To The Moon

本文來源：時代財經 作者：張汀雯 圖片來源：Pixabay 受石英坩堝緊缺消息影響，3月6日，石英坩堝龍頭歐晶科技（001269.SZ）漲停，石英砂龍頭石英股份(603688.SH)逼近漲停，大漲9.09%。 這一消息來源於光伏硅片龍頭隆基綠能（601012.SH）。 在硅料價格走低的背景下，隆基綠能卻宣佈硅片提價。其中，單晶硅片P型M10 150μm厚度（182/247mm）報價6.5元/片，較此前上漲4%；P型M6 150μm厚度（166/223mm）硅片報價5.61元/片，上漲3.89%。對此，隆基綠能相關負責人在接受媒體採訪時表示，“主要是石英坩堝的緊缺影響了硅片生產。” 目前用於光伏產業的石英砂過於依賴進口，在國內市場上供應相對緊張，價格也隨之上漲，而高純石英砂則是坩堝生產過程中的主要材料。 對於石英坩堝緊缺的消息，歐晶科技證券部相關人士對時代財經表示，“（石英坩堝）缺是有缺的，擴產肯定是要擴的，但需要結合市場情況。”石英股份相關人士則稱未收到相關消息。 石英坩堝緊缺？ 石英坩堝主要應用於光伏和半導體領域，是拉晶過程中的重要耗材。在生產過程中，石英坩堝主要用來盛放高溫熔融的硅料，基於單晶硅片純度要求，使用一定時間便需要更換，屬高頻易耗品。 石英坩堝的技術壁壘也不低，半導體、光伏行業產品精密度程度高、技術發展快，對石英坩堝的純度、精度要求日益嚴格。我國的石英制品行業起步較晚，只有少數規模化企業的石英坩堝技術方面達到先進水平。 據太平洋證券測算，2023年行業所需石英坩堝數量分別爲73、97、146萬隻，對應石英坩堝市場空間分別爲93、124、186億元，所需石英砂用量分別爲7.7、10.3、15.5萬噸。 目前，石英坩堝的市場競爭格局簡單，除佔較高份額的歐晶科技、江陰龍源、寧夏晶隆之外，其餘企業規模總體較小。據太平洋證券測算，歐晶科技2021-2023年市佔率有望達18%、19%、22%，行業份額進一步提升。 歐晶科技去年底在互動易表示，公司石英坩堝產品處於滿產滿銷狀態。3月6日，針對石英坩堝緊缺消息，公司相關人士對時代財經表示，“缺是有缺的，”但擴產需要結合市場情況。 歐晶科技於去年9月30日登陸A股，上市以來，其股價漲幅達540%，振幅588.73%，換手率1454.68%。3月6日，歐晶科技高開高走後封板漲停，報120.12元/股，市值165億元。 高純石英砂價格或持續上漲 在硅片的製造成本中，石英坩堝是主要的非硅成本之一，而高純石英砂則是坩堝生產過程中的主要材料。以M10硅片爲例，光伏高純石英坩堝在非硅成本中佔比約13%，高純石英砂佔光伏石英坩堝成本的62%。 石英坩堝的緊缺多半來自於高純石英砂的供應問題。石英是質地堅硬的無機非金屬礦物，屬不可再生資源，我國的高純石英礦資源並不豐富，高品質脈石英僅佔石英礦資源的0.93%。而全球高純石英礦資源主要集中分佈於歐洲、美洲及澳洲，其中又以美國和澳大利亞資源量最爲豐富。 浙商證券研報指出，石英股份作爲全球第三家、國內首家掌握規模化高純石英砂量產技術的企業，也是國內高純石英砂進口替代先行者。但目前國產砂主要用在坩堝中外層，內層依舊以進口爲主。 由於進口高純石英砂供應彈性不足，浙商證券預測，硅片企業爲保證出貨量，將會逐步採用國產石英砂做內層使用。不過，國產石英砂在氣泡、雜質等方面具有一定劣勢，將導致石英坩堝使用壽命降低，增加坩堝消耗量。 與石英砂緊缺和石英坩堝消耗量增加同時存在的，是光伏裝機將繼續高速增長的情形。中國光伏行業協會名譽理事長王勃華曾預計，2023年，我國光伏新增裝機保守預測爲95GW，樂觀預測爲120GW；全球光伏新增裝機保守預測爲280GW，樂觀預測爲330GW。 這將推動石英坩堝需求的大幅上升，進而導致作爲石英坩堝主要原材料的高純石英砂需求顯著提升。目前全球能夠批量供應高純石英砂的企業較少，近幾年市場呈現出供給緊缺，價格持續上漲的局面。申港證券研報指出，高純石英砂擴產週期約爲18個月，預計2023年仍將供不應求，石英坩堝與高純石英砂價格有望繼續上行。