亞馬遜財報低於預期,爲啥股價大漲14%

跟此前的蘋果,谷歌,微軟一樣,亞馬遜也交出了“滿分”答卷,在地緣政治動盪疊加美聯儲利率存疑的當下,爲市場打了一個強心針。

財報顯示,亞馬遜四季度營收增長9%至1374億美元,市場預期1378億美元;每股收益27.75美元,市場預期3.88美元;運營利潤35億美元,市場預期24.3億美元。亞馬遜預計2022年一季度營收爲1120億-1170億美元,市場預期1205.1億美元。儘管亞馬遜營收數據低於預期,業績指引令人失望,但它仍然給了投資者足夠的信心,相信增長將會復甦。受此消息影響,亞馬遜盤後大漲14.24%,股價重回3000美元以上。營收低於預期,亞馬遜電商收入驟降

亞馬遜四季度營收增長9%至1374億美元,低於市場預期1378億美元,這是亞馬遜自2017年以來首次出現個位數增長。而增長放緩主要是受到了電商業務的拖累,亞馬遜收入佔比最高的電商部門近一年以來一直在下滑,第四季度,亞馬遜電商的淨銷售額爲660.75億美元,同比下滑1%;第三方賣家服務淨銷售額爲303.2億美元,同比增長11%。訂閱服務的淨銷售額爲81.23億美元,同比增長15%;來自實體店的淨銷售額爲46.88億美元,同比增長17%。這個數據下滑也算是意料之中吧,亞馬遜是一家規模如此之大的公司,它面臨着經濟中存在的許多挑戰和通脹壓力。亞馬遜增速之所以出現了環比下滑,主要是受到宏觀經濟影響。在美國商務部公佈12月零售數據之後,其實就有很多分析師將亞馬遜第四季度的收入預期從12月中旬的1378億美元下調至 1376億美元。

美國12月份零售額下滑,根據1月14日美國商務部公佈的數據,12月環比零售下滑了1.9%,創10個月來最大跌幅,數值低於行業預期,另一方面,美國12月出口物價指數環比跌1.8%,而預期數值是上升0.3%。12月份是美國假日季節的尾聲,也屬於傳統的購物旺季,但是受今年供應鏈阻塞的影響,許多消費者提前購物,彭博社認爲,這是導致12月零售銷售下滑的原因之一。在12月份,13個零售類別中有10個出現收入下降,其中包括電子商務,平均環比下跌8.7%。

亞馬遜CEO安迪 · 賈西(Andy Jassy)去年接替貝佐斯,在收益報告中表示

"正如假日期間預期的那樣,我們看到勞動力供應短缺和通脹壓力導致成本上升,由於 Omicron,這些問題持續到第一季,儘管面臨這些短期挑戰,但在我們擺脫這一流行病之後,我們仍然對業務感到樂觀。”

亞馬遜雲服務業務再創新高

相比於電商業務,亞馬遜這季度最亮眼的業務要數廣告和雲服務。作爲亞馬遜下一個增長引擎,AWS雲服務一直備受市場關注。AWS 雲服務業務在這個季度創造了177.8億美元的收入,同比增長了39.5% ,超過了 StreetAccount 調查的分析師們一致認爲的173.7億美元。

AWS業務近幾個季度以來,一直在穩步上升,儘管微軟,谷歌先後加大了對雲業務的投入,但仍難趕超亞馬遜。根據微軟和谷歌此前發佈的財報顯示,微軟Azure和其他雲服務的收入同比增長了46%。谷歌雲服務收入同比增長44.6%。從增速來看,亞馬遜要略低於前二者,不過按照體量來說,亞馬遜還是略勝一籌相比於谷歌雲服務的燒錢模式,亞馬遜的AWS雲服務絕對算是叫好又叫座。儘管AWS雲服務收入只佔據亞馬遜總收入的近13% ,但公司總營運收入的153% 來自雲計算,第三季度 AWS 營運收入(Operating Income)爲52.9億美元,同比增長近48% ,遠高於StreetAccount 48.4億美元的預期。

廣告收入大增

亞馬遜首次披露了其快速增長的廣告業務的收入。本季度廣告服務97億美元,同比增長32% 。此前,亞馬遜將廣告收入納入其“其他”業務部門。在過去的幾年裏,亞馬遜“其他”收入一路飆升,現在佔亞馬遜總收入的7% 以上,而且由於廣告服務的高利潤率,這有助於推動亞馬遜的盈利。亞馬遜的廣告收入是 Snapchat 整個業務規模的八倍,是 Twitter 的近七倍。根據最新的數據顯示,谷歌去年第四季度的廣告收入612億美元,增長了33% ,Facebook 的廣告收入達到326億美元,同比增長了20% ,亞馬遜已成爲繼續谷歌和 Facebook 之後第三大廣告巨頭。

之所以亞馬遜廣告業務大增,主要得益於電商的發展,根據 Jungle Scout 的報告顯示,74% 的消費者會選擇在亞馬遜上搜索他們的產品。相比於此前選擇谷歌搜索,消費者更傾向於在亞馬遜進行產品搜索,因此廣告收入從谷歌轉向了亞馬遜。根據 Statista 的數據,今年數字廣告支出預計將達到5240億美元,到2024年將達到6450億美元。相信隨着電商業務的發展,亞馬遜必將從谷歌和Facebook手中搶奪更多的市場份額。

Rivian助力亞馬遜淨利潤翻倍

除了AWS和廣告業務之外,亞馬遜的盈利表現也算令人意外的。亞馬遜淨利潤143.23億美元,同比大增98%,超過分析師預期的43億美元。此前華爾街的預期每股收益是3.77美元,但亞馬遜最終報告的每股收益爲27.75美元,同樣大幅超預期,這也導致了亞馬遜在盤後暴漲。在這大漲的背後離不開Rivian,具體來看亞馬遜143億美元的淨利潤中,有113億美元來自其持有的Rivian的投資收益。Rivian是電動皮卡的製造商,Rivian11月在納斯達克上市,發行價達到78美元,融資規模高達120億美元,對公司的估值爲665億美元。亞馬遜在 Rivian 的投資超過13億美元,亞馬遜持有約1.6億股Rivian的股票。該公司股價在最高點時曾攀升至172美元以上。如果去掉Rivian貢獻的收益,亞馬遜的每股收益會降低83%,約爲每股4.85美元。Prime會員漲價

最後一重利好算是Prime會員漲價了,亞馬遜Prime的全球會員數超過2億,光是第四季的會員訂閱服務就增加15%,達到81億美元。亞馬遜宣佈,將提高美國Prime會員的價格,月費從12.99美元提高到14.99美元,年費從119美元提高近17%至139美元,這是亞馬遜自2018年以來首次提高Prime價格。漲價帶來的最直接影響就是會員訂閱數減少,和會員收入增加。會員收入的增加不必多說,畢竟年費都上調了17%,會員收入上漲也是必然的。會員訂閱數減少這塊,亞馬遜不用太擔心。第三方機構CIRP估計Amazon在2020和2021年新增了6000萬美國的Prime會員,在疫情期間2021年Prime會員的retention rate 留存率更是提升到了94%,比2019年的89%來得更高,表明亞馬遜Prime會員的忠誠度較高。亞馬遜首席財務官Brian Olsavsky在電話會議上表示,預料一些用戶將取消Prime會員,但過去漲價的經驗顯示損失情況並不嚴重。

亞馬遜的財報算是喜憂參半,儘管亞馬遜營收數據低於預期,業績指引令人失望,但廣告業務,雲服務,乃至會員訂閱服務仍然給了投資者足夠的信心,相信增長將會復甦。$亞馬遜(AMZN)$

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  • 体量从1.4万亿美元涨到1.6万亿美元,一天涨2000亿美元,而成交额400亿美元不到,体量大很难暴涨,华尔街可不会拿真金白银做慈善事业,原因就是纳斯达克连脸都不要了,真黑,直接篡改涨幅,1.4万亿美元涨13%到1.6万亿美元,这样子篡改,放贾药停身上、贾老板可以成为世界首富,非美机构拿着大把大把美元准备进入美股的,这下肯定吓得半死,后续等市场稳定后,肯定会有个背黑锅的倒霉蛋,
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  • 贾永吉
    ·2022-02-05
    市场前景好
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    • JL1Apr
      Too early to jump into conclusion. Fed tightening still not in.
      2022-02-05
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  • 司徒在广州
    ·2022-02-05
    因为它是美股
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    • neosh
      🚀
      2022-02-05
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  • modder1440
    ·2022-02-09

    $亚马逊(AMZN)$  Alibaba, Amazon are ecommerce giants facing growth bottlenecks in their ecommerce businesses. Both are now relying on cloud services for near termngrowth

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    • modder1440Replying toElsieDewey
      It certainly is. Besides these two companies, Tencent, Microsoft are all growing their cloud businesses
      2022-02-09
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  • 成就辉煌人生
    ·2022-02-05
    Thank you very much
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    • YYKTAN
      ok
      2022-02-05
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  • 画尘
    ·2022-02-06
    因为大队长做空亚马逊了
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  • 战无忧
    ·2022-02-06
    这篇文章不错,转发给大家看
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  • zerolih
    ·2022-02-05
    谢谢分析👍
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  • 量入为出不贪
    ·2022-02-05
    这篇文章不错,转发给大家看
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  • hjfd
    ·2022-02-05
    美股才是操纵天花板
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  • 121我
    ·2022-02-05
    财神到,来学习
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  • TheWorld
    ·2022-02-04
    因为昨天暴跌今天割韭菜啊
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  • ula
    ·2022-02-04
    盘前来一炮盘中吹泡泡 [龇牙]
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  • Julio堂
    ·2022-02-04
    没有一家科技股对未来指引是乐观的看来美国经济今年不好过
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  • 5福临门
    ·2022-02-17
    热度真的好
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  • Boo2bear
    ·2022-02-12
    Great ariticle, would you like to share it?
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  • yeoldCK
    ·2022-02-12

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  • theng
    ·2022-02-08
    这篇文章不错,转发给大家看
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  • Boo2bear
    ·2022-02-08
    Great ariticle, would you like to share it?
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  • 惟纳投资
    ·2022-02-07
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