To The Moon

福建寧德市也來了。 投資界解碼LP獲悉，最近，由國興（廈門）投資管理有限公司擔任管理人的寧德市東僑經濟開發區智創股權投資合夥企業（有限合夥）（簡稱：寧德市東僑經濟開發區智創基金、母基金）正式啓動了子基金管理機構遴選相關申報工作。 這一次，寧德市東僑經濟開發區智創基金目標明確將採取“母-子基金”投資方式運作，通過子基金放大作用，目標規模形成100億的母基金集羣，主要投向新能源產業、新材料產業、電動智能化、綠色交通以及其他戰略性新興產業等領域，對單支子基金出資比例最高可達30%。 寧德母基金開始招GP 遴選公告出爐 我們先從寧德東僑經濟開發區說起。 作爲動力鋰電龍頭公司寧德時代及消費電池龍頭公司寧德新能源所在區域，寧德東僑經濟開發區歷經十餘年發展，逐漸形成了新能源、新材料的千億級核心產業鏈。這裏也從曾經荒蕪的灘塗地，一步步崛起成爲今天承載新能源產業的“鋰電之都”，正在成爲寧德的新名片和新地標。 現在，爲加快新能源產業發展，推進以鋰電新能源爲核心、其他優勢產業鏈多元協同發展的新能源、新材料全產業鏈集羣生態發展，提升產業聚集規模和效益，東僑經濟開發區再次行動寧德東僑國有資產投資建設有限公司出資成立寧德市東僑經濟開發區智創基金，由國興投資擔任管理人。 隨後，遴選公告以及子基金設立要求正式出爐： 首先，東僑經濟開發區智創基金對子基金的參股比例不超過子基金總規模的30%。子基金管理團隊或管理機構或與管理機構有關聯關係的普通合夥人，應根據子基金規模，在子基金中參股或認繳一定份額。 單隻子基金募集規模原則上不超過10億元人民幣，應主要圍繞新能源、新材料、電動智能化、綠色交通及其他戰略性新興產業進行投資，且投資於上述主投領域的比例不得低於該子基金規模的70%。原則上全部出資在3年內到位，子基金所有投資者均以貨幣形式出資。 返投層面，東僑經濟開發區智創基金要求子基金應優先投資於寧德市東僑經濟技術開發區（簡稱：東僑區）的企業，子基金投資於東僑區企業的投資總額不低於母基金對該子基金出資額的1.5倍。子基金管理機構應盡職實現返投要求，母基金管理機構將設置相應的返投控制機制。 關於管理費，公告顯示，子基金所有出資人均適用同一的管理費標準，參照市場慣例，管理費費率最高不超過2%/年。同時，子基金設定的門檻收益率原則上不低於年單利8%，子基金管理人、管理團隊最終從子基金所獲得的超額收益原則上不超過20%。 關於基金存續期，東僑經濟開發區智創基金也明確規定，子基金存續期一般不超過7年。確需延長存續期的，經母基金同意，最多可延長2年。子基金存續期不得超過母基金剩餘存續期限。 更重要的是，子基金管理機構申報時需取得中國證券投資基金業協會私募基金管理人資質不低於3年，註冊資本和實收資本均應不低於1000萬元人民幣，且累計在管基金規模5億元以上。 募資能力也是這一次寧德東僑經濟開發區智創基金的考覈要素之一。子基金管理機構還需具有較強的資金募集能力，可以在規定期限內完成資金募集，並有意願及能力履行資金募集的兜底義務。原則上，子基金管理機構應至少已經募集到擬設立子基金規模50%的資金（含），並提供擬出資人的出資承諾函、募資兜底承諾函等材料。 子基金團隊方面，管理機構還需具有3名具備5年以上股權投資或資產管理工作經驗的高級管理人員，熟悉子基金擬重點投資佈局的產業領域，在子基金擬投資的產業領域有3個或以上股權投資的成功投資案例。除此之外，遴選公告亦有更多詳細的申報要求。 當子基金管理機構入選後，母基金管理人和寧德東僑國有資產投資建設有限公司均有權向子基金委派一名觀察員，對投資項目擁有合規審查權。 福建母基金大爆發 說起寧德市，不得不提起寧德時代。這一巨無霸憑藉着一塊小小電池，坐擁近萬億市值，籍籍無名的寧德市也隨之名聲大噪。而爲加快優勢產業鏈多元協同發展，一支支寧德母基金紛至沓來。 2022年8月14日，寧德市交投集團申報的國開行基礎設施投資基金順利落地，合同簽約金額6.18億元，首筆投放5億元，用於寧古高速項目資本金出資使用，爲寧德市首筆基礎設施投資基金。 同年年初，福建寧德市一支200億基金誕生。這是由寧德市國投公司發起組建的福建省海洋經濟產業投資基金母基金，基金定位爲政府出資產業投資基金，總規模爲200億元，按照“母基金+子基金”的構架設立和運作。投資範圍主要涵蓋：臨海能源、海洋漁業、臨海冶金、綠色石化等。 寧德市母基金的熱鬧景象不過是福建省母基金遍地開花的一縷縮影。如你所見，這個具備世界影響力產業的南方大省在創投領域變得愈發活躍。 先是2022年1月，經緯中國去廈門成立了一支新基金中小企業發展基金經緯（廈門）投資合夥企業落地。這是福建省首隻國家級中小企業發展基金，認繳規模25億元，主要投向智能製造與新技術、醫療健康、工業互聯網、企業服務、新供應鏈等領域的中小企業。 緊接着，福建省金融投資有限責任公司在2月完成工商登記，註冊資本1000億元，出資方爲福建省財政廳。公司主要從事投資、資產管理服務、私募股權投資基金管理、創業投資基金管理服務等業務。政府出手千億，讓VC/PE看到了活水，轟動一時。 幾乎同一時間，福建漳州市優勢產業基金擬設立，併發布基金管理機構申報條件。其中，子基金的出資額最高不超過子基金註冊資本或承諾出資額的40%；此後，廈門同安區將與金圓集團在4月合作，擬發起設立區級科技創新母基金及產業招商併購母基金，兩隻母基金規模共150億元。 後來，福建母基金堪稱噴涌而出，各市大力發展股權投資，如：晉江市產業發展母基金正式成立，總規模達50億元；還有福建創投極具標誌性意義的一幕閩西南五市（廈門市、漳州市、泉州市、三明市、龍巖市）共同籌建的閩西南發展投資基金，總規模達到人民幣100億元。 ...... 來到2023年，福建母基金依然兇猛：龍巖市戰略性新興產業基金（國有投資）正式投入運作，總規模不低於50億元；30億惠安先導產業引導母基金正式成立等等。 長久以來，福建總被外界視爲“創投荒漠”。但隨着各地級市引導基金火力全開，這樣的標籤開始被打破。