To The Moon

近期，日本股市表現亮眼，日本東證股價指數攀升至 1990 年以來的最高水平，日經 225 指數上漲至 16 個月以來的最高收盤價。一系列強勁的企業盈利、外國堅實的趨勢購買、穩定的日本央行政策、日元走軟和回購增加提振了投資者對日本股市的信心，大多數分析師轉而看好這個世界第三大經濟體。 尋求利用潛在反彈的投資者絕對應該投資日本 ETF。儘管今年大多數 ETF 都取得了可觀的回報，其中包括iShares MSCI 日本 ETF（EWJ），摩根大通 BetaBuilders 日本 ETF（BBJP）、WisdomTree 日本對衝股票基金（DXJ ），富蘭克林富時日本 ETF（FLJP）和Xtrackers MSCI 日本對衝股票 ETF（DBJP ）。 名稱 代碼 資產管理規模 （美元） 費用率 簡介 iShares MSCI Japan ETF EWJ 104.7億 0.50% EWJ 追蹤市值加權指數，該指數涵蓋日本交易的可投資證券領域的大約 85%。 JPMorgan BetaBuilders Japan ETF BBJP 76.6億 0.19% BBJP 追蹤日本大盤股和中盤股的市值加權指數。 WisdomTree Japan Hedged Equity Fund DXJ 16.8億 0.48% DXJ 追蹤以出口商爲中心的日本股票股息加權指數。該基金針對美元和日元之間的貨幣波動進行對衝。 Franklin FTSE Japan ETF FLJP 11.8億 0.09% FLJP 跟蹤日本股票的市值選擇和加權指數。 Xtrackers MSCI Japan Hedged Equity ETF DBJP 2.73億 0.46% 日經 225 指數是 2023 年亞洲表現最佳的主要基準指數。隨着經濟在去年下半年全面重新開放後強勁反彈，預計這一優異表現將持續。由於消費者支出強勁和邊境重新開放，今年商業和服務活動都在增長。勞動力市場仍然相對緊張，預計今年工資上漲。 日本央行維持寬鬆政策立場，並預計今年下半年通脹將放緩。日元走軟提振了以出口商爲主的市場的情緒，推動了日本股市的上漲。 高盛(Goldman Sachs) 的策略師引用了堅實的基本面和對結構性變化的預期，“證明了對美國股市的看漲立場”。包括入境復甦、強勁的資本支出計劃和日本央行持續的貨幣寬鬆政策在內的因素使日本的經濟前景更加光明。此外，根據高盛分析師的說法，公司正在宣佈穩健的收益，估值便宜，長期投資者在市場上定位。 Nikko Asset Management Co. 首席全球策略師 John Vail 表示，相對於美國和歐洲，國內外投資者對日本持積極態度，因爲它沒有面臨迫在眉睫的衰退，而且估值非常低。M&G Plc 股票和多元資產首席投資官 Fabiana Fedeli 認爲，日本股市還有更大的運行空間。“日本的公司正在改善他們的資產負債表，並在回購和股息方面回饋股東，”Fabiana Fedeli稱。 此外，沃倫·巴菲特 (Warren Buffett) 對日本股票的重新認可爲外國投資迴歸帶來了希望。在創紀錄的資金流入水平下，海外交易商在 4 月份淨買入了價值 220 億美元的美國股票和期貨。 iShares MSCI 日本 ETF (EWJ） iShares MSCI Japan ETF 通過追蹤 MSCI 日本指數，提供對日本大中型公司的敞口。其籃子中持有237只股票，其中沒有一隻股票佔總資產的4.5%以上。iShares MSCI 日本 ETF 以 22.6% 的份額傾向於工業板塊，而非必需消費品、信息技術和金融板塊以兩位數的敞口緊隨其後的三個位置。 iShares MSCI Japan ETF 的資產管理規模爲 104 億美元，年費爲 50 個基點。它平均每天交易 570 萬股。今年到目前爲止，EWJ 的回報率爲 10.6%。 摩根大通 BetaBuilders 日本 ETF (BBJP） JPMorgan BetaBuilders Japan ETF 遵循 Morningstar Japan Target Market Exposure Index，這是一個自由流通調整市值加權指數，由主要在東京和名古屋證券交易所交易的股票組成。它在其籃子中持有 273 只股票，每隻股票所佔份額不到 5%。工業和非必需消費品在行業敞口方面的配置最大，分別爲 25.9% 和 23.8%。 JPMorgan BetaBuilders Japan ETF 在其資產基礎上積累了 760 萬美元，而平均每天交易量較低，爲 313,000 股。它收取 19 個基點的年費，今年已上漲 10.8%。 WisdomTree日本對衝股票基金（DXJ） WisdomTree Japan Hedged Equity Fund 的資產管理規模爲 17 億美元，旨在提供對日本股票市場的敞口，同時對衝美元和日元之間波動的敞口。它通過跟蹤 WisdomTree Japan Hedged Equity Index 以沒有貨幣風險的日本股票市場爲目標。 WisdomTree Japan Hedged Equity Fund 的平均日交易量爲 215,000 股，年費爲 48 個基點。它今年飆升了 16.7%。 富蘭克林富時日本 ETF (FLJP） 富蘭克林富時日本 ETF 爲亞洲最大股票市場的大中型公司提供有針對性的敞口。跟隨富時日本RIC上限指數，籃子內持有514只股票，每隻股票佔總資產的比例不超過4.3%。工業是最大的行業，佔 22.9%，其次是非必需消費品 (18.3%)、信息技術 (12.6%) 和金融 (10.6%)。 富蘭克林富時日本 ETF 的資產管理規模爲 110 萬美元，年費爲 9 個基點。它的日均交易量爲 177,000 股，今年以來上漲了 10.5%。 Xtrackers MSCI 日本對衝股票 ETF (DBJP） Xtrackers MSCI 日本對衝股票 ETF 追蹤 MSCI 日本美元對衝指數，該指數旨在提供對日本股票市場的敞口，同時減輕美元和日元價值之間波動的敞口。 Xtrackers MSCI 日本對衝股票 ETF 的資產管理規模爲 2.708 億美元，日均交易量爲 15,000 股，每年收取 45 個基點的費用。 $標普500ETF(SPY)$ $日本ETF-iShares MSCI(EWJ)$ $JPMorgan BetaBuilders Japan ETF(BBJP)$ $日本股利指數ETF-WisdomTree(DXJ)$ $Franklin FTSE Japan ETF(FLJP)$ $Xtrackers MSCI Japan Hedged Equity ETF(DBJP)$