To The Moon

日前，網絡安全審查辦公室依法對美光公司在華銷售產品進行了網絡安全審查。審查發現，美光公司產品存在較嚴重網絡安全問題隱患，對我國關鍵信息基礎設施供應鏈造成重大安全風險，影響我國國家安全。爲此，網絡安全審查辦公室依法作出不予通過網絡安全審查的結論。按照《網絡安全法》等法律法規，我國內關鍵信息基礎設施的運營者應停止採購美光公司產品。 據媒體統計，美光公司在中國市場“惡行累累”。2018年至今，美光公司逐年加大遊說力度，5年支出954萬美元用於遊說政府官員，以打擊中國存儲產業作爲其核心目的之一。2017年，美光公司向美國法院控告中國福建晉華公司和聯電，宣稱聯電竊取知識產權並交給福建晉華，本來只是一場簡單的民事案件，卻讓美國上升到了國家安全高度，最終聯電和福建晉華都遭到了重大打擊。 問題是，美光公司被拉黑之後，留下的市場空白能否被填補？ 美光公司未通過網絡審查 據網信中國官微，日前，網絡安全審查辦公室依法對美光公司在華銷售產品進行了網絡安全審查。 審查發現，美光公司產品存在較嚴重網絡安全問題隱患，對我國關鍵信息基礎設施供應鏈造成重大安全風險，影響我國國家安全。爲此，網絡安全審查辦公室依法作出不予通過網絡安全審查的結論。按照《網絡安全法》等法律法規，我國內關鍵信息基礎設施的運營者應停止採購美光公司產品。 此次對美光公司產品進行網絡安全審查，目的是防範產品網絡安全問題危害國家關鍵信息基礎設施安全，是維護國家安全的必要措施。中國堅定推進高水平對外開放，只要遵守中國法律法規要求，歡迎各國企業、各類平臺產品服務進入中國市場。 3月31日晚，網絡安全審查辦公室發佈公告稱，爲保障關鍵信息基礎設施供應鏈安全，防範產品問題隱患造成網絡安全風險，維護國家安全，依據《中華人民共和國國家安全法》《中華人民共和國網絡安全法》，網絡安全審查辦公室按照《網絡安全審查辦法》，對美光公司（Micron）在華銷售的產品實施網絡安全審查。 此前，據《金融時報》援引消息人士的話稱，如果美光公司因調查被禁止在中國銷售，華盛頓要求首爾方面敦促三星電子和SK海力士不要增加對中國的芯片銷售。路透社特意提到，在美國提出這一要求時，韓國總統即將開始訪美。 在中國審查美光公司的事件發生之後，其股價出現了一段時間的調整，但目前的股價水平依然創下了調整之後的新高，市值也來到了746億美元（摺合人民幣超過5200億元）。 曾在中國市場“惡行累累” 據媒體報道，美光公司是全球排名前五的存儲巨頭，但就是這麼一家芯片巨頭企業卻一直充當着打壓中國存儲芯片產業的“幕後推手”，其在中國市場亦是“惡行累累”。 2017年，美光公司向美國法院控告中國福建晉華公司和聯電，宣稱聯電竊取知識產權並交給福建晉華，本來只是一場簡單的民事案件，卻讓美國上升到了國家安全高度，最終$聯電(UMC.US)$和福建晉華都遭到了重大打擊，還有美光曾阻止$中芯國際(00981.HK)$獲得一筆美國進出口銀行價值6.5億美元的貸款，試圖阻礙中芯國際發展。 去年10月份，美光公司針對中國企業的半導體新規中，其中明確限制向中國出貨可以被用於128層及以上3D NAND、18納米及以下DRAM製造的相關設備，長江存儲、長鑫存儲技術升級和產能嚴重受到影響，同年美光還向美國告密：長江存儲向華爲供貨。爲此，美國要將長江存儲、長鑫存儲加入“黑名單”。 美光公司在2018年全面改變其遊說策略，2017年，美光公司主要遊說內容爲稅收減免、財政撥款、科技政策等角度，2018年全面轉向了貿易制裁、301調查、知識產權保護，一年內10次遊說美國商務部。2018年至今，美光公司逐年加大遊說力度，5年支出954萬美元用於遊說政府官員，以打擊中國存儲產業作爲其核心目的之一。 根據美國衆議院、聯邦法規要求披露的所有遊說數據中，2018年以來，美光公司是美國半導體行業中向商務部、貿易代表辦公室遊說次數最多的企業，且是唯一一家提出“關於中國及競爭”相關問題的美國半導體公司。2018年-2022年，美光公司向政府部門提交了超過170個遊說內容，其中，貿易、知識產權、中國競爭內容幾乎直指中國，技術、製造、移民內容也與中國高度相關，除去稅收、撥款遊說內容之外，與中國相關的遊說內容佔比高達67%。 在上世紀的美日競爭當中，美光也是第一家“使壞”的公司。當時，該公司第一個向商務部投訴日本富士通、日立、NEC、Oki、東芝和松下等企業傾銷DRAM產品。在此之後一個月，美國商務部於1985年7月宣佈啓動反傾銷調查。 對產業鏈影響多大？ 那麼，“拉黑”美光公司對產業鏈影響究竟有多大呢？可以說，對美光公司動手的時機把握是相當到位的，因爲現在正處於產業低谷期，需求並不是很旺盛。這個時候出手，並不會對產業鏈帶來太大沖擊。 另外，東方基金權益研究部此前的觀點認爲，2018年國內存儲器廠商福建晉華被列入實體清單後，美光公司就曾被裁決下架產品。但由於當時存儲廠商可以進行替代的產品不多，美光產品再次回到市場。經過幾年的發展，我國存儲器產業技術水平有了較大程度的提升，此次審查有望加速推動國內存儲器產業鏈發展，利好國內存儲器廠商。同時由於供應鏈安全日趨受到重視，國內存儲器企業上游半導體設備、材料等國產化替代趨勢有望加速發展，建議重點關注。 有機構表示，美光公司2021/2022年財報顯示，2021年該公司來自中國客戶的銷售收入佔比爲8.9%，2022年提升至10.8%，此外還包括部分非中國客戶購買的產品最後也流入中國，國內客戶包括OPPO（未上市）、vivo（未上市）、$小米集團-W(01810.HK)$等。美光公司受查影響到其在中國區銷售情況，有可能導致下游客戶轉而採購國外三星（005930 KS）、SK海力士（000660 KS），國內長江存儲（未上市）、長鑫存儲（未上市）等競對產品。 中信證券也認爲，主流存儲NANDFlash和DRAM全球市場高度集中，存儲晶圓環節，據ICInsights，2021年DRAM全球市場份額排名前三的分別爲三星（43.6%）、SK海力士（27.7%）和美光公司（22.8%），NANDFlash由三星（34%）、鎧俠（19%）、$西部數據(WDC.US)$（14%）、$美光科技(MU.US)$（11%）、SK海力士（11%）和$英特爾(INTC.US)$（9%）六家公司主導，CR6超過98%。同時，根據Trendfoce數據測算，海外原廠在模組環節地位仍高，其中2021年全球原廠自有品牌內存營收總額爲模組廠的5倍以上，渠道SSD中原廠佔比42%。美光公司事件發生之後，國內客戶或將轉單，而令非美廠商受益。 $芯片(159813)$ $芯片龍頭(159665)$ $芯片國產化(BK0125)$ @小虎AV @小虎活動 @愛發紅包的虎妞