To The Moon

一季度收益率 2023年第一季度整體收益率維持在37.32%左右，在2022年11月左右體驗完GPT-3後已經隱約嗅到了AI奇點時刻的臨近，可惜交織春節回雲南看老媽歸心似箭，回家陪伴家人沒有對市場保持及時的覺知，沒有在更早的時間和更快的決心all in AI，畢竟在今天這個充滿不確定性的世界裏，AI爲我們提供了相對清晰的確定性。 簡單總結一下一季度的幾個感悟： 1.俄烏衝突從閃電戰轉變爲持久戰，持續加劇地緣政治關係緊張，戰場的動態給市場帶來了諸多不確定性，不過呢，當我們回顧過去幾十年中的幾場大戰爭不難發現，每一次大的戰役衝突背後往往會催生出一波新的技術應用，俄烏衝突爲我們帶來了無人化、自動化和AI化在戰場上大規模應用的可能，通過這場戰爭有了宏觀層面的基本面的趨勢判斷後，將會影響到配置個股的微觀行爲。（希望世界和平，戰爭早日結束）。 2.一季度初期大部分倉位本來是持有TSM，但由於臺海地緣政治因素和芯片製造迴歸美國本土等因素的影響，讓我覺得有些擔心，秉持君子不立於危牆之下的原則，在春節後將30%倉位調整爲Nvidia，Jensen Huang是不可多得的千里馬，在他的治理下Nvidia藉助AI的東風以及行業絕對領先優勢，進入萬億市值俱樂部可能只是時間問題，工業時代得石油者得天下，智能時代得芯片者得天下。 Duolingo 各國App Store排名 3.Duolingo最近半年的表現讓我既意外又不意外，因爲自己是Duolingo的付費用戶，基本上每天都會使用Duolingo來學習英語和法語，目前Duolingo整體產品形態已進入成熟階段（機制和體驗比較順滑的階段），產品的遊戲化元素設計大大提升了用戶體驗的同時也大大增加了用戶粘性和留存，這種不意外的切身直觀感受也反應到了意外的財報中，Q4月活躍用戶6070萬，上年同期僅有4240萬，同比增長43%，日活躍用戶同比增長62%至1630萬。截至2022年底，多鄰國付費訂閱者達420萬，比上年同期的250萬增長67%。同時如果大家關注App Store的應用排名變化不難發現，Duolingo在亞洲、歐洲、北美App Store教育排行榜基本處於霸榜地位（top1），這意味着在接下來的一年中，Duolingo依然會保持較爲強勁的用戶增長和付費會員用戶轉換的高速增長。而就在剛剛過去的3月份，Duolingo聯合openAI推出了AI版本的Duolingo語言學習產品，成爲第一批嚐鮮AI化實際應用的教育企業，我個人堅信人工智能和教育的結合將會爲我們帶來更多全新的可能性，基於此，Duolingo是難得的千里馬，潛力無限。 4.以上Nvidia、Duolingo兩家公司佔了我80%左右的持倉，剩下的20%倉位我自己用於新公司探索，這部分資金我不會太在意短期的收益情況，而更在意於通過使用這些小額資金來發現好的公司和好團隊（有所投入纔會花時間研究），目前主要關注的公司有FTNT、PLTR、TIGR，其中TIGR的用戶留存表現讓人印象深刻。 5.如果我們用摩爾定律去看AI的發展，未來發生在AI領域的應用將會迎來指數級的增長（這已經不是預判而是已經發生的現實），ChatGPT、Midjourney、Stable Diffusion都只是剛剛開始，2023年我們會看到越來越多的AI應用和服務，同時這些新的需求和服務又會不斷催促Nvidia提升以及優化芯片和算力，AI的軟硬件正在互相促進互相形成新的科技行業指數級增長飛輪，未來3-5年裏，在民生領域的大規模應用，將會極大的豐富我們的物質生活和精神生活（參考移動互聯網的指數增長）。 6.當我們對市場的判斷正確時能獲得常規的收益，當我們對市場的判斷錯誤時會帶來意外的虧損，盈利其實是對認知的變現，而持續的盈利需要保持持續的學習和思考以及快速果斷的行動。 一季度閱讀過有意思的書籍： 《清醒地活》作者：邁克·辛格 《與運氣競爭》作者：克里斯坦森 《穿越寒冬》作者：霍夫曼 《後現代經濟》作者：姜奇平 《3%》作者：姜奇平 《計算機與人腦》作者：馮諾伊曼 《人工智能的極限》作者：德雷福斯 《規模與範圍》作者：錢德勒 《交易的世界》作者：法爾奇 《製造消費者》作者：加盧佐 以上，祝大家玩的愉快，二季度恭喜發財，笑口常開。