To The Moon

前兩天看到小虎活動新上了一個話題叫“給新股民的建議，我認爲對於一個美股新手而言，入市後要做的第一件事其實並不是去選好標的，而是應該先學如何排雷，先要知道有哪些坑是萬萬碰不得的。今天想跟大家分享一下讓我印象最深刻的幾個坑，也希望新來的朋友不要跟我一樣～ 做空 我2015年老虎開戶入金了，應該算是老韭菜了。那時候適逢股災，大盤跌了不少，我發現基本上手裏的股票都在跌，後來就迷上了做空。估計很多朋友對做空還不瞭解，做多是先買後賣，而做空就是先點擊賣出再點擊買入，當我們預測股票在未來會下跌的時候，我們就可以嘗試做空。像是之前暴雷的瑞幸，以及遭遇監管的教育股，都是不錯的做空標的。 不過我做空卻是遭到了打臉，當時我做空了一家挖掘機公司，當時2015年機械產業整體下跌，煤炭公司面臨高額債務纏身，倒閉的企業更是數不勝數，我就在想既然是不被看好的行業，或許可以長期做空，剛開始略有小賺，後來JOY就跟發了瘋似的，無論財報差不差，他都翻倍的漲，後來扛不住了，就止損了，沒想到不久這家公司就被收購了，（當時一點風聲都被沒傳出來啊）後期儘管看到不少油氣公司抱團倒閉，寶寶因爲害怕死貓跳，再也沒有跟進過。 對新股民的建議是，做多的情況下，我們最多虧損100%，做空的風險無限大。首先會面臨軋空的風險，年初的$遊戲驛站(GME)$ 暴漲，讓一衆機構盡折腰，其次還有可能遇到無法做空，有些人會問某某股票現在不支持賣空，什麼時候可以支持，這個就需要看賣空池什麼時候有券了，這個是無法確定的，像是一些常年被做空的票，很多情況下融券池都不是很充裕，我記得去年的瑞幸就很難借到券做空，極端情況下，還有可能會被提前贖回。此外，做空的融券利息也不便宜，美國市場化還是很徹底的，根據股票的出借的難易程度會有不同對應的融券利率。如果說做多是時間的朋友，做空絕對算時間的敵人了。 槓桿ETF ETF（exchange traded funds）大家都熟悉，交易所交易基金，投資人不以傳統方式直接進行一籃子證券之投資，而是透過持有表彰指數標的證券權益的受益憑證來間接投資。我在剛玩股票的時候，很喜歡追漲殺跌，從漲跌幅中選股，所以很容易選到槓桿ETF，說真的我之前還買過$二倍做多黃金礦業指數ETF-Direxion(NUGT)$ $二倍做空黃金礦業指數ETF-Direxion(DUST)$ 啥的。 除此之外還試驗過同時做多$Direxion每日三倍做多標普生物(LABU)$ 和$Direxion每日三倍做空標普生物(LABD)$ ，2016年的時候生物科技板塊反彈的比較猛，當時就在想做單向方向比較大，試驗了同時買入LABU 和LABD，看圖的話，似乎你賺的能跑贏你虧得，實則不然，首先槓桿ETF有槓桿的損耗，跟蹤誤差，淨值迴歸等方面的因素。對於槓桿ETF的一個最爲常見誤區就是：如果指數今年上漲（或下跌）了10%，那我的三倍槓桿指數ETF就會上漲（或下跌）30%，人生巔峯不是夢。我們先給槓桿ETF下一個定義：槓桿ETF是一種使用衍生品或者債務槓桿來放大對於某個指數正向或者反向追蹤投資損益的基金。常見的槓桿比例有1.5X、2X與3X，而這裏所謂的放大損益，是指按比例放大當日的損益，而不是放大多日損益，更不用說年化損益。所以從長期來看，比如指數漲了10%，3倍槓桿ETF並不能漲30%。 給新股民的建議，我對於槓桿ETF的建議就倆字：別碰，如果非要玩玩，我的建議是少玩幾天，槓桿ETF。 期權 還有一個踩過的坑是期權，曾經用價外期權賭財報，賭的是美國銀行$(BAC)$的財報，那時候聽朋友說提前佈局賭財報，可以賺IV，就買了些美國銀行的價外看漲期權（是的，就是之前買過的美國銀行，總喜歡重複操作幾隻賺過錢的標的。）買完之後碰到英國脫歐公投就給廢了，虧得一毛不剩，難以想象幾個月後，美國銀行那麼diao！ 再之後我也玩過組合期權，更刺激了，買過跨式期權，還玩過日曆策略，備兌看漲期權啥的，以前我只有賭不對方向會虧錢，後來我發現賭對方向也虧錢，比如當天的漲幅比較低，期權波動率回落，很可能造成期權雙殺，就是看漲看跌期權都暴跌。 給新股民的建議，主要還是倉位問題，記得之前看《老虎說》有侯曉天那集，她就曾經談到過期權，依稀間記得她曾說過 “期權如果不懂就不要碰 ，如果你覺得你自己懂了之後，你要用比較少的錢去試驗一下。”這個是我覺得最有道理的話。在我看來就是說當我們去賭場，比如說錢輸了，你學到了東西，而且輸的錢也在你可接受的範圍其實是OK的。但如果滿倉加槓桿的玩期權，偏偏又受不了爆倉什麼的，這就會比較痛苦。就像是變賣家產的豪賭，本身是承受不起的。 “而作爲投資股票的人來說進入市場最先需要考慮的事兒不是賺多少錢，而是注意風控，也就是說虧多少錢平倉。風控的定義因人而異，比如說你最多隻能承受10%的損失，但你有100塊錢，那麼你就適合建10塊錢的倉位，即使10塊錢虧光了也OK.” 在實際交易中，我發現了期權不適合止損。就比如說你的風險承受能力是10%，你賬戶中只有100塊錢，那麼你不應該把100塊都用來買期權，然後設置90塊的止損價，而是隻用10塊錢買期權。這樣做主要是因爲期權波動太大，而且流動性比正股差。如果正股有大的變動，你的止損單可能會以80塊、60塊甚至更低來成交，那樣做你同樣承受不了。 好了就說那麼多吧，根據你的承受能力控制倉位，在股市活下來纔是最重要的！ 感興趣的朋友給我留言點贊投幣一波～謝謝大家的支持