To The Moon

大家好啊，昨晚的SPY感覺怎麼樣？有沒有體會到每天撿一個鋼鏰的快樂？昨天開盤小班長留意到連跌5個交易日後大盤反彈情緒比較強烈，spy跌破435的可能性很小，於是果斷三選一選擇了sell SPY末日期權。賣出NIO期權從結果來看雖然也有收益，但大盤反彈個股不一定跟漲，雖然這張期權按預期也會獲利，但時間成本會更大一些。

在介紹今天的線索之前，先回答一下熱心網友的問題。

@labbiT 問，你在選擇賣出看跌期權的執行價時會考慮什麼？例如股票的支撐水平溢價率、隱含波動率等？首先我在選擇期權的時候並不是手動翻閱，而是先用機器跑一跑，再進一步結合新聞股價等因素進行判斷。

篩選數值的話，delta 設定在0.2 左右，IV 高於歷史中位。最後一般選擇0.2以內，IV儘量高於50%的熟悉股票，雖然很多穩定股票歷史區間都沒有這麼高吧。

選擇熟悉的股票也是爲了結合基本面更好的分析趨勢，今天我也會把機器跑的另外兩隻票列在下面告訴大家我爲何不選。

昨天有個朋友說他只看iv，我知道有些交易員是唯數據至上的，但對於普通交易者來說只看iv風險太大了。iv即隱含波動率，即資產價格未來一段時間的波動率，高iv有很多種含義，不過通常代表要爲股價的不確定性買單，也就是潛在的暴漲暴跌。

我認爲交易者主觀上的不熟悉應該計算進iv裏，如果一隻股票的iv是0.6，那麼對於不熟悉這隻股票的用戶來說就應該是0.8或0.9，不過這事兒講起來就太跑題了我們以後再聊吧。

歡迎大家積極在評論區留言提問，我會選擇大家關心的問題進行詳細解答。下面是今日的觀察：

$拼多多(PDD)$

還是上次的邏輯，馬上就要進入購物的黃金季節，隨着11月光棍節的啓動，以及蘋果iPhone13的上市宣傳引發的換機潮，收入的衝擊相信會爲拼多多股價帶來較爲有利的支撐。$理想汽車(LI)$

1、八月銷量佔據榜首；2、十四五規劃中將新能源的發展列爲長期重要項目，電動車板塊受政策利好；3、目前沒有負面政策影響。如果前天sell 26的put就不用再重複操作了。持有就好。$臺積電(TSM)$ ：

據國外媒體報道，在7nm、5nm及其他工藝需求強勁的推動下，芯片代工商臺積電的營收也不斷創下新高，預計三季度將再創新高，將達到147.5億美元，如果實現，就將超過今年二季度的132.9億美元，再創新高。可能因爲最近大盤迴調，所以即使爆出這條利好消息股價依然不爲所動，但並不妨礙我們利用賣put 的方式看漲。我選擇了8月25日跳空起點$115，今年以來臺積電低位時也是一直圍繞這個價位，如果跌破這個價格我很願意接盤。

下面是兩個未入選數據：

Coinbase 到期日2021/10/15 put行權價205

這張期權 權利金是2.2，iv 56%，但作爲數字貨幣交易所，Coinbase股價走勢高度貼合比特幣等數字貨幣的波動趨勢，而數字貨幣的波動方向又是最難以預料的。

Palantir 到期日2021/10/15 put行權價23

這張期權 權利金是0.22，iv 49%。對於我來說有兩個問題，1是對公司不夠熟悉，雖然從基本面來看，palantir主要服務於大企業以及美政府部門，理論上旱澇保收，但股價走勢波動很大。引申出第二個問題，就是palantir上市剛1年多，業務預期性也不夠穩定，也導致了趨勢不夠穩定。我記得巴菲特說過他至少要看5年的以上的財報纔會決定是否購買這家公司，這個風險判斷指標我覺得可以酌情考量進來。

對公司不熟悉意味着不願意接盤。如果因爲各種因素股票跌到了行權價，而我無法分析出公司未來的前景如何，我是不敢接盤安心買入的。這是賣put必須考慮到的兜底操作，我之前也一直在強調。如果說有的朋友對這兩家公司非常有把握也可以酌情自取。（非常有把握的意思是，願意在行權價位爲股票接盤，至少要到這種信任程度。）