To The Moon

美股的核心標的，價值投資，無聞東西！ SAAS，軟件及服務，這種公司的估值，一定要關注一個非常重要的指標，LTV>CAC，這什麼意思呢，就是一個客戶給你帶來的價值是否超過獲客成本，畢竟中小企業的壽命也就兩三年，成本都沒收回，客戶可能就死了。 但是，今天我們要講一個SAAS公司，非常厲害，只給美國政府和營收超過5億美元以上的企業服務，他叫palantir,這公司厲害到什麼程度， 911事件中，炸了紐約雙子星的基地組織頭目，本拉登，就是他抓住的，我們先來看一段視頻。 Pltr提供軟件幫助政府找到恐怖組織所在的區域，以及目標的人際關係，以及目標區域的軍事武裝力量，找到區域內所有的人員以及人物關係，並且找到飛機能夠精準降落以及打擊的目標區域，以及找到當地的武裝情況，從而進行更精準的打擊。 這公司是一個大數據公司，03年成立，08年開發了一個產品gothem專門服務美國政府，涵蓋能源、法院、海關、財政等系統，每天掃描數十億數據點，並將海量的數據進行加工，找到其中各種聯繫和背後的邏輯，再去解決對應問題，比如找到恐怖組織，找到財務造假的上市公司，預測能源的走勢，甚至幫助美國政府實時監測目標區域情況，用可視化的方式幫助軍隊定點打擊。不得不說，在這個層面上，它絕對是美國霸權主義的幫兇。 但這樣一個公司，不僅僅服務政府，也將他的技術實力降爲打擊，服務衆多的實體企業，公司構建了一個foundry的平臺，任何人都可以獲取、連接並將數據轉換成他們想要的任何形式。比如，服裝公司可以通過預測今年三季度氣候，結合今年的流行款，設計能迎合自己目標客戶喜好的款式；物流公司可以依據數據具象化的港口、船隻、集裝箱和客戶數據，安排出船。公司現在能夠向醫藥健康、飛機制造、廣告、質檢等17大行業公司提供半定製化服務。 同時，公司提供一個pltr apollo的開放平臺，能夠零代碼或者低代碼提供SaaS服務，讓客戶或者工程師用更少的時間完成任務。 你聽起來好像很多公司都能做，所以他到底牛在哪？ 在我看來，首先是數據，你能在美國軍隊部署，那肯定能夠接觸分析一些常人接觸不到的東西，其次是算法，在海量的數據中清洗出合適的數據，再通過精妙的算法，實現找到本拉登這樣的高難度任務。最後就是迅速迭代能力，公司從政府客戶切入企業客戶後，能夠迅速切入17個細分行業，通過兩到三年的迭代，可執行標準化作業。這是一個大數據公司成長的基礎。 產品非常優秀，同時我們從財務數據中也能夠看到它的優秀之處。 公司2020年營業收入11億美元，比2018年的6億美元，增長了83%，2021年半年報營業收入7.2億美元，比2020年的4.8億美元，增長了50%；增長的速率逐年增加，一方面是因爲政府客戶的訂單，另一方面由於前文所說的迅速切入並且佔領B端市場。 公司2020年淨利率-11.6億美元，比2018年的-5.8億美元，虧損擴大了100%，2021年H1淨利率-2.62億美元，比2020年的-1.64億美元，虧損擴大了60%。虧損擴大主要原因在於公司給高管發了很多期權，如果拋去期權，虧損與去年持平。 這樣一個公司，估值多少呢，現在公司估值485億美元，靜態PS 44倍，動態PS 30倍，在增長率達到50%的情況下，這個估值不算貴。 況且美國一直通過美元的霸權地位來脅迫全世界，而他的基礎就是強大的軍事力量，美國一直不斷的增加軍事投入以鞏固這種霸權地位，而Palantir就是這種力量的眼睛，盯着全世界。隨着與軍方更加深度的合作以及在數據上的積累，pltr的護城河將會越來越深。 我是談股投基客，關注我，帶你分析最熱的票。