To The Moon

從7月28日監管風暴打出的低點開始，A股已經向上反彈了近200點，10個交易日過去了，還沒有過一個像樣的回撤，這個漲法好像有些不合常理，但這也正是市場給我們透漏的一個訊息。

上證指數正在急於脫離3500以下的位置，從技術週期上來說，越是一段迅猛的行情過後，就越容易出現一次大級別的回撤，用來鞏固和確認此前的方向，但如果是震盪的行情的話，上下的單日波動，就不會那麼大。

所以你看A股當下的走勢，未來向上的概率自然會更大，正如我們上次的預期，大跌後的市場出現了政策利好來託底，短短几天就扭轉了此前的悲觀預期，市場的信心又回來了。

回顧：接下來纔是最值得擔心的時期

所以研究政策趨勢，是股市交易的基本功，在A股市場更是必備的功課。再來看一下現在的技術面，

按照我們此前的研判，大盤在8月3日開始變盤向上，但此後的漲幅就超出了我們的預期，在應該出現二次探底的時候，也就是今天，居然站上了趨勢線走出了一個1%的大陽線。

這意味着，首先A股未來幾周的趨勢大概率是向上的，人們做多的熱情非常高，第二，既然錯過了變盤週期，那麼說明二次探底的時間並不是在前高3480附近，而是在暴跌之前的位置3570上下，整體的價格中樞都提高了。

我們對趨勢的分析，也要按照價格的變化，隨機應變嘛，但我們仍然堅持二次探底的存在，這是市場的慣例。

而二次探底的時候，可能也正是難得的重新上車的機會。

從盤面看，除了被鹽湖股份帶起來的化工板塊，和此前殺跌後補漲的釀酒板塊外，A股中仍然是製造業，輕，重工業，材料類板塊的漲勢最爲明顯。

看來之前的鄭智局會議上，專項債的發行預期仍然在起作用。同時美國上萬億的基建計劃已經通過參議院投票，中國的重工和材料類企業可能會有更多的出口訂單，關注寶鋼股份，它的漲勢仍然很有想象的空間。

另外，今天還有一個消息，說渣打銀行旗下渣打銀行（香港）遞交的《證券公司設立審批》日前已獲得中國證監會受理，擬設立券商目前暫命名爲“渣打證券“

這可是全國第二家外商獨資的證券，摩根大通也在8月6日獲批成爲中國首家外商獨資的券商。這也說明咱們要推進資本市場雙向開放的進程不會放緩，而開放從來都是雙向的，哪有說只讓外資投資國內證券，而限制國內資金投資海外的道理呢？所以在這方面，市場也感受到了利好。

第三個利好，是監管風暴已經告一段落，比如前些日子被罰了20億左右的美團，據說對其反壟斷調查已經結束，這個消息也是本週外資迴流A，港股的導火索。今天，恆生科技漲了2個百分點，騰訊也反彈了5個百分點。

從北向資金的走勢看，這5天來，淨買入最多的，也是最近反彈最明顯的幾隻白馬股。美的和三一，還有立訊精密等都在未來有可觀的向上空間，而暴跌後的港股中，騰訊和美團，小米相信也很難再破前低。

總之一句話，港，A股正在監管放緩的窗口期裏做結構性的反彈走勢，非農的數據讓加息縮債的鞋子也幾近落地，A股上次的大跌已經計價了鷹派的利空，所以高位的美股回撤後，A股反而可能會成爲一個避險地。

這些局面都是利好A股的，不過我們還得繼續觀察，雙邊的摩擦會不會出現什麼幺蛾子，要知道，我們已經準備召回駐立陶宛的大使了，而立的背後站的是誰，各位都清楚。

中概股往後在兩國的互相猜忌中，日子可能會很不好過，中國電信也已經迴歸A股，未來可能會有新一波迴歸A股的浪潮出現，A股市場的結構也在調整，流量型的科技企業已經難以代表大國的未來先進生產力的發展方向，這點上，市場已經開始慢慢計價。

往後投資A股，可能我們的格局和眼光都要放的遠大一些，站在利國利民的角度去選擇自己的投資標的。你想象看，美團4年虧損了600個億,滴滴6年虧損500個億，這些企業用一些市場資本手段去燒錢圈住大批網民，試圖去構建自己的網上生態圈，但這些虛擬的運作模式不管是其代替性還是就業流動性都極強。

而只有一些實體經濟，類似三一重工這樣，能實實在在解決穩定就業，同時產出的產品能讓下游產業承接的企業纔是ZF關注的對象，你說呢，後續的分享裏，會和大家嘮嘮A股市場中不錯的龍頭個股，有喜歡的標的，可以留言給我哈。

$NQ100指數主連(NQmain)$   $A50指數主連(CNmain)$