To The Moon

作者：sally

瑞幸咖啡，是2020年最大的泡沫，泡沫終究會隨着時間打回原形。—— sally

正文：

我將用最樂觀的的情況來計算瑞幸，看它講的資本故事，是否可以成立。

1.先算成本：

房租：瑞幸大部分門店選擇：辦公圈附近+稍微偏些但是不是特別偏僻+店面不大，平均房租9000元（事實上在一線城市需要2W左右一個月，成本取最低9K，凡是開過店的都明白這個價格非常低）

9000元/月房租*5000家門店（我們腦補幫瑞幸開了五千家）*12個月=540000000（RMB）———— 年月租

人工： 單店人工費用2名固定員工+1名流動員工 3500+3500+2500=9500/月（事實上在一線城市人工費用需月薪超4000元，哪怕一個工廠工人都要4500元。這麼低廉的工資成本，凡是個小老闆都明白是做夢）

9500元/月*5000家門店*12個月=570000000（RMB）———— 年人工成本（不包含高層等管理人員、高薪員工）

以上綜合爲：570000000+540000000=1110000000RMB /匯率取 7 = 1.58億美元

2.再算盈利

咱們腦補瑞幸開了五千家店，且每家店一天賣100杯。

100杯什麼概念知道不？以瑞幸3分鐘一杯算，100杯需要8個小時營業時間，其中的5個小時，不停的賣咖啡。

而且是全國五千家，每天有五個小時，不停的賣咖啡。纔可以賣到平均100杯這樣子.......

但是瑞幸是朝陽，是咖啡之神，所以咱們就腦補瑞幸未來能五千家同時每天都能不停的賣5個小時，共100杯

100杯*15元（瑞幸單價平均13，咱們把未來瑞幸漲價算進去，按15元算）*30天*12個月*5000家店/匯率7

得出：385714285美元 即：3.85億美元。牛皮！！ 哎呀 忘了計算成本。

每杯成本（7毛杯子+2毛奶泡+3毛咖啡豆+1毛吸管+2毛水電費）即1.5元...成本摳的我都要哭了！

咱們腦補瑞幸控制成本的能力到了極限也就是這樣了吧。385714285除以15乘以13.5= 3.47億美元 —— 年銷售利潤

3.最後算虧損

據我得到的數據，目前瑞幸每天銷售額29%爲0元羊毛黨，其餘全部爲半價黨，目前暫無全價。

半價尚且不論，僅算送出的杯數，100杯中送出29杯，隨着羊毛黨的減少，咱們就按25杯計算。（爲了不影響全天盈利的杯數，咱們就當它腦補憑空送的，不從全天杯數中剔除，不然一天有盈利的杯數只能按70算，真的算不過來了。）

25杯*1.5每杯一塊五*30天*12個月*5000家店=67500000RMB 即要送出去965W美元 0.965億美元

衆所周知，瑞幸砸廣告費是大頭，但是在這裏就不算給湯唯昊然的錢了，也不算給各大廣告公司的錢了。

總結：最樂觀的情況，3.47億-0.965億送的杯數成本 -1.58億店面人工=0.925億美元利潤。

咱們姑且就相信瑞幸上面的未來都做到了，高層管理和不在門店幹活的人一分錢工資不收，用愛發電做慈善，五千家門店每天不停賣咖啡整整五個小時。終於實現了年利潤0.925億啊！！！！

4.瑞幸實現盈利，它應該市值多少呢？

雖然它地處中國，但中國A股就別對比了，因爲如果拿A股那麼慘的市值對比，真的慘不忍睹。

拿這些公司對比可能更好，因爲它們非常強大，護城河比之瑞幸護城河可謂遙不可及

這個圖是什麼意思呢，就是將瑞幸的數據代入百勝、可口可樂、麥當勞、星巴克一衆明星餐飲企業，他們的市值應該是後面那個數字。35-17億美元。瑞幸現在的市值117億，嗯，零頭。

由此得出一個結論中國咖啡前景值100億USD。

如果拿這些公司對比不科學，那麼，年利潤0.925億的公司，市值多少呢？

真的，我拿出了所有的美股股票數據，求求大家就當做瑞幸已經賺錢了好麼！！

來看看它們的平均市值吧！很慘啊..真的是很慘啊...

也許大家說：我們的瑞幸是明星,拿不知名的公司市值對比，沒有溢價，這對瑞幸太不公平了！！

好，咱們就拿出明星股

同理代入市值，超過百億美元的公司僅兩家，AMD和奈飛，奈飛都夠不着瑞幸。

我已經不想再算了，瑞幸牛皮！

預計未來3-5個月會逐步用期權做空，且期權期限不會低於3個月。不用正股是因爲利息太高，且怕拉爆，期權歸零也就那樣，成本可控。2020.01.14日 戳個時間軸，且看半年後。

$瑞幸咖啡(LK)$ $可口可樂(KO)$ $特斯拉(TSLA)$ $蔚來(NIO)$ $蘋果(AAPL)$ $阿里巴巴(BABA)$ $道瓊斯(.DJI)$