To The Moon

導讀： 1、央行四年來首次調低逆回購利率 2、中國人保跌停的背後 央行忽然“降息” 今天上午，有個消息：央行今天7天期逆回購，中標利率下調至2.50%，上次爲2.55%，四年來首次下調。 逆回購可以解釋爲央行向市場放水的一種工具，借款期限是7天，比較常見，威力不大。 9:45分左右，指數起來的第一波，就是因爲這個消息。 其實說正兒八經的降息，應該是看MLF利率（中期借款便利，又稱麻辣粉），MLF期限偏向於中長期，是央行最重要的放水工具，麻辣粉降，纔是在降息。 現在等於是央行手裏有小刀和倚天劍，小刀已經使出來了，市場在YY倚天劍出鞘。 這事兒其實也有點徵兆：央行週末公佈了三季度貨幣政策報告，裏面有兩個看點： ①不再提“把好貨幣供給總閘門”，從“適時適度進行逆週期調節”變成“加大逆週期調節力度” ②刪除了“房住不炒”表述。 上面兩個變化的原因也很好解釋： 刪除“房住不炒”是因爲，“2020年全面建成小康社會”的目標，使得今年和明年的GDP有任務。 不再提“把好貨幣供給總閘門”，原因是經濟下行，需要寬鬆的貨幣政策，同時藉助一系列的寬鬆政策，實行兩條道放水： 代表經濟轉型方向的科技，以及爲之服務的股市，實行大水漫灌；而代表傳統經濟的房地產，整體上則是以打爲主，邊打邊哄。 所以，一邊會看到，今天早晨雷軍的金山辦公，登錄科創板，市盈率高達150倍，來了個全身牛奶浴。 而另一邊，則是央行公佈的數據，前三季度房地產領域貸款增速連續14個月回落。同時，人民法院公告顯示，截止11月，全年累計破產倒閉房企數量上升到453家，去年全年房企倒閉才200多家。 對於炒股的來說，爭論“降息”不重要，明白這點就夠了：政策是在託底，偏寬鬆。 明星股跌停 今天有一隻明星股比較慘，中國人保，直接被摁死在跌停板上了。 原因是：太TM貴了。人保也在港股上市，港股才3.19港幣，今天即使跌停之後，A股股價也高達7.16，加上近期有限售股解禁，就直接撲街了。 像這種次新股，A股比港股貴特別多的，碰上解禁，一家人最終都會跌得整整齊齊。 我幫大家篩選了一些數據，有限售股解禁的AH兩地上市的公司，按照A股溢價率，從大到小排名，解禁日期距離現在較近的，我標了橙色。 如果你持有這裏面的A股，近期又有解禁的話，可以賣出來避險。 說到中國人保，還有一個保險股，中國太保，近期準備在倫交所，以低於A股股價的價格，發行GDR，之前**有大V號召散戶一起投反對票，但是議案還是通過了。 有之前的華泰GDR在前，估計太保近期也起不來了。 我現在有點像明白了：爲啥在我們的大公司，去海外發行GDR，包括去港股上市，很多要折價呢？ 這其中有一方面的原因，可以說港股散戶少，估值低。 但我覺得還有另外一方面的原因，就是我們還沒有建立真正的自信。 HK事件，鬧到現在，我看過有些文章，寫HK那邊土著的想法，他們就是覺得那邊的東西是高我們一等的。 事實上，前些年，也確實是這樣，工資收入幾倍於我們，護照免籤或落地簽證163個國家和地區等等，都是我們比不過的。 這些也是我們家裏的，覺得“好”的東西，拿到外面去賣，總打個折扣的原因。 但是真正牛逼的企業，譬如阿里，從美股回香港，直接平價發行，海螺水泥、中國平安、招商銀行等，在港股，折價也很小。 什麼時候，我們的好東西拿到外面賣，直接不打折，就是建立了真正的“道路自信，理論自信、制度自信和文化自信”。