To The Moon

這個題目其實一點都不誇張，如果你讀過我們上篇分享就會知道，從3月底開始的觸底反彈，雖然已經拿下了近千的上漲點位，但中後期的飛速跳漲大概率是美股市場的小型賬戶買多導致的。 目前的美股大盤其實並不牢固，大量的散戶情緒被頻繁變換的頭條消息左右，市場的反身性將越來越明顯，更多的震盪會在今後兩個月內反覆上演。 回顧，6月18日：當心四巫日的美股大盤 你看，這個研判結果又一次言中了，美東時間的6月24 和26 兩天，標普出現了超過2個點的閃跌。雖然走勢不是單邊崩盤，但從上週形成的盤面走勢看，美股已經到了深度探底和再度震盪的邊緣，風險度驟然增加。 標普刺破年線，觸及50日均線，RSI買賣指標也破了關鍵的50讀數，要知道，從3月底的大反彈以來，標普的RSI還從來沒有破過50的中軸，這說明買賣力量正出現階段性的改變。 納指雖然都在50和200日均線之上，但RSI也有下破50的趨勢，MACD也出現了死叉向下。 道指就不再跑圖了，狀態和標普一樣，破了年線，並即將刺穿50日均線。50和200兩個日均線是最常用的均線指標，交易圈通常會用他們來判斷市場中期和長期的趨勢，並結合RSI的短期買賣強度和MACD走勢來看。 就像現在，重要股指出現50日均線上下的爭奪，包括此前觀察的很多質地不錯的票也都企穩在50日均線上，所以目前的美股大盤能否企穩非常關鍵： MRNA：$Moderna, Inc.(MRNA)$ BYND：$Beyond Meat, Inc.(BYND)$ AEY：$ADDvantage Technologies Group(AEY)$ 還有很多人都在等待抄底的波音，BA $波音(BA)$ 如果你也在等待抄底波音的話，我建議你等等大盤的反應，畢竟這次下探的導火索就是中美之間的關係緊張和疫情的第二波開始，每個利空都是直接砸到航空運輸板塊的，我覺得很難估計出來航空股的未來盈利，從而判斷當前價格的便宜與否。 其實我們每天都要瀏覽成百上千條的消息，每當市場出現動盪，就總能找到對應的原因，但你如果長時間的跟蹤盤口的指標就會發現，往往市場出現調整或者反轉需求的時候，總會有相應級別的利空利好消息出來，這似乎有點迷信色彩，其實不然。 首先，市場是有效的，強勢有效市場能將所有公開乃至未公開的消息以最短的時間反應在盤面上，等你反應過來的時候，趨勢就已經形成了。其次，跟我們的選擇性記憶有關，也有時候強勢上漲的市場是忽視利空的，只是我們不記得罷了，所以無論從哪個角度而言，讀懂盤面語言，瞭解技術指標的確很重要。 好，繼續說正事兒，如果說50日均線是目前關鍵的判斷指標，那不妨看下目前SPY的成分股裏，價位在50均線之上的股數佔比多少。 你會發現，雖然SPY跌的不多，但這個百分比值卻出現了大幅跳水，這個現象也是從3月底以來，從沒出現過的，當前這個47%的位置，剛好在市場極度看漲（紅線）和極度看跌（綠線）中間。所以如果跌破50均線的股數增多，SPY一定會再度向下探底。從目前的趨勢看，這個指標絲毫沒有企穩的意思。 再來看下200日均線： 隨着反彈開始，位於200日均線的股數佔比在過了30%的看空綠線後，出現了一波從未有過的跳漲，幾乎上觸70%極度看漲（紅線），但隨後大幅跳水，這個陡度類似於之前的3月暴跌，標普雖然只是不到5%的震盪，但指標成分股中，已經有大批的個股跌破了50和200日均線，所以之前大盤經歷的，是一波可怕的向下釋壓，而且很可能並沒有結束。 你也許會怪我分享的不及時，其實僅僅從上週盤面技術看，是得不出什麼確切的結論的，大家的持股也不會損耗太多，所以週中就沒有寫，但本週的美股開盤，你要小心了，近兩天標普的3000點爭奪可能會決定往後幾周的走勢，所以持股浮盈很多的票，不妨止盈觀望一下。 就像CTA基金所做的那樣。 CTA股票敞口已經幾近歸零 這個是我們近期的最新發現，經過上週的震盪，以量化投資爲主的CTA基金，他們的頭寸對股票的敞口已經幾乎歸零，既沒有做空，也沒有做多。目前是微幅做多14%，考慮對衝策略，其實可以忽略不記。 不僅僅是股票，德銀的統計得出，CTA針對債券，美元，黃金，原油的敞口都全部縮小，幾近歸零。 這個很可能是量化交易員們對目前市場走勢看不清楚，但又覺得會有大的動盪出現的前兆，否則不會持有大量的閒置資金觀望。 此外，散戶的資金在哪呢？ 小型賬戶對美股call的買入從近20多年來的高位突然跳水， 以上數據紀錄了從2000年以來，小型賬戶開倉股票相關call的合約量和其總開倉量的比值。這個比值現在已經衝到了近20年的最高。 但當下來看，曲線圖出現類似3月暴跌的高位跳水，說明散戶的看多情緒在迅速降溫。 put buying，則出現了小幅的擡升，說明散戶們並沒有過分的看空。 但你要注意了，有個指標已經發出了非常明顯的預警信號：New York Stock Exchange Advance-Decline line，也就是紐交所股票整體多空積累量，它的計算方式有點複雜，就是統計出紐交所所有交易的上漲股票數量減去所有下跌股價的股票數量，再加上上一個交易日的前面算法得出的淨值得出的數。（此處有改動，僅計算數量，不計算成交量，計算成交量的是OBV指數） 這個指標，可以從量價兩個方面來看市場的人氣和多空力量。當它下穿50日均線並且RSI也跌破50中軸的時候，美股將大概率出現大幅度的下殺，這個指標自從特朗普上臺以來，預測成功率爲100%。 你仔細看上圖，如果對指標做出標準差趨勢圖，NYSEA/Dline 這個指標已經下穿零軸，即將跌破50日均線，而它的RSI也即將刺破50日均線。這個指標能否在近兩日企穩，我會持續做觀察，當然如果今晚美股大跌，那麼它的預警紅燈將徹底亮起來。 但你先別忙着做空，股市的看漲也有理由 除了以上盤面數據的看空情緒外，僅看上週公佈的經濟數據確實是挺好的，這再度印證了美國經濟最壞的時期已經過去，股票市場也有了一定的安全墊，如果美聯儲再度扶植大盤，那麼二次探底後的再度跳漲也不是不可能。 比如說，美國個人收入這一項，根據最新的統計數據，美國的個人可支配收入在6月下旬見底以來出現了大幅拉昇，這個其實跟美聯儲擴表和將債務貨幣化有關，美國民衆儲蓄了大量的閒錢，看來股市仍然是個很好的去處，這也解釋了爲什麼之前羅賓漢平臺的散戶們會瘋狂的入市做多， 另外，兩個星期前看似烏龍一般的非農數據確實是真實的（雖然經過了調整但仍然是很大的正數值），很多美國民衆雖然留職，但很可能沒有停薪，美國的醫療和其他基本福利仍然穩固。 還有，隨着個人收入量的上漲，零售和食物買賣也出現了跳漲。 還有一項有利與特斯拉的數據，機動車銷量在5月出現跳漲 這個幾個數據似乎和我們看到的**疫情不大相稱，但它確確實實是真實的美聯儲數據， 這起碼說明了，美聯儲的放水措施是有效果的。根據FED官網公佈的數據，目前的流動性注入已經有800億每個月，但是德銀統計出來，在未來兩個月內會有大量的債務到期，800億並不足以覆蓋這些即將出現的資金gap，那麼加大“藥量”可能是唯一的選擇，考慮到美聯儲資產負債表規模和標普的隱蔽關係，美股即便破位下跌又能調整多久呢？ 別忘了，日本和瑞典央行早就開始購買股票ETF，而這個殺手鐗，鮑威爾還留着呢。 本週，咱們需要特別關注本週三和週四的ADP以及非農數據，此外，週二會有威廉姆斯的發言，週三和週四會有鮑威爾的發言以及美聯儲會議紀要公佈出來，這些敏感消息，對目前在懸崖邊緣徘徊的美股市場而言非常重要，在動盪出現，趨勢明朗之前，可能持幣觀望會是個好選擇。 $微型SP500指數主連(MESmain)$ $標普500ETF(SPY)$ $SP500指數主連(ESmain)$ $納指ETF(QQQ)$ $NQ100指數主連(NQmain)$