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2020上半年投資大覆盤——普通小散能翻倍,你上你也行!

@大天
覆盤?也是。2020年上半年太不平常,全人類都遭遇了重大考驗,作爲放大器的股市那可不就是波瀾壯闊嘛。對於我,這半年也的確值得一復:我的美股從此前最多虧44%,到如今的盈利90%,基本都是拜這段時間所賜。雖說我的本金小的可憐,區區幾萬刀,收益也比不了論壇裏的百倍大神,但這幾萬刀可是我能拿出來的全部身家,它的起起伏伏,對我而言就是全世界。 有個玄學叫“曬收益,賠的快”,作爲一個迷信的小韭菜,我來參加覆盤是抱了賠錢的覺悟的,但一來,現在的收益有點超出對自己能力的評估,賠點錢給自己潑盆涼水也值得;二來,也是想告訴大家,我作爲一個從經歷到閱歷都無甚稀奇的徹頭徹尾的普通人,也是可以逆襲的,如果你和我一樣,那你還等什麼呢?(三來嘛,萬一能免佣金它也香呀) 下面這張是今年1月1日以來的收益: 2020.1.1-2020.7.10收益曲線 這張是玩美股以來的(順便感謝下老虎幫我打開新世界): 2018至今收益曲線 從騰訊解套說起 先說說之前我是怎麼賠的:不怕大家笑話,2020年之前我賠的最慘的股票,不是什麼中小垃圾股,甚至不是期權,而是$騰訊控股(00700)$ !對,你沒看錯,就是幫助麻花藤爸爸重奪首富寶座的鵝廠騰訊。2018年,剛入股海的我不知道如何選股,也不知道怎麼看K線,腦子裏只有一個信念:像買銀行理財一樣,買入大公司的股票,然後長期持有,等待收穫比銀行理財更高的年化收益率就行了!畢竟,這纔是我摒棄A股,選擇美(港)股的理由:美(港)股市場機制更健全,牛市更長,只要投資看得懂的大公司,就可以輕鬆收穫低風險的高回報。然而,我錯了,當懵懂無知的我以466.5元/股的價格重倉買入騰訊,幻想着它再創新高的時候。市場告訴我:騰訊也是會虧的,而且是會暴虧的——緊接着,騰訊大股東405元減持、國家暫停遊戲版號、看空騰訊的文章甚囂塵上等一系列負面消息出現,騰訊的股票也在一年內暴跌至250元,看着這個充滿嘲諷的數字和-47%的收益率,我的心真是。。哇涼哇涼的。 不過,投資大公司最大的好處就是,一分堅持,一分收穫這個道理真的行得通。後來,我既沒有勇氣在低點加倉,也沒有自暴自棄在最低點割肉,而是用了散戶最常用的策略——臥倒裝死。我想,不是所有的公司都適用於這個策略,但是騰訊應該可以。於是,我熬過了騰訊2019年的橫盤,又熬過了2020年3月的全球股災,終於等來了曙光——目前,騰訊的股價是546.5元,我知道,這還沒完,畢竟我可是爲了它忍受了兩年多的煎熬,不到20%的收益就想打發我?沒門! 說道這兒你也應該能猜出我這半年的盈利路徑了:雖然騰訊讓我很受傷,但我投資大盤股、成長股的思路在這兩年中大致堅持了下來。除了少量期權,我的賬戶持倉一方面選擇了$騰訊控股(00700)$ 、$亞馬遜(AMZN)$ 、$蘋果(AAPL)$ 、$微軟(MSFT)$ 等耳熟能詳的大型科技公司,另一方面選擇了$特斯拉(TSLA)$ 、$嗶哩嗶哩(BILI)$ 等成長性強的中型或小型科技公司——沒錯,它們都是科技公司。因爲我覺得長期來看,科技纔是既有成長性又有確定性的賽道,巴菲特對於科技的謹慎是建立在“守成”的思路基礎上,不適用於開源階段,再說,巴老今年最大的收益不也來自於蘋果公司嘛。 這半年,普通投資者常見的那些錯誤我一樣沒少犯:一是追漲殺跌、頻繁做T,將蘋果公司的持倉成本從200美元,硬是通過做T變成了240美元。二是猶豫不決、錯過牛股,因爲此前的虧損經歷,我中途放棄了$英偉達(NVDA)$ 和$小米集團-W(01810)$ ;因爲所謂的“看不懂”或“等跌點再買”,我眼睜睜看着$拼多多(PDD)$ 、$美團點評-W(03690)$ 一騎絕塵。不過,我選中的股票在3月的大熔斷之後,也幾乎都沒有讓我失望,紛紛抵達高點;我對於瑞幸咖啡的投資也因爲趨勢向下,而果斷放棄,幸運躲過了造假的大雷,並且我在吸取騰訊的教訓後,投資越發分散,也在一定程度上避免了單一公司大跌帶來的風險。 期權——介於賭博與時間價值的遊戲 不過,我現在的收益率,可能還有一部分要歸功於期權——這也是我覺得應該澆盆冷水清醒下的原因。今年以前,我在期權上的投資不僅負多勝少,而且貢獻了我最大的幾筆虧損交易,好在,我對於期權的投入向來比較小,沒有對我的總收益帶來太大負面影響。 今年上半年,由於大起大落的行情,期權的波動性大了很多。3月左右,我靠着恐慌指數的一波暴漲剛賺了一筆快錢,對一夜暴富的情景滿懷期待,於是又一頭扎進了期權大軍。剛開始的幾筆小注買put,靠着美股的不斷下跌都取得了不錯的收益,於是我果斷加大投資,籌劃着用10%-20%的本金,在1個月內靠期權完成翻倍。於是,噩夢開始,美股在重挫後,迅速迎來上漲,我的期權投資也在剛盈利時就鎩羽而歸,最終虧損收場。 印象最深的是下面這個期權,當時$特斯拉(TSLA)$ 的價格在300左右徘徊,我入手該期權的第二天,其總價值就從3000刀翻了一倍,可那時的我眼裏寫滿貪婪,只想着既然一天能翻一倍,那麼要不了幾天,賬戶豈不是就能憑空多出一萬刀收益?對於本金才幾萬刀的我來說,這樣來錢可太爽了,於是,我繼續持有這筆put:過了一天,特斯拉橫盤調整,收益變爲1000刀;又過一天,特斯拉小幅上揚,收益變爲負1000刀;第三天,特斯拉大幅收漲,3000刀的本金所剩無幾,我終於決定,含淚清倉,從3000刀的盈利,最終收穫了2400刀的虧損。。。萬幸的是,那一天我還留有一絲清明,用500刀的價格加倉了幾股特斯拉,直到今天,才勉強用正股的收益抹平了貪婪的代價。 另外,投資期權時,你不僅要承擔行情拐點帶來的轉折,還要承擔時間性損耗——這在橫盤調整時更爲致命。還是特斯拉,我在5月份曾買入兩筆930元的call,成本價3850刀每筆,總價值7700刀,但它卻隨着特斯拉在那段時間的橫盤調整,最低跌至1000刀每筆,虧得我欲哭無淚。因爲受不了昂貴的時間成本,我最終在1550元處忍痛割愛,可在期權截止日的6月19日,特斯拉的收盤價達到1000美金——沒錯,因爲受不了時間成本,我承受了4000多刀的虧損,並錯過了至少6000刀的盈利,裏外裏可以說損失了一萬多刀! 因此,我說投資期權就是一場賭博,你就是賭徒。如果你能運籌帷幄,對於所投資股票的每次波動方向始終作出正確的判斷,受得了虧損,逃得了頂位,那你就勇敢入場吧,但作爲一個普通的小散,我真的不行。 那我後來又是怎麼靠期權盈利的呢?一方面,是趕上了特斯拉這十幾天的大行情——沒錯,又是特斯拉,誰讓它波動性那麼大,還越漲越妖呢。這一兩週,無腦買call真的可以無腦賺錢,由於害怕時間損耗,我現在買期權都是以短期爲主,並且吸取此前的教訓,賺了就跑,基本拿不過兩天,這才勉強靠着這波史無前例的大行情,吃到了一點小肉。 另一方面,我也在探索反其道而行之的賺錢方式,那就是賣期權獲益。由於期權的價值很大程度上源於時間價值,那麼,賣出價外期權,理論上就有機會賺取期權的時間價值。但由於賣期權單次收益小,爆倉風險高,遇到暴漲暴跌的大行情極容易承擔無限損失,因此,目前我還沒有通過這種方式賺到錢——說的還是你,特斯拉,本來靠賣價外put賺的錢,全憑着賣價外call賠回去了。。要不是有對衝的看漲期權倉位,我上半年的大半盈利都有可能要晚節不保。。。 寫在最後 這就是我這半年印象最深的投資經歷,現在想想,我真是一沒天賦,二沒資源。如果真要說我有什麼的話,除了運氣之外,大概就是以下這三點吧:一是有一個願意慢慢變富的心態。這半年的大部分收穫基本都在於“守得住”,而大部分虧損根源在於“賺快錢”。對於普通散戶的我來說,慢慢變富,做時間的朋友,或許纔是在這個弱肉強食的股票市場裏盈利最快的方式。 二是有一個平衡的倉位。一方面,儘量分散投資(或許像我這麼分散也不太好,但我不太認同全倉一隻股票的投資方式,哪怕投的是能讓你一夜暴富的特斯拉);另一方面是維持好高收益標的(如期權)和低收益標的(如大盤股)的平衡,對我而言,投在期權上的倉位(包括賣期權)總計不能超過總金額的10%,這是底線。 三是有一套期權交易的風險控制系統。如果你是買方,作好對未來可能的收益與時間損耗間的平衡,如果判斷未來收益不確定,哪怕要賠50%也要及時止損,畢竟,下一局遊戲裏說不定你就是贏家,但你首先要有資格參與下一局。如果你是賣方,一定要控制風險,一定要控制風險,一定要控制風險!你要每天評估當天的股價是否會突破你的保證金底線,對於我們這種小資金的散戶,爆倉一次,你的盈利可能就會一無所有,不過若沒有爆倉風險,可以適當忍受浮虧風險,因爲時間是站在我們一邊的。由於美股的大部分交易時間在半夜,所以玩期權的話,有時候該熬夜就得熬夜。沒辦法,第二天上班以後,再想辦法補覺吧。 不知不覺居然寫了這麼多。。。如果能看到這裏,那你的耐心一定不一般,相信你一定會是最終賺錢的那一個,願我們在持續盈利的道路上,攜手共進。
2020上半年投資大覆盤——普通小散能翻倍,你上你也行!

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