To The Moon

受到新冠疫情的影響，許多科技公司開始加速進軍人工智能領域，即AI，以協助公司在各領域度過難關。很多公司都加入了這一行列，走在隊伍最前面的幾家公司分別是Nvidia Corp. (NASDAQ:NVDA), Salesforce.com Inc. (NYSE:CRM), Amazon.com Inc. (NASDAQ:AMZN), Twilio Inc. (NYSE:TWLO) and Tencent Holdings Ltd. (TCEHY)，值得投資者們關注。 在疫情期間，爲了避免接觸傳染，大多數公司在短時間內就制訂了遠程工作的解決方案，以控制病毒傳播。這一舉動也將促使AI科技的發展，因爲成熟的AI技術可以幫助人們完成很多不同領域的工作任務；更重要的是，AI並不擔心會被病毒感染。AI的能力覆蓋了從深度數據分析到提高農業效率的各種領域；儘管科幻電影中的那種超高智商的AI尚未實現，但近年來，這項技術已取得了突飛猛進的發展。 International Data Corp 最新的一項預測表明，2023年全球在AI研究上的花費將從2019年的384億美元激增到963億美元。研究費用的大量增加也將有助於企業及員工在家中就能最大程度地發展他們現有的技術，更好更快地完成工作目標。隨着AI的發展，這些公司在接下來的一段時間裏有潛力以前所未有的速度增長。 $英偉達(NVDA)$ 英偉達Nvidia是圖形處理器行業中的佼佼者，該公司的芯片遍佈各類終端市場，包括高端遊戲PC、數據處理、汽車信息娛樂系統等。 近年來，該公司將重點從傳統的PC圖形處理器（如遊戲顯卡）擴展到了更加複雜的領域，包括人工智能和自動駕駛，這些新興領域可以充分利用該公司高性能的圖形處理器。英偉達現有的技術也在氣象和製造領域中被廣泛使用，比如幫助預測惡劣的天氣狀況或是製造定製車輛等。 根據價值大師網提供的彼得·林奇圖表，截至6月23日，該公司的股價遠高於其內在價值。 價值大師網給該公司的財務實力評級爲7，盈利能力評級爲9，市場估值評級爲1，以上評級滿分均爲10。該公司目前的營業利潤率和淨利潤率至少擊敗了94％的競爭對手。他們的資本回報率ROIC遠遠超過了加權平均資本成本WACC，表明該公司將在未來穩定增長。 $Salesforce(CRM)$ 賽富時Salesforce.com爲企業提供雲計算解決方案，比如Sales Cloud業務，就是該公司主推的客戶關係管理產品。該公司還提供用於客戶服務的Service Cloud，用於線上營銷的Marketing Cloud，用作電子商務服務器的Commerce Cloud等；該公司還可以讓企業自行構建所需的應用程序或平臺，例如用於數據整合的MuleSoft。 最近，Salesforce.com將其名爲Einstein的AI功能集成到了服務平臺中。該功能將學習並識別企業內部的運作模式，來幫助客戶預測銷售成果，並建議下一步操作方案，實現自動化工作流程。這項技術也可以使公司促進與客戶的互動。 截至6月23日，Salesforce.com的交易價格爲每股191.65美元，市值爲1726.8億美元。根據價格大師網提供的彼得·林奇圖表，該股票的價格多年來一直高於其內在價值。 價值大師網給該公司的財務實力評級爲7，盈利能力評級爲5，市場估值評級爲2。在過去幾年中，公司的債務水平一直在波動，但收入卻顯着增加。其兩年內破產風險Z分數已回升至5.81,表明該公司已進入安全區域，但2.71％的營業利潤率依然低於大部分競爭對手。 $亞馬遜(AMZN)$ 亞馬遜Amazon是全球收入最高的線上零售商之一，其2019年淨銷售額爲2810億美元， GMV（網站成交總額）爲3650億美元；其中線上產品和數字媒體銷售佔2019年淨收入的50％，其次是佣金、運費以及其他第三方方服務費，佔比爲19％；之後是AWS的雲計算、存儲、數據庫等產品服務，佔比13％；會員費及其他訂閱類服務，佔比7％；全食超市及其他實體店形式的產品銷售額佔比約爲6％；收入佔比最少的是其廣告服務及聯名信用卡產生的收入，佔比5％。 AWS一直在推動AI的發展，尤其是在深度學習領域。AI技術可以幫助該公司更有效地利用其龐大的數據，來識別數據集中的關係；亞馬遜可以利用這類的深度數據分析來進一步提升客戶的使用體驗。 截至6月23日，亞馬遜的交易價格爲每股2713.82美元，市值爲1.35萬億美元。根據價值大師網提供的彼得·林奇圖表，該股自2013年以來一直在其內在價值之上交易。 價值大師網給亞馬遜的財務實力評級爲6，盈利能力評級爲7，市場估值評級爲1。我們同時注意，其資產增長率高於每股收入增長率，表明公司運營效率存在變低的趨勢。與此同時，亞馬遜近年來持續發行高額債務，但現金/債務比率的表現仍超過同行業中60.92%的週期性零售公司。 $Twilio Inc(TWLO)$ Twilio是一家cPaaS公司，該公司幫助軟件開發人員將消息傳遞和通信功能集成到現有的或新應用程序中。該公司提供的可編程通信雲服務適用於許多應用場景，包括提升撥打和接聽電話質量的可編程語音，用於傳遞SMS和MMS的可編程消息以及允許開發人員將視頻嵌入到移動和Web端的可編程視頻等。 Twilio目前已開始利用AI技術實現機器人的自動操作。這些機器人通過從現有的對話中學習公司的業務邏輯。經過大量的學習後，這些機器人就可以自動執行與客戶對話的服務。得益於從對話中學習的能力，機器人可以在任何行業中發揮作用。 截至6月23日，該公司股價爲215.51美元，市值爲302.9億美元。該公司當前沒有足夠的財務數據來計算彼得·林奇圖表。 價值大師網給該公司的財務實力評級爲7，盈利能力評級爲3。該公司的現金/債務比率爲2.89，低於行業內56.16％的互動媒體公司。其加權平均資本成本遠遠超過資本回報率，這意味着隨着公司的成長，其內在價值也將會受到侵蝕。 $騰訊控股(00700)$ 騰訊Tencent是一家中國互聯網巨頭，其業務廣泛涉及互聯網的各項服務和內容；其主要服務包括建立通訊和社交網絡（如微信和QQ），電腦和移動端的在線遊戲，內容資訊（如新聞、視頻、音樂、漫畫和文學），實用程序（如電子郵件、應用商店、移動安全和瀏覽器等），以及雲服務和金融科技等方面。騰訊QQ的月活躍用戶超過8億，微信的月活躍用戶超過10億。 騰訊關鍵研究的領域包括機器學習、自然語言處理、計算機視覺和語音識別等。該公司認爲，AI技術將對醫療、農業、工業和製造領域產生深遠影響。總體而言，騰訊賦予AI的使命是通過互聯網服務提高人類生活質量。 截至6月23日，該公司股價爲64.10美元，市值爲5937.7億美元。根據價值大師網提供的彼得·林奇圖表，該股票曾在2019年期間最接近其內在價值。 價值大師網給騰訊的財務實力評級爲6，盈利能力評級爲9，市場估值評級爲3。該公司由於最近債務水平的升高，其財務實力也收到了負面的影響；但從其兩年內破產風險指數來看，在未來兩年內完全可以規避破產風險。騰訊的營業利潤率和淨利潤率高於行業內80%的公司。