To The Moon

科技行業是一個門檻很高，高科技聚集的行業，離普通投資者的生活比較遠，這也是爲什麼奉行“永遠不要投資你不瞭解的業務”的巴菲特很少投資科技類公司。但壟斷類的科技類公司毫無疑問都是“天之驕子”，掙錢更加容易。雖然壟斷難以建立，但一旦建立起壟斷，對應的企業大概率能夠持續穩定地盈利。我們耳熟能詳的阿里$阿里巴巴(BABA)$、騰訊$騰訊控股(00700)$，谷歌$谷歌(GOOG)$、亞馬遜$亞馬遜(AMZN)$，它們的客戶羣體已經形成了很難改變的消費習慣，給這些企業帶來源源不斷而又可觀的利潤。

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科技股從2018年底之後就一直大漲，近期國際經濟波動環境下，科技股也容易大漲大落，單一的股票淨值起伏之大，讓人隨時都會想跑路。但經濟變化是一個相當長時間的歷史性過程，把握住機會勝過完美錯過。相比買風險較大的科技個股，科技行業的基金或許是一個更好的選擇，既能分散單一個股的風險，又能抓住行業快速發展的紅利。

今天阿虎就給大家推薦一個科技行業的基金：貝萊德世界科技基金A2。其成立於1995年3月，運行至今已有25年的歷史，正如其名，貝萊德世界科技基金A2聚焦全球的高新技術行業，把握時代發展的前沿，涵蓋了全球的知名科技、信息和互聯網等優質企業，如：蘋果$蘋果(AAPL)$，阿里巴巴$阿里巴巴-SW(09988)$等。軟件服務和半導體這兩個行業，佔據總持倉的50%以上！2020年疫情以來，世界格局進一步分化，人類文明進一步向科技傾斜，線上活動的優勢愈發凸顯。截至2020年8月底，本基金全年收益已高達54.76%！

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貝萊德世界科技基金 VS 富蘭克林科技基金

我們之前的文章《“危機”-往往蘊藏着投資機會》給大家介紹了富蘭克林科技股基金，今天介紹貝萊德世界科技基金A2的同時，我們也來客觀地對比一下二者。$貝萊德世界科技基金A2(LU0056508442)$ $富蘭克林科技股A(LU0109392836)$ 

一、從基金費率來看：

貝萊德世界科技基金A2年化管理費率爲1.5%，富蘭克林科技股基金管理費率稍低一些爲1%。

二、從基金規模來看：

二者都是“巨型”基金，資產規模都非常大。貝萊德世界科技基金A2資產規模約71.7億美元，稍高於富蘭克林科技股基金的資產規模67.6億美元。

三、從過往業績來看：

數據來源：彭博，數據時間：2008年8月-2020年8月

數據來源：彭博，數據時間：2008年9月-2020年8月

從2008年9月至2020年8月，貝萊德世界科技基金A2年化複合收益率16.01%，總回報494%；富蘭克林科技股基金年化複合收益率16.45%，總回報522.01%。相比之下，富蘭克林科技基金的收益略勝一籌。從風險和回撤上看，貝萊德世界科技基金A2年化波動率20.33%，富蘭克林科技股基金的年化波動率19.26%，二者風險相近。

與世界信息科技指數相比，二者的總回報和回撤均優於指數。貝萊德世界科技基金年初至今收益接近55%，勝過富蘭克林科技股基金的45%，也大幅跑贏指數。

數據來源：彭博，數據時間：2020年1月至2020年9月

四、從持倉的分佈來看

（1）在國家地區分佈上：

科技是歷史的槓桿，是世界霸權更迭的根源，是大國崛起的支點。美國在科技技術版圖中佔有強大的一席，但近年中國的科技實力也在快速而醒目地崛起，在通訊設備、集成電路、互聯網金融等部分重要領域則開始取得關鍵進展和優勢。相比富蘭克林科技股基金逾80%集中持倉美國地區的科技公司，貝萊德世界科技基金A2在國家持倉分佈上更加均衡，約58%部分的持倉美國地區科技公司，還有13%持倉中國地區科技公司，在歐洲、亞洲地區的持倉配置都更加分散。

數據來源：彭博，數據截至2020年8月31日

（2）從持倉來看：

從持倉細分行業方面來看，貝萊德世界科技基金A2配置科技行業的細分行業相對分散，其中信息技術行業佔比61.11%，非日常生活消費品佔比17.31%，通信服務佔比約14%。而富蘭克林科技股基金中信息技術行業持倉更集中，約佔70.32%，其次是非日常生活消費品佔比12.63%，通信服務佔比不足10%。

數據來源：彭博，數據截至2020年8月31日

前十大持倉的對比中，也可以看到許多相似的影子。比如，蘋果、微軟、阿里巴巴、亞馬遜、Saleseforce$Salesforce(CRM)$這些巨頭公司在兩個基金中均佔據了舉足輕重的地位。不過相比之下，貝萊德世界科技基金A2納入了更多比例在美國上市的強勢科技股，如微軟，特斯拉$特斯拉(TSLA)$也出現在top3的持倉中。

數據來源：彭博，數據截至2020年8月31日

總結：

整體來看，這兩個基金從資產規模、業績表現還有個股持倉都比較相近，但細微來看也有一些差別。如果虎友們看好中國地區科技公司的發展，想更分散配置全球的優質科技公司，那麼配置中國科技股比例更多、地區配比更分散的貝萊德世界科技基金A2是更好的選擇。如果虎友們追求更低的管理費，更集中的美國科技巨頭公司，那麼富蘭克林科技股基金或許更適合虎友。

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