To The Moon

美股港股不夠了嗎？當然美股好和港股好，但是英股也有優點。那英股更陌生，國內媒體沒有那麼多消息，但英股投資機會也挺多啊，英國資本市場也有一些特殊證券和特點。那大家到底應該爲什麼投資英股？有5個好原因： 第一聰明投資者正在英國做大投資 首先許多知名投資者在買英國資產因爲他們覺得英股便宜。小虎麼應該看一看最近12月的記錄，看一看世界大款在英國??配置多少錢： 去年10月年李嘉誠$長和(00001)$ 花了27億英鎊收購英國飲酒和餐廳公司格林王啤酒公司（已經收購完了，股票退市了）值得關注的是，這家公司業務都是英國國內的, 公司在英國一共管理2700酒吧，餐廳和酒店。 去年12月黑石花5億英鎊收購英國的有名的物流和倉庫房地產投資委託基金$HANSTEEN HOLDINGS （已經收購完了，股票退市了） 小虎們應該注意，黑石收購該房地產投資委託基金時，黑石支付10%的溢價。如果英股不好投資，爲什麼黑石願意支付10%溢價？ 黑石去年與一個其他投資機構花15億英鎊買5200+英國房產。去年黑石老闆告訴彭博“現在脫歐的害怕給我們一個很好投資機會以及在發達國家中，英國是最佳投資機會“ 上個月，世界知名奢侈品富豪LAWRENCE STROLL（它是MICHAEL KORS 的早起投資人）， 和一些其他的投資者對$阿斯頓馬丁(AML.UK)$ 投資5億英鎊。 上個月，中渝置地（一家房地產開公司） 主席，張鬆橋,買英國最貴房子，房子價格爲2.1億英鎊(大約19億人民幣）賣方是沙特阿拉伯的一位王子。英國從未沒有那麼貴房子。 房子面積爲5.7千平方米該房子有20個臥室。這是房子的圖片： 那如果英國沒有好的投資機會，或倫敦的房產價格會大幅下降，你覺得李嘉誠，黑石和其他的投資機構會在英國投資幾十億英鎊？ 第二最近幾年倫交所股票還是漲很多 從英國2016年6月決定脫歐後，外國媒體一直對脫歐大作報告，導致有一些投資者避免英國股票。事實上，從2016年，英國有許多股票漲了很多。那當然脫歐會影響英國經濟，但是很可能人想太多了。倫敦會持續當歐洲金融中心（歐洲沒有對手）一個大原因是上海交易所跟$倫敦證券交易所(LSE.UK)$ 已經開通了滬倫通。在未來應該會有很多中國A股公司像$華泰證券(06886)$ 赴倫敦籌資幾十億美金。倫交所也控制世界最大清算公司之一，LCH - LONDON CLEARING HOUSE。歐洲金融業務已經集中於倫敦。即使脫歐會發生了，倫交所股票最近幾年漲了太快了，承認投資者還是覺得倫敦會繼續當世界重要中心。 以下圖片是倫交所的股票： 在過去5年，$倫敦證券交易所(LSE.UK)$ 股票漲了3.4X[得意] 在該時期股票年化複合增長率爲27.7%，平均股息回報率爲1.1%[吃瓜] 如果脫歐真會讓英國經濟崩潰了，那爲什麼英國關鍵交易所和金融服務集團的股票漲了那麼多？好像英國機構投資者感覺倫敦和英國的未來至少會OK了[暗中觀察] 第三買英股多元化個人資產配置 把美金或港幣兌換成英鎊然後在英國買股票時，投資者在減少風險。爲什麼呢？假如一個國家股市漲了或跌了，其他市場會有不一樣波動。這樣道理意味着：各個國家證券市場經常有波動，但如果一位投資者的資產覆蓋很多市場，這位投資者所持有資產的波動性會少於各個證券市場的波動性。所以同時買美股，港股和英股會把一位投資者所持有資產的淨價值波動性下降，減少風險。 另外，用英鎊做投資有一樣道理。港幣與美元之間存在聯繫匯率制度。在這樣情況下，港幣價值會反應美元價值，港幣也會收到美聯儲影響[憤怒]各個貨幣收到許多影響，如宏觀經濟統計，利息率，膨脹之類。英鎊價值與美元和港幣的價值一直在波動，有時美金強，有時英鎊強。總的來說持有英鎊資產是一個其他的方式多元化自己的資產配置，減少波動性和幣種風險。 第四英股收入來源很分散 首先倫敦證券交易所是全世界最國際化的交易所，一共有500以上的國際公司赴倫敦上市。 富時100指數 (FTSE 100） 是$(ISF.UK)$。富時100指數成分股公司70％以上營收來自國際市場，所以大英股大部分收入來自於英國之外。在富時100指數的百家公司總收入中，25%來自北美，25%來自歐洲，29%來自英國，20%來自其他國家。由於富時100公司收入這麼分散，如果英國經濟不太好，影響不太大。邀請小虎們看一看英國三家知名消費股，分析以下分散收入淶源對業務成績有什麼影響[吃瓜] 第一是滴露的英國母公司，1823年建立的國際快消巨頭$利潔時(RB..UK)$ 最近公司的產品在$京東(JD)$ 已經賣光了 那利潔時總辦在倫敦，公司有4萬以上員工以及在200+國家和地區營銷40個以上日常用品品牌，運營模式很像$3M(MMM)$。在利潔時收入中，50%來自於亞洲和其他的新興市場，23%來自於北美和南美，26%來自於歐洲。對利潔時來說，英國市場太小了，公司沒有從其他歐洲國家分別它的收入。 公司關鍵品牌如下： 以下圖片是公司股票： 從今年開始到現在，股價已經漲了4.7%。在過去5年，平均股息回報率爲2.4%。對於英國的股息稅的規章， 中英惠稅條約股息預扣10%。 由於世界人口還在漲，每年$利潔時(RB..UK)$ 的市場一直在擴大，有機會在全球銷售更多產品。以下圖片是公司的股票從1995年到現在。 在過去25年，公司股價年化複合增長率爲9.5%[財迷]總的來說，投資這樣產生各種各樣日常用品的公司是一個比較保守的選擇，因爲無論宏觀經濟如何，消費者有固定需求。 第二是世界飲酒巨頭帝亞吉$帝亞吉歐(DGE.UK)$ 全世界收入最大飲酒公司。公司產生愛爾蘭老, JOHNNIE WALKER，和 GUINNESS，CROWN ROYAL， BAILEYS 和許多其他酒品牌。公司也在中國銷售水井坊。這家公司算是英國$貴州茅臺(600519)$。帝亞吉歐一共在180國家銷售200飲酒品牌。在公司收入中，北美組成35%，歐洲和土耳其組成22%，亞洲組成20%，非洲組成12%， 拉丁美洲組成8%。公司關鍵品牌如下： 公司核心戰略很簡單：每年在全球各個市場把價格拉高了一點[笑哭] 請看一下公司2019年度業務指標（與2018年對比）蠻好的 飲酒總產生量爲22億升，漲了2.3% 總收入爲128億英鎊, 漲了6.1% （平均價格漲了啊[得意]） 營業利潤爲40億英鎊，漲了9% 每股收益EPS爲130.7 GBX 便士，漲了7.4%[真香][開心][財迷] 帝亞吉歐和其他很成熟英國公司都對股東非常大方，它們每年提高股息額並回購股票。 2019年$帝亞吉歐(DGE.UK)$ 對每股一共支付68.5 GBX 便士的股息，與去年漲了5%。公司每年兩次支付股息。 公司快要支付股息，每股股息額爲27.4 GBX 便士，與去年漲了5%想收到該股息的投資者必須要2月26日之前買帝亞吉歐的股票（EX DIVIDEND 日期是2月27日）股息4月9日到賬[真香] 千萬不要忘記了除了支付股息，公司也正在實行45億英鎊回購股票計劃。按照公司財報，在過去六個月，公司回購了3.4千萬股，推給股東11億英鎊。 那由於帝亞吉歐每年安安靜靜得把飲酒價格拉高了，最近幾年，股票投資回報率真好。 公司股價從1995年2月初至現在漲了6.8X，所在該25年時期，公司年化複合增長率爲8.2%[得意] 但如果添加股息回報，每年收益大約超過10%。 第三是1856建立$巴寶莉(BRBY.UK)$ 巴寶莉是一家真依靠國際業務的公司。公司披露它在全球運營了467店鋪。這些店鋪在世界很分散。大概40%商店在亞洲，30%在歐洲和新興市場，20%在北美和拉丁美洲。那在半年財報，亞洲市場的收入組成公司40%收入，歐洲和新興市場（新興市場算是俄羅斯，中東，非洲之類）組成公司的38%的入。 北美和拉丁美洲組成公司22%的收入。有一些行業人估估計公司50%收入來自於中國人錢包[笑哭] 那最近公司股價低了15%，公司已經披露在它運營的61箇中國店鋪中，大約50%現在不營業。 Q3總收入爲7.2億英鎊，公司只每年兩次披露利潤，所以小虎們要等Q4財報出來了。在2019年3月只9月，總收入爲12億英鎊，漲了5%，淨利潤爲1.5億英鎊，漲了13.6%。 巴寶莉營業方式有點像帝亞吉歐：公司每年把奢侈品價格上漲了，這樣在長期公司能從有錢人賺越來越多錢。 看巴寶莉股價時，大家將發現它在長期給股東很好投資回報率 從2003年2月時至現在，股票年化複合增長率爲14.5%[吃瓜] 在過去5年巴寶莉平均股息回報率爲2.3% 巴寶莉，帝亞吉歐和利潔時共同特點是它們的收入來自於許多分國際市場。在這樣情況，如果一個市場不太好，公司可以以來其他市場的收入繼續運營。總的來說，投資這樣營業歷史長，收入很很分散的公司比較保守，在長期可給股東不錯的投資回報率。另外，因爲三家都每年支付可靠的股息，無論經濟狀況如何，投資者至少會有小收益[吃瓜] 第五英股股息高 由於英國公司和市場很成熟，一些英股給股東支付很高的股息。 特別值得小虎們的關注是英國的REITS 房地產投資信託基金。REITs與普通房地產公司的股票不一樣，在海外，特別的在英國和美國，有許多REITs當商場，大廈，住宅，倉庫之類的房東，然後它們把租賃費還給REIT的股東。REITs也經常會買賣房產和建設新的大樓。在美國和英國，REITs有一個特殊公司架構，必須把90%的利潤作爲股息支付給股東。總之REITs結合了證券與固定收益的兩種特性，投資REITs與直接投資房產相比，降低了很多門檻。房地產投資信託基金會用自己的資本或信貸買賣房產，基金也可以銷售新股籌資。房地產投資信託基金的交易方式跟股票一樣。 那英國最有名的三家REITS是$英國土地公司(BLND.UK)$ （住宅，商場和辦公樓） $SEGRO PLC(SGRO.UK)$ （倉庫）（英國市值最大的REIT）和$土地證券集團(LAND.UK)$ （住宅，商場和辦公樓） 由於REITs必須要把它們90%的利潤成爲股息，REITs的股東有可靠的股息收入，因爲這些“大房東”[笑哭]必須要支付股息。 所以投資REITs的一個很好的優點就是股市不好時，持有REITs的股東可以用它們的股息買其他的低價股票。 $英國土地公司(BLND.UK)$ 在倫敦和其他英國城市有大量商場，辦公樓和住宅。公司持有房地產佔地面積是2.3千萬平方英寸。在半年財報，收入爲2.7億英鎊，營業利潤爲1.5億英鎊。公司的淨虧損爲4億英鎊，但是這個虧損不是現金流出的，是公司持有的房產的價值下降了，所以這個影響淨利潤。請注意，房地產投資信託基金也有特殊會計規章, 它們的利潤表會包括租賃費和基金持有房產的價值波動。如果房地產投資信託基金持有房產的總價值增值，基金的收入也會上漲（這樣可以在短期歪曲EPS每股收益）。所以一個REIT可以有很多租賃費的收入，但是如果它持有房產的價值增值沒有以前那麼快，REIT的淨利潤可以在短期下降。那上個月，倫敦的平均住宅價格漲了2%，所以對英國土地公司和土地證券集團來說，這個漲幅意味着它們持有的房產價值也應該會增長，幫雙方提高未來利潤。 那以下圖片是$英國土地公司(BLND.UK)$ 的一個知名的住宅，名叫CLARGES MAYFAIR。這座住宅的平凡房價大約1.2千萬英鎊[呆住] 空閒率多少啊？哈哈 那$英國土地公司(BLND.UK)$ 每年支付股息兩次，在過去5年股票的平均股息回報率爲4.5%，最近12月股息回報率爲5.5%。總的來說投資英國房地產投資基金給投資者一個比較保守，順利的方法在海外當房東[吃瓜] 對於英國的股息稅的規章， 中英惠稅條約股息預扣10%。 @pika戰略投資者 @CIG_PENG @Tony特別帥 @14億少女的夢 @1億股民的暴富夢