To The Moon

實繳資本僅3000萬的子公司，卻一口氣簽了個超百億的新能源車投資協議。 12月28日，大爲股份公告稱，擬在湖南省郴州市桂陽縣建設含鋰礦產資源綜合利用及鋰電池產業鏈項目、新能源專用車基地項目。 擬定項目總投資約220億元，其中鋰礦採選、碳酸鋰以及環保、尾渣處理項目投資90億元；鋰電正級材料、鋰電池相關生產項目投資120億元，新能源專用車基地投資10億元。 據公告顯示，主要建設內容包括：取得礦權，礦山開採、選礦以及環保、尾渣處理；建設年產4萬噸碳酸鋰生產項目，分兩期建設。第一期建設年產2萬噸電池級碳酸鋰生產線；第二期建設年產2萬噸電池級碳酸鋰生產線。年處理能力800萬噸原礦採選基地與碳酸鋰生產項目以及環保、尾渣項目同步分期建設。 建設20GWh鋰電池相關生產項目，分兩期建設。第一期建設10GWh鋰電池生產項目；第二期建設10GWh鋰電池生產項目。 大爲股份稱，本次投資是根據現有政策情況，爲公司的長遠發展作出的決策。“公司將充分利用桂陽縣當地豐富的鋰礦資源，積極佈局新能源產業領域，有利於進一步提高公司在汽車業務領域的核心競爭力和盈利能力，有助於上市公司與地方政府實現優勢互補、互惠互贏、共同發展的目標，符合公司及全體股東的利益。” 與一般的公司公告重大利好不同，在大爲股份股吧網友不是叫好，反而大都涅了一把汗，因爲公司的實力似乎遠難以支撐起200多億的投資。 公開資料顯示，大爲股份主營業務爲電渦流緩速器件的研發、製造和銷售及存儲芯片產品的設計、研發和銷售。 2022年1至6月份，大爲股份的營業收入構成爲：半導體存儲芯片佔比52.92%，手機配件佔比30.94%，通信設備和計算機及其他電子設備業佔比9.72%，汽車製造業佔比4.9%，不動產租賃服務業佔比1.53%。 2021年，大爲股份營業收入8.57億元，全年淨利潤僅爲1548萬元。2022年前三季度，公司營業收入6.4億元，淨利潤僅1286萬元。截至2022年9月末，公司賬上現金只有1.1億元，甚至繳納本次投資協議2億元的履約保證金都還有一定差距。 乘聯會的最新數據顯示，2022年10月，新能源汽車動力電池裝機量21.4GWh（1GWh等於100萬度電），同比增長60.1%。2022年累計裝機量193.6GWh，同比增長99.9%。磷酸鐵鋰電池在短期內依然保持快速增長，10月鐵鋰電池份額超67%，環比增長5.3%。 鑫欏資訊分析師張金惠表示，鋰電市場過熱的核心邏輯是新能源車的滲透率爬升太快。2020年，國內新能源車的滲透率是5.8%，2021年滲透率是13.4%，預計今年可能到28%，明年甚至可能達到35%。這種局面使得鋰電池的整條產業鏈都供不應求。 鋰電池產業鏈的上游大致可以分爲正極材料、負極材料、電解液、隔膜四大部分。其中正極材料是鋰電池的核心部件，也是決定鋰電池性能和製造成本的關鍵組成部分。一輛新能源汽車，60%是電池成本，而電池成本40%是正極材料。 作爲典型的週期性行業，鋰電產業的新舊更替是常有的事。一些企業尋求新的投資機遇，選擇切換賽道跨界佈局鋰電產業，其行爲本身也具有一定的合理性。 但是，不能忽略鋰電產業的技術特點，以及產能過剩和價格下跌的可能性。同時，某些地方政府不宜對鋰電市場進行過多的外力干預，包括各種獎勵、扶持手段，避免加劇上下游供需矛盾。