.-To The Moon - Tiger Brokers Online Investing Community

1
Comment
Favorite

kuro123
2022-09-03

英伟达头上的一粒灰

刚刚开幕的世界人工智能大会上，已经没有人关心今年到底马斯克会语出惊人，还是会BAT三巨头重聚斗法，所有交头接耳的观众就关心一件事——英伟达的A100、H100显卡，真的要断供了吗？一旦英伟达和AMD的

Disclaimer: Investing carries risk. This is not financial advice. The above content should not be regarded as an offer, recommendation, or solicitation on acquiring or disposing of any financial products, any associated discussions, comments, or posts by author or other users should not be considered as such either. It is solely for general information purpose only, which does not consider your own investment objectives, financial situations or needs. TTM assumes no responsibility or warranty for the accuracy and completeness of the information, investors should do their own research and may seek professional advice before investing.

Report

Comment

Top
Latest

No comments yet

Most Discussed

Terms and Conditions·Privacy Policy

Company: TTMF Limited. Tech supported by Xiangshang Yixin.

Email：uservice@ttm.financial

{"i18n":{"language":"en_US"},"data":{"magic":2,"id":9933922402,"tweetId":"9933922402","gmtCreate":1662205594406,"gmtModify":1676537018091,"author":{"id":4116924152740332,"authorId":4116924152740332,"authorIdStr":"4116924152740332","name":"kuro123","avatar":"https://static.laohu8.com/default-avatar.jpg","vip":1,"userType":1,"introduction":"","boolIsFan":false,"boolIsHead":false,"crmLevel":2,"crmLevelSwitch":0,"individualDisplayBadges":[],"starInvestorFlag":false},"themes":[],"images":[],"coverImages":[],"html":"<html><head></head><body>.</body></html>","htmlText":"<html><head></head><body>.</body></html>","text":".","highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":1,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"link":"https://ttm.financial/post/9933922402","repostId":1101174405,"repostType":4,"repost":{"id":"1101174405","pubTimestamp":1662163894,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/1101174405?lang=&edition=full","pubTime":"2022-09-03 08:11","market":"us","language":"zh","title":"英伟达头上的一粒灰","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=1101174405","media":"远川研究所","summary":"刚刚开幕的世界人工智能大会上，已经没有人关心今年到底马斯克会语出惊人，还是会BAT三巨头重聚斗法，所有交头接耳的观众就关心一件事——英伟达的A100、H100显卡，真的要断供了吗？一旦英伟达和AMD的","content":"<html><head></head><body>刚刚开幕的世界人工智能大会上，已经没有人关心今年到底马斯克会语出惊人，还是会BAT三巨头重聚斗法，所有交头接耳的观众就关心一件事——英伟达的A100、H100显卡，真的要断供了吗？一旦英伟达和AMD的GPU被断供，无异于对人工智能产业发展的釜底抽薪——任何一个真正的AI研究机构，都有A100与H100的身影。最近一年里，英伟达的日子并不好过，2022年二季度，英伟达交出一份令人大跌眼镜的财报，营收环比下滑了19%。支撑起主要营收的游戏业务，更是环比下降44%，同比下降33%。第一大业务游戏暴雷，第二大业务数据中心遭遇美国釜底抽薪，英伟达的股价也持续探底。相比于去年年底的高点，英伟达的股价如今已腰斩近一半，市值仅剩3774亿美金。而回顾一年前，关于英伟达的故事，还是另一套叙事：2021年4月，英伟达召开了一场“元宇宙发布会”。演讲到一半，CEO黄仁勋被偷偷替换成了数字人，几乎无人察觉。三个月后14秒的“偷天换日”被公之于众，英伟达成功加封“元宇宙巨头”。毫无疑问，科技产业中，“元宇宙”是这一年被讨论最多的三个字。趁着风口，英伟达股价一路飘红。11月，英伟达市值突破8000亿美元，一跃成为全球市值最高的半导体企业。作为元宇宙的基建、AI风口的算力支撑、虚拟币矿工的核心生产力，这一年，英伟达的业绩同样亮眼：总营收为269.14亿美元，同比增长61%。<img src=\"https://static.tigerbbs.com/04aac5b05b0637eff403d850e750a843\" tg-width=\"540\" tg-height=\"311\" referrerpolicy=\"no-referrer\" width=\"100%\" height=\"auto\"/>真假难辨的14秒一年不到的时间，关于英伟达，到底发生了什么？01、崛起：算力逆转生死要读懂英伟达的当下，还要从英伟达与算力的关系说起。在硅谷，很少有企业家能固执到英伟达创始人黄仁勋这般地步，而他的信仰很简单：算力就是权力。在这样的信念之下，2010年，英伟达发布了一款拥有爆炸级性能，同时也拥有爆炸级发热的新一代显卡——GTX480。有人做过测试，马力全开的GTX480，工作温度动辄飙升到六、七十度，一不小心，就带着其它元器件一同共赴黄泉。这又如何?黄仁勋“我要我觉得”，算力就是越大越好。一年后，英伟达发布最新显卡GTX590。一家国外媒体才将GTX590最大功率运行不久，一道青烟就从电路板上袅袅冒出，英伟达显卡“核弹”的称谓，自此不胫而走。这些只是前菜。当英伟达端出后继款GTX690时，怒其不争的网友直接将其加入到“航母杀手”的百科词条。甘肃卫视的主持人看完后信以为真，将其写到了军事节目的口播稿中：“特别是搭载GTX690核显卡的改进型号，一发即可摧毁一个航母战斗群！”节目播出后，硅谷狂人黄仁勋，再次被加冕“两弹元勋”桂冠。<img src=\"https://static.tigerbbs.com/ac73479b1566947e38e4854795412516\" tg-width=\"580\" tg-height=\"1085\" referrerpolicy=\"no-referrer\" width=\"100%\" height=\"auto\"/>超大算力炸毁航母集群是假的，但是炸飞英伟达的移动端梦想是真的：2011年，传统PC式微，智能机崛起，成为新一代超级终端的趋势已经逐渐明朗：急于在智能机领域大展身手的英伟达推出了全球首个四核处理器Tegra 3，相比前代性能提升了3倍。宣传很美好对不对？急于逆转智能手机业务颓势的HTC信了，选择为英伟达的梦想窒息一把：在最新的旗舰机中，激进地用上了Tegra 3。结果瘦死的骆驼，变成了发烧的骆驼。Tegra 3暴力堆砌算力换来的严重发热问题，成了压死HTC智能机复苏的最后一根稻草，英伟达的逐梦移动端之旅，也自此暂时画上了句号。黄仁勋对算力的偏执，把当时的英伟达带入了死胡同：显卡自燃与败走智能手机浪潮，一度让英伟达的股价跌去近一半。02、逆转：当算力真正成为权力但败也算力，成也算力。绝境关头，黄仁勋“算力改变世界”的信仰，意外在AI领域得到了佐证。2012年之前，AI曾经历过两轮浪潮，两次都因为客观条件制约而难以为继。简单来说，第一次的限制条件是算力不足，第二次则是成本过高。因为此前AI识别多仰赖CPU。CPU适合复杂的通用串行任务，内置最多16个强力ALU（算术逻辑单元），翻译一下，这相当于一个能做微积分的大学生，脑子好但效率偏低。2010年，AI先驱吴恩达为了让AI程序识别出一只猫，不得不花费了16000个CPU处理器，相当于四五十个网吧同时火力全开，花费成本大约100万美元。而GPU适合简单特定的并行任务，内置数千个简单ALU，约等于数百个只能做加减乘除的小学生，脑子差了点，但赢在效率高。所以总结一下就是，处理复杂的逻辑任务，担任指挥官的活儿，得CPU专属；但做简单重复、暴力堆砌算力的事情，GPU最合适不过。哪里需要暴力堆砌算力？过去，GPU公认的应用场景仅有游戏。但黄仁勋的信仰可是算力能改变世界：为了让GPU算力被更好的发挥，英伟达还推出了一款名为CUDA的工具软件，借此降低GPU编程门槛，并不计成本投入了6年。这让AI学者们最终意识到了GPU算力的强大。对AI深度学习等场景而言，“100个小学生大脑”已经够用——这意味着高算力的GPU明显更合适。吴恩达将当年的AI程序换成GPU后，惊讶地发现只需要12个。这一重大发现，结合软件突破，引爆了全球第三次AI发展浪潮，也把同时拥有AI软硬件生态的英伟达，彻底推向山巅：今天全球最大的亚马逊公有云、BAT的AI研究，底层都离不开英伟达GPU的技术支持。凡有AI处，无人不提英伟达。正如黄仁勋所坚信的那般，这回算力真的改变了世界。巧合的是，同时期兴起的加密货币同样高度依赖GPU算力。诸多风口加持之下，显卡常年“一卡难求”，“霸总”黄仁勋成为名副其实的“显卡教父”。显卡吧的“信众”们曾用《史记》的形式记录下这些光辉事迹，并在最后评价道：“先有仁勋后有天，显卡在手虐神仙。”03、加冕：GPU吞噬一切2019年的GTC大会上，黄仁勋又一次公开提及了他对算力的信仰：“就算摩尔定律走向终结，GPU也将无所不能。”终于在2021年，他的信仰得到了二级市场的普遍认可。木头姐等投资大牛先后加码，二级市场一路高歌猛进，市值一年翻3倍。这背后主要源自两个增长和两个全新叙事。增长来自两大主营业务，即游戏与数据中心。由于疫情导致的居家时间延长，游戏需求增加。据Newzoo的统计，2021年全球游戏市场增长了1.4%。如需运行PC端的3A级游戏，独立显卡是必备工具，当下几乎只有英伟达和AMD两个选择，其中英伟达在市占率上有着绝对优势——同年第三季度英伟达吃下了83%的市场。不过，游戏宅之外，还有一个更庞大的群体在抢购游戏显卡。2021年，加密货币市场迎来新一轮牛市：比特币涨了2倍多，以太坊4倍，而后来引发币圈地震的LUNA涨了超80倍。市场繁荣催生了大量“加密矿工”。挖矿是产出加密货币的手段，仰赖强大的GPU算力。由顶配游戏显卡制成的矿机，成为了名副其实的“淘金铲”，算力也成了“财富”的代名词。<img src=\"https://static.tigerbbs.com/5532287cd6f926f8872e91441dd9483a\" tg-width=\"843\" tg-height=\"431\" referrerpolicy=\"no-referrer\" width=\"100%\" height=\"auto\"/>比特币暴涨由此带来的需求暴增，导致英伟达显卡量价齐升，游戏业务也顺势起飞，在2021年三季度创造了32亿美元的营收，以及42%的同比增长。同一时间，全球数据中心行业也迎来了春天：规模达到了765.6亿美元，同比增长13.5%，且未来数年增速仍将保持在10%以上。[5]数据中心是AI发展浪潮的产物，这意味着同时坐拥CUDA和GPU的英伟达又一次赢麻了。全球Top500的超级计算机中，用英伟达服务的就有342台。这一趋势也很快反映到英伟达财报中：2021年，数据中心营收同比增长了124%，并于次年第一季度超越游戏，成为新的营收支柱。财报业绩涨势喜人的同时，英伟达带来的两个新叙事，也让二级市场吊足了胃口。首当其冲的，便是当年最大的风口之一——元宇宙。2021年底，黄仁勋展示了新一代工具软件Omniverse，称其为“工程师的元宇宙”。在英伟达设想的未来中，凡是真实宇宙有的东西，都能借助Omniverse和GPU算力，装进虚拟世界，给人们提供了一把通往元宇宙的钥匙。发布当天，英伟达股价迎来历史新高。<img src=\"https://static.tigerbbs.com/3b14b53638f1068c41b8107020948235\" tg-width=\"600\" tg-height=\"341\" referrerpolicy=\"no-referrer\" width=\"100%\" height=\"auto\"/>另一个新叙事则来自ARM：2021年，英伟达正稳步推进从日本软银手中收购ARM相关事宜。ARM是移动芯片领域的技术专利提供商，超九成智能手机都使用了ARM架构。一旦完成收购，黄仁勋有机会一统PC和移动市场，江湖从此将仅剩英伟达的传说。一切似乎都在朝着算力老仙，法力无边的方向进发。04、水逆：算力的超能力消失了吗？算力就是权力，算力决定AI的能力，经过十多年，不仅英伟达的信众明白了，美国政府也明白了：仅仅这个季度，英伟达向中国出口的这两款芯片的销售额，就已经达到4亿美元。要知道，最近一个财季，英伟达总营收仅有67亿美元，他一定不想失去中国市场。但英伟达的水逆，绝不仅仅如此。今年年初，一统江湖的美梦尚未开启，英伟达的ARM收购之路，就遭受到了来自各国政府以及全球科技巨头的联合狙击：先是2021年，高通、微软、英特尔、亚马逊四家科技巨头结成“反英伟达同盟”，共同向各国监管机构提供垄断证据，试图阻止收购案。再后来，黄仁勋给各个国家递交收购申请时，全球监管机构的反应如出一辙——拖。其中欧盟给出的理由最为奇葩：因为要放暑假。到了2022年2月8日，英伟达终于得到了美国、英国和欧盟三地监管机构的回复，可惜答案却是拒绝，理由是担忧全球半导体行业可能产生的严重垄断，届时，ARM的中立性将荡然无存。对黄仁勋来说，ARM收购失败只是个开始，不久后，显卡炒作市场也出现了崩塌。2021年3月，央视派出记者“卧底”数码市场，揭露了显卡奸商的暴富之路。可一年后故地重游，眼前却出现了一副截然相反的景象。见到暗访的记者，深圳华强北的商户难掩悲痛之情，直言在高价时接了盘，如今每卖一张显卡就要亏三四千元。最极端的时刻，显卡一个月跌1000元。<img src=\"https://static.tigerbbs.com/302a2d8cf0eeb0cd244cef3ed5f58083\" tg-width=\"533\" tg-height=\"300\" referrerpolicy=\"no-referrer\" width=\"100%\" height=\"auto\"/>今年8月，过去“一卡难求”的RTX30系显卡已成功破发，eBay上二手显卡的价格也普遍对半腰斩。即便如此，依旧有不少声音呼吁“别接盘”——价格仍有进一步探底的空间。等等党们一边高喊着“你不买我不买，显卡明天降二百”的口号，一边盘算着去年高价囤货的奸商何时走上天台表演“空中飞人”。<img src=\"https://static.tigerbbs.com/42454d54a829cc393282f8a8629a717a\" tg-width=\"640\" tg-height=\"398\" referrerpolicy=\"no-referrer\" width=\"100%\" height=\"auto\"/>仅仅一年时间，显卡需求急剧萎缩。过去量价齐升的显卡突然滞销，成为英伟达业绩暴雷的罪魁祸首。二季度游戏业务（显卡）的营收仅有67亿美元左右，同比、环比都下跌了超3成。受到库存问题影响，英伟达毛利率也跌至43.7%，远低于此前预测的65.1%。仅仅一年时间，GPU算力神话，突然失去了魔力？05、时代的一粒灰，落在英伟达的头上但和过去英伟达的失败不同，这一次黄仁勋并没有做错什么，只是时代变了。市场研究公司IC Insights统计过一份数据：从90年代开始，半导体产业的涨跌几乎和全球GDP走势高度绑定。背后的逻辑不难理解，只有当人们的腰包一天比一天鼓，才会在乎英伟达 3090TI和AMD 6950XT到底哪个更快，游戏宅才会为了更好的体验换台新电脑，加密矿工才坚信“算力即财富”疯狂囤入显卡，连学者都有充足的预算，搭建数据中心做研究，多股浪潮交替，所有人一同把算力推上了神坛。但是当疫情伴随着通胀与加息一同到来，我们看到的，则是二季度的业绩说明会上，英伟达首席财务官克雷斯将暴雷归咎于阿宅——游戏产品的需求突然放缓。但他没有明说的另外半句，则是那个已经回不去的世界：关于算力的带来的权利。加密货币的崩盘，使得6月7日开始，大批矿工因为收入暴跌，宣布“投降”暂停挖矿。2022年，最多时，就连比特币都在半年时间跌去三分之二，矿工的算力支出不再能覆盖币价的收益。而关于算力的美好想象，尽管长期来看，算力的扩张永无止境；然而短期内，英伟达要面对的则是全球范围内增长变慢的互联网巨头们，以及连续多年缩水的PC出货，突如其来的美国数据中心出口禁令更是让英伟达有苦说不出。留给英伟达的，是一个暂缓增长的世界，一个开始逆全球化的世界。</body></html>","source":"lsy1585097861883","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>英伟达头上的一粒灰</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; color:#999; background:transparent; }\n.wrapper{ overflow:hidden;word-break:break-all;padding:10px; }\nh1,h2{ font-weight:normal; line-height:1.35; margin-bottom:.6em; }\nh3,h4,h5,h6{ line-height:1.35; margin-bottom:1em; }\nh1{ font-size:24px; }\nh2{ font-size:20px; }\nh3{ font-size:18px; }\nh4{ font-size:16px; }\nh5{ font-size:14px; }\nh6{ font-size:12px; }\np,ul,ol,blockquote,dl,table{ margin:1.2em 0; }\nul,ol{ margin-left:2em; }\nul{ list-style:disc; }\nol{ list-style:decimal; }\nli,li p{ margin:10px 0;}\nimg{ max-width:100%;display:block;margin:0 auto 1em; }\nblockquote{ color:#B5B2B1; border-left:3px solid #aaa; padding:1em; }\nstrong,b{font-weight:bold;}\nem,i{font-style:italic;}\ntable{ width:100%;border-collapse:collapse;border-spacing:1px;margin:1em 0;font-size:.9em; }\nth,td{ padding:5px;text-align:left;border:1px solid #aaa; }\nth{ font-weight:bold;background:#5d5d5d; }\n.symbol-link{font-weight:bold;}\n/* header{ border-bottom:1px solid #494756; } */\n.title{ margin:0 0 8px;line-height:1.3;color:#ddd; }\n.meta {color:#5e5c6d;font-size:13px;margin:0 0 .5em; }\na{text-decoration:none; color:#2a4b87;}\n.meta .head { display: inline-block; overflow: hidden}\n.head .h-thumb { width: 30px; height: 30px; margin: 0; padding: 0; border-radius: 50%; float: left;}\n.head .h-content { margin: 0; padding: 0 0 0 9px; float: left;}\n.head .h-name {font-size: 13px; color: #eee; margin: 0;}\n.head .h-time {font-size: 11px; color: #7E829C; margin: 0;line-height: 11px;}\n.small {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.9); -webkit-transform: scale(0.9); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.smaller {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.8); -webkit-transform: scale(0.8); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.bt-text {font-size: 12px;margin: 1.5em 0 0 0}\n.bt-text p {margin: 0}\n</style>\n</head>\n<body>\n<div class=\"wrapper\">\n<header>\n<h2 class=\"title\">\n英伟达头上的一粒灰\n</h2>\n\n<h4 class=\"meta\">\n\n\n2022-09-03 08:11 北京时间&nbsp;&nbsp;&nbsp;<a href=https://mp.weixin.qq.com/s/IBQCC7No2YTvi5ArfwVg2Q>远川研究所</a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n刚刚开幕的世界人工智能大会上，已经没有人关心今年到底马斯克会语出惊人，还是会BAT三巨头重聚斗法，所有交头接耳的观众就关心一件事——英伟达的A100、H100显卡，真的要断供了吗？一旦英伟达和AMD的GPU被断供，无异于对人工智能产业发展的釜底抽薪——任何一个真正的AI研究机构，都有A100与H100的身影。最近一年里，英伟达的日子并不好过，2022年二季度，英伟达交出一份令人大跌眼镜的财报，营收...\n\n<a href=\"https://mp.weixin.qq.com/s/IBQCC7No2YTvi5ArfwVg2Q\">Web Link</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/3f1c866c487eb9e101f73a62d4495ce9","relate_stocks":{"BK4551":"寇图资本持仓","BK4567":"ESG概念","BK4529":"IDC概念","BK4527":"明星科技股","BK4534":"瑞士信贷持仓","BK4579":"人工智能","BK4543":"AI","BK4581":"高盛持仓","BK4550":"红杉资本持仓","BK4533":"AQR资本管理(全球第二大对冲基金)","BK4141":"半导体产品","BK4503":"景林资产持仓","BK4549":"软银资本持仓","BK4554":"元宇宙及AR概念","NVDA":"英伟达","BK4532":"文艺复兴科技持仓","BK4548":"巴美列捷福持仓"},"source_url":"https://mp.weixin.qq.com/s/IBQCC7No2YTvi5ArfwVg2Q","is_english":false,"share_image_url":"https://static.laohu8.com/e9f99090a1c2ed51c021029395664489","article_id":"1101174405","content_text":"刚刚开幕的世界人工智能大会上，已经没有人关心今年到底马斯克会语出惊人，还是会BAT三巨头重聚斗法，所有交头接耳的观众就关心一件事——英伟达的A100、H100显卡，真的要断供了吗？一旦英伟达和AMD的GPU被断供，无异于对人工智能产业发展的釜底抽薪——任何一个真正的AI研究机构，都有A100与H100的身影。最近一年里，英伟达的日子并不好过，2022年二季度，英伟达交出一份令人大跌眼镜的财报，营收环比下滑了19%。支撑起主要营收的游戏业务，更是环比下降44%，同比下降33%。第一大业务游戏暴雷，第二大业务数据中心遭遇美国釜底抽薪，英伟达的股价也持续探底。相比于去年年底的高点，英伟达的股价如今已腰斩近一半，市值仅剩3774亿美金。而回顾一年前，关于英伟达的故事，还是另一套叙事：2021年4月，英伟达召开了一场“元宇宙发布会”。演讲到一半，CEO黄仁勋被偷偷替换成了数字人，几乎无人察觉。三个月后14秒的“偷天换日”被公之于众，英伟达成功加封“元宇宙巨头”。毫无疑问，科技产业中，“元宇宙”是这一年被讨论最多的三个字。趁着风口，英伟达股价一路飘红。11月，英伟达市值突破8000亿美元，一跃成为全球市值最高的半导体企业。作为元宇宙的基建、AI风口的算力支撑、虚拟币矿工的核心生产力，这一年，英伟达的业绩同样亮眼：总营收为269.14亿美元，同比增长61%。真假难辨的14秒一年不到的时间，关于英伟达，到底发生了什么？01、崛起：算力逆转生死要读懂英伟达的当下，还要从英伟达与算力的关系说起。在硅谷，很少有企业家能固执到英伟达创始人黄仁勋这般地步，而他的信仰很简单：算力就是权力。在这样的信念之下，2010年，英伟达发布了一款拥有爆炸级性能，同时也拥有爆炸级发热的新一代显卡——GTX480。有人做过测试，马力全开的GTX480，工作温度动辄飙升到六、七十度，一不小心，就带着其它元器件一同共赴黄泉。这又如何?黄仁勋“我要我觉得”，算力就是越大越好。一年后，英伟达发布最新显卡GTX590。一家国外媒体才将GTX590最大功率运行不久，一道青烟就从电路板上袅袅冒出，英伟达显卡“核弹”的称谓，自此不胫而走。这些只是前菜。当英伟达端出后继款GTX690时，怒其不争的网友直接将其加入到“航母杀手”的百科词条。甘肃卫视的主持人看完后信以为真，将其写到了军事节目的口播稿中：“特别是搭载GTX690核显卡的改进型号，一发即可摧毁一个航母战斗群！”节目播出后，硅谷狂人黄仁勋，再次被加冕“两弹元勋”桂冠。超大算力炸毁航母集群是假的，但是炸飞英伟达的移动端梦想是真的：2011年，传统PC式微，智能机崛起，成为新一代超级终端的趋势已经逐渐明朗：急于在智能机领域大展身手的英伟达推出了全球首个四核处理器Tegra 3，相比前代性能提升了3倍。宣传很美好对不对？急于逆转智能手机业务颓势的HTC信了，选择为英伟达的梦想窒息一把：在最新的旗舰机中，激进地用上了Tegra 3。结果瘦死的骆驼，变成了发烧的骆驼。Tegra 3暴力堆砌算力换来的严重发热问题，成了压死HTC智能机复苏的最后一根稻草，英伟达的逐梦移动端之旅，也自此暂时画上了句号。黄仁勋对算力的偏执，把当时的英伟达带入了死胡同：显卡自燃与败走智能手机浪潮，一度让英伟达的股价跌去近一半。02、逆转：当算力真正成为权力但败也算力，成也算力。绝境关头，黄仁勋“算力改变世界”的信仰，意外在AI领域得到了佐证。2012年之前，AI曾经历过两轮浪潮，两次都因为客观条件制约而难以为继。简单来说，第一次的限制条件是算力不足，第二次则是成本过高。因为此前AI识别多仰赖CPU。CPU适合复杂的通用串行任务，内置最多16个强力ALU（算术逻辑单元），翻译一下，这相当于一个能做微积分的大学生，脑子好但效率偏低。2010年，AI先驱吴恩达为了让AI程序识别出一只猫，不得不花费了16000个CPU处理器，相当于四五十个网吧同时火力全开，花费成本大约100万美元。而GPU适合简单特定的并行任务，内置数千个简单ALU，约等于数百个只能做加减乘除的小学生，脑子差了点，但赢在效率高。所以总结一下就是，处理复杂的逻辑任务，担任指挥官的活儿，得CPU专属；但做简单重复、暴力堆砌算力的事情，GPU最合适不过。哪里需要暴力堆砌算力？过去，GPU公认的应用场景仅有游戏。但黄仁勋的信仰可是算力能改变世界：为了让GPU算力被更好的发挥，英伟达还推出了一款名为CUDA的工具软件，借此降低GPU编程门槛，并不计成本投入了6年。这让AI学者们最终意识到了GPU算力的强大。对AI深度学习等场景而言，“100个小学生大脑”已经够用——这意味着高算力的GPU明显更合适。吴恩达将当年的AI程序换成GPU后，惊讶地发现只需要12个。这一重大发现，结合软件突破，引爆了全球第三次AI发展浪潮，也把同时拥有AI软硬件生态的英伟达，彻底推向山巅：今天全球最大的亚马逊公有云、BAT的AI研究，底层都离不开英伟达GPU的技术支持。凡有AI处，无人不提英伟达。正如黄仁勋所坚信的那般，这回算力真的改变了世界。巧合的是，同时期兴起的加密货币同样高度依赖GPU算力。诸多风口加持之下，显卡常年“一卡难求”，“霸总”黄仁勋成为名副其实的“显卡教父”。显卡吧的“信众”们曾用《史记》的形式记录下这些光辉事迹，并在最后评价道：“先有仁勋后有天，显卡在手虐神仙。”03、加冕：GPU吞噬一切2019年的GTC大会上，黄仁勋又一次公开提及了他对算力的信仰：“就算摩尔定律走向终结，GPU也将无所不能。”终于在2021年，他的信仰得到了二级市场的普遍认可。木头姐等投资大牛先后加码，二级市场一路高歌猛进，市值一年翻3倍。这背后主要源自两个增长和两个全新叙事。增长来自两大主营业务，即游戏与数据中心。由于疫情导致的居家时间延长，游戏需求增加。据Newzoo的统计，2021年全球游戏市场增长了1.4%。如需运行PC端的3A级游戏，独立显卡是必备工具，当下几乎只有英伟达和AMD两个选择，其中英伟达在市占率上有着绝对优势——同年第三季度英伟达吃下了83%的市场。不过，游戏宅之外，还有一个更庞大的群体在抢购游戏显卡。2021年，加密货币市场迎来新一轮牛市：比特币涨了2倍多，以太坊4倍，而后来引发币圈地震的LUNA涨了超80倍。市场繁荣催生了大量“加密矿工”。挖矿是产出加密货币的手段，仰赖强大的GPU算力。由顶配游戏显卡制成的矿机，成为了名副其实的“淘金铲”，算力也成了“财富”的代名词。比特币暴涨由此带来的需求暴增，导致英伟达显卡量价齐升，游戏业务也顺势起飞，在2021年三季度创造了32亿美元的营收，以及42%的同比增长。同一时间，全球数据中心行业也迎来了春天：规模达到了765.6亿美元，同比增长13.5%，且未来数年增速仍将保持在10%以上。[5]数据中心是AI发展浪潮的产物，这意味着同时坐拥CUDA和GPU的英伟达又一次赢麻了。全球Top500的超级计算机中，用英伟达服务的就有342台。这一趋势也很快反映到英伟达财报中：2021年，数据中心营收同比增长了124%，并于次年第一季度超越游戏，成为新的营收支柱。财报业绩涨势喜人的同时，英伟达带来的两个新叙事，也让二级市场吊足了胃口。首当其冲的，便是当年最大的风口之一——元宇宙。2021年底，黄仁勋展示了新一代工具软件Omniverse，称其为“工程师的元宇宙”。在英伟达设想的未来中，凡是真实宇宙有的东西，都能借助Omniverse和GPU算力，装进虚拟世界，给人们提供了一把通往元宇宙的钥匙。发布当天，英伟达股价迎来历史新高。另一个新叙事则来自ARM：2021年，英伟达正稳步推进从日本软银手中收购ARM相关事宜。ARM是移动芯片领域的技术专利提供商，超九成智能手机都使用了ARM架构。一旦完成收购，黄仁勋有机会一统PC和移动市场，江湖从此将仅剩英伟达的传说。一切似乎都在朝着算力老仙，法力无边的方向进发。04、水逆：算力的超能力消失了吗？算力就是权力，算力决定AI的能力，经过十多年，不仅英伟达的信众明白了，美国政府也明白了：仅仅这个季度，英伟达向中国出口的这两款芯片的销售额，就已经达到4亿美元。要知道，最近一个财季，英伟达总营收仅有67亿美元，他一定不想失去中国市场。但英伟达的水逆，绝不仅仅如此。今年年初，一统江湖的美梦尚未开启，英伟达的ARM收购之路，就遭受到了来自各国政府以及全球科技巨头的联合狙击：先是2021年，高通、微软、英特尔、亚马逊四家科技巨头结成“反英伟达同盟”，共同向各国监管机构提供垄断证据，试图阻止收购案。再后来，黄仁勋给各个国家递交收购申请时，全球监管机构的反应如出一辙——拖。其中欧盟给出的理由最为奇葩：因为要放暑假。到了2022年2月8日，英伟达终于得到了美国、英国和欧盟三地监管机构的回复，可惜答案却是拒绝，理由是担忧全球半导体行业可能产生的严重垄断，届时，ARM的中立性将荡然无存。对黄仁勋来说，ARM收购失败只是个开始，不久后，显卡炒作市场也出现了崩塌。2021年3月，央视派出记者“卧底”数码市场，揭露了显卡奸商的暴富之路。可一年后故地重游，眼前却出现了一副截然相反的景象。见到暗访的记者，深圳华强北的商户难掩悲痛之情，直言在高价时接了盘，如今每卖一张显卡就要亏三四千元。最极端的时刻，显卡一个月跌1000元。今年8月，过去“一卡难求”的RTX30系显卡已成功破发，eBay上二手显卡的价格也普遍对半腰斩。即便如此，依旧有不少声音呼吁“别接盘”——价格仍有进一步探底的空间。等等党们一边高喊着“你不买我不买，显卡明天降二百”的口号，一边盘算着去年高价囤货的奸商何时走上天台表演“空中飞人”。仅仅一年时间，显卡需求急剧萎缩。过去量价齐升的显卡突然滞销，成为英伟达业绩暴雷的罪魁祸首。二季度游戏业务（显卡）的营收仅有67亿美元左右，同比、环比都下跌了超3成。受到库存问题影响，英伟达毛利率也跌至43.7%，远低于此前预测的65.1%。仅仅一年时间，GPU算力神话，突然失去了魔力？05、时代的一粒灰，落在英伟达的头上但和过去英伟达的失败不同，这一次黄仁勋并没有做错什么，只是时代变了。市场研究公司IC Insights统计过一份数据：从90年代开始，半导体产业的涨跌几乎和全球GDP走势高度绑定。背后的逻辑不难理解，只有当人们的腰包一天比一天鼓，才会在乎英伟达 3090TI和AMD 6950XT到底哪个更快，游戏宅才会为了更好的体验换台新电脑，加密矿工才坚信“算力即财富”疯狂囤入显卡，连学者都有充足的预算，搭建数据中心做研究，多股浪潮交替，所有人一同把算力推上了神坛。但是当疫情伴随着通胀与加息一同到来，我们看到的，则是二季度的业绩说明会上，英伟达首席财务官克雷斯将暴雷归咎于阿宅——游戏产品的需求突然放缓。但他没有明说的另外半句，则是那个已经回不去的世界：关于算力的带来的权利。加密货币的崩盘，使得6月7日开始，大批矿工因为收入暴跌，宣布“投降”暂停挖矿。2022年，最多时，就连比特币都在半年时间跌去三分之二，矿工的算力支出不再能覆盖币价的收益。而关于算力的美好想象，尽管长期来看，算力的扩张永无止境；然而短期内，英伟达要面对的则是全球范围内增长变慢的互联网巨头们，以及连续多年缩水的PC出货，突如其来的美国数据中心出口禁令更是让英伟达有苦说不出。留给英伟达的，是一个暂缓增长的世界，一个开始逆全球化的世界。","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":140,"commentLimit":10,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"symbols":[],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"EN","currentLanguage":"EN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"upFlag":false,"length":1,"xxTargetLangEnum":"ORIG"},"commentList":[],"hasMoreComment":false,"orderType":2}