To The Moon

港股今日大幅反彈，恆生科技指數表現領先三大指數，創自1月27日以來的最大漲幅。截至收盤，恆生科技指數漲6.83%，報4193.15點。 　　注：恆生科技指數自1月27日以來的走勢 　　多數科技股扭轉近期頹勢，其中蔚來-SW(09866.HK)漲11%，小鵬汽車-W(09868.HK)漲9.61%，網易-S(09999.HK)漲8.42%，百度集團-SW(09888.HK)漲7.57%，騰訊控股(00700.HK)漲7.33%，嗶哩嗶哩-W(09626.HK)漲7.17%，阿里巴巴-SW(09988.HK)漲6.24%。 　　對於港股今日反彈，部分機構指出，主要受益於今早公佈的2月官方及財·新PMI數據超預期，其次是美聯儲加息憂慮有所緩解。 　　根據早間數據，2月財·新中國製造業採購經理指數(PMI)爲51.6，較1月上升2.4個百分點，2022年8月來首次高於臨界點，爲2022年7月來最高。 　　中泰國際策略分析師顏招駿今日對財聯社指出，2月官方及財·新PMI數據超預期，表明中國經濟正處於逐步復甦階段，其中小型企業PMI是自21年4月以來首次重上擴張線，提振了近期積弱的投資者信心。由此來看，穩經濟政策措施效應進一步顯現。 　　同時疫情影響消退等有利因素也是市場反彈的主要原因之一。例如在春節後地產銷售、工業生產、地產基建復工的明顯推進，反映出中國經濟景氣度明顯回升。 　　除了國內經濟復甦預期加強之外，光大證券國際證券策略師伍禮賢也在今日對財聯社表示，美聯儲加息憂慮稍爲消退，美匯指數在近兩個月高位回落，暫時在105水平短線回落。同時，在岸人民幣升至1周高位，中間價也由兩個月低位回升，此舉有利於港股從近期低位反彈。 　　市場反彈過後如何佈局？ 　　相較於近期走勢，在今年1月初短期見頂過後，多數個股走勢呈現震盪調整態勢，一度令投資者較爲糾結。 　　對於當下市場，顏招駿指出，隨着中國特色估值體系的逐步完善，未來部分國企的估值中樞將有望擡升，繼續持有石油、電訊、煤炭等防禦性國企股。其次，短期動態配置基本面邊際好轉的行業包括基建、材料、保險及公用事業。第三，盈利漸見拐點，政策風險明顯紓緩的權重互聯網及平臺經濟企業。他們的經營仍具韌性，但短期股價嚴重超跌，股價具較大的修復空間。 　　廣發香港在近日的研報中提及類似的觀點，該券商給出三個方向。擴大有效需求：地產竣工鏈(家電/傢俱)；擴內需“消費優先”&“消費升級”：可選消費(黃金珠寶/服飾/免稅)、必選消費(啤酒/超市)、醫療保健(醫療服務/器械/創新藥)；擴內需“重建”&“發展”：互聯網平臺經濟。 $恆生科技指數(HSTECH)$ $恆生科技ETF(03032)$ $中國聯通(00762)$ $百度集團-SW(09888)$ $比亞迪股份(01211)$ -轉自.財.聯.社