To The Moon

（前情提要）有句老話叫怕什麼來什麼，五一放假果然出幺蛾子了， $第一共和銀行(FRCB)$ 果然倒閉了，而微軟也不出意外的果然達到了310。 朋友們，我就問你們機構給的這個答案標不標準： 對於美國銀行業的看法，我之前也說過，小銀行倒閉潮不會結束，而四大銀行大而不倒，具體怎麼個不倒法，更形象的說法如知乎上這位朋友的回答： 這次美國金融市場的大魚吃小魚也着實讓人開眼，之前寫過一篇文章如何觀察空頭佈局，獨家心得，事實證明美國監管不傻，畢竟這些官員之前也在華爾街幹過，自己人最瞭解自己人，只是能不能被抓住小辮子的問題。 假期前寫的暴論，關於就業方面有點問題：目前美國非農就業增長的支撐層面比想象中健康。從這次的新增數據來看，4月新增非農就業25.3萬，預期18.5萬；新增私人非農就業23萬，預期16萬。2）4月失業率3.4%，預期3.6%；勞動參與率62.6%，預期62.6%。3）4月時薪同比4.4%，預期4.2%；時薪環比0.5%，預期0.3%。 新增就業不光有醫療保健，服務業，還有專業和商業服務領域。專業和商業服務領域的涵蓋範圍如圖所示： AI產業浪潮不光穩定了股市，也重新分配了人力資源穩定了科技方向的就業市場。 鮑威爾也認識到了美國就業結構並不單一，並不是單純以服務業增長爲主的不健康就業環境。所以在這次的FOMC新聞發佈會上也改變了對於衰退非線性的說法，認爲只會出現輕微的經濟衰退，此外還有銀行倒閉潮帶來的信貸緊縮壓力。 什麼是非線性？看看末日期權的價格變化就知道了。以及因爲疫情封閉而倒閉的餐飲娛樂，疫情前可以穩定的預期收入來源，而突然的封閉導致收入爲0，這就是非線性。僅有服務業支撐的經濟是不健康的經濟，所以之前老鮑樂觀的認爲服務業不打壓則已，一旦打壓就是非線性衰退。 包括很多分析師現在依然是這種看法，認爲美國經濟主要來自勞動力市場和服務消費，而一旦加息和信貸緊縮影響服務業消費，帶來必然是直接落地的數據。 我認爲這次FOMC鮑威爾的看法更有說服力，不過我也沒有具體觀察過科技產業革命對具體就業的影響，也不能妄下判斷今年就沒有衰退。不過我也不認爲這對我交易層面有任何影響。 和非農數據的韌性比起來，非農的修訂更爲值得在意，來自勞工部網站：https://www.bls.gov/news.release/empsit.nr0.htm 2月份非農就業總人數從+ 32.6萬下調至+ 24.8萬，下調7.8萬;3月份非農就業總人數從+ 23.6萬下調至+ 16.5萬，下調7.1萬。經過這些修正，2月和3月的就業人數加起來比之前的報告減少了14.9萬人。(自上次公佈估算數據以來，從企業和政府機構收到的額外報告以及對季節性因素的重新計算導致了月度修正。) 不知道大幅修正的原因是什麼。 如果未來服務業因爲加息崩潰的話，那麼服務消費類股票首當其衝，比如 $優步(UBER)$ $DoorDash, Inc.(DASH)$ ，可看到已經有一些put大單在佈局了。 銀行股剛被敲打過，所以會很安分，直到下次FOMC（6月15日）。你們注意到富國銀行這套策略的到期日了吧？（笑） sell $WFC 20230609 40.0 CALL$ sell $WFC 20230609 38.0 PUT$ 其他股票趨勢類似，要麼大幅震盪，要麼小幅震盪，但都不是那種很好把握的走勢，所以看得出來機構放棄了，區間震盪還是賣權更穩： sell $UPS 20230721 165.0 PUT$ sell $UPS 20230721 190.0 CALL$ 連臺積電也不例外： sell $TSM 20230721 75.0 PUT$