一文帶你讀懂港股ETF：現狀、種類、特點、優勢等
01 甚麼是ETF？
ETF，就是Exchange-Traded Fund的簡稱，即「交易所買賣基金」，顧名思義就是可以在證券交易所進行買賣的基金。
ETF是一種指數投資工具，通過複製標的指數來構建跟蹤指數變化的組合證券，使得投資者通過買賣一種產品就實現了一攬子證券的交易。簡單來説，買入一隻ETF，就等同買入ETF投資組合內的所有產品。ETF的買賣方式跟一般股票無異，投資者可在交易時間內透過經紀進行買賣。
02 主動型及被動型ETF
一般來說，ETF有「被動型」和「主動型」兩種。
被動型ETF旨在跟蹤相關指數，可以是股市、區域性或全球性股市，或者是特定行業的指數，也可以跟蹤資產，例如債券或商品。被動型ETF又稱為跟蹤指數ETF。
主動型ETF不會跟蹤任何相關指數，但會投資於一籃子股票、債券、及/或其他資產例如貨幣市場工具的投資組合，以尋求實現其投資目標。為了優於市場或其基準，基金經理通常會主動管理主動型ETF的相關資產。
03 香港ETF的誕生背景及發展現狀
1998年8月，香港政府因亞洲金融風暴在十個交易日內於公開市場以1,180億港元買入33種恆指成份股，以穩定聯繫匯率，擊退國際炒家。
1998年10月，香港特區政府成立了外匯基金投資有限公司，其功能之一為就該投資組合以一個有秩序的方式沽售提供意見。
在選擇沽售方案時，香港特區政府選擇了一個對股票市場造成最少影響的中性方案。最終，以交易所買賣基金為結構的盈富基金於1999年11月成立，成為香港特區政府沽售計劃的第一步。此方案不單能符合以上的要求，還有助擴充香港資本市場的空間。
1999年11月，港府把購買的港股以盈富基金上市，分批售回市場。當時，盈富基金以333億港元（大約 43 億美元）的規模發行，為當時亞洲（日本除外）最大型的首次公開發售。透過盈富基金的首次公開發售及其後的持續發售機制，截至2002年10月15日止，大概有1,404 億港元的恆生指數成份股通過盈富基金流回市場。
從1999年香港首隻ETF——盈富基金成立至今，香港ETF市場已經經歷了24年多的發展，截至2023年2月底，在香港交易所上市的ETF有144只，平均每日成交額超過124億港元，管理資產規模達3721多億元。
04 香港ETF有哪些分類？
以資產類別計︰港交所分了商品、股票、定息產品、貨幣市場、多元資產及虛擬資產。
按地域劃分，則分為了東盟、亞洲、亞太、中國、歐洲、環球、全球新興市場、大中華、香港、印度、日本、韓國、臺灣、美國、越南。
05 ETF相比股票有哪些特點？
ETF | 股票 | |
管理方式 | 一般採用被動式管理 | 個人選股 |
風險分散 | 有 | 無 |
認購費 | 不需要 | 不需要 |
總費用率/ 管理費用 | 需要 (約0.15%-1.49%) | 不需要 |
交易方式 | 全日持續交易 | 全日持續交易 |
交易單位 | 以「手」為單位 | 以「手」為單位 |
派息 | 可獲股息分派 (如有) | 可獲股息分派 (如有) |
結算/ 交收 | T+2 | T+2 |
交易成本 | 一般經紀及股票交易費用 (個別ETF可免印花稅) | 一般經紀及股票交易費用 |
莊家制 | 有 | 不設 |
交易所上市 | 是 | 是 |
提供相關衍生產品 | 有(若允許) | 有(若允許) |
沽空制 | 可以(若允許) | 可以(若允許) |
06 哪裡可以得到每隻ETF的資料?
每隻ETF均有其網站載有詳細資料（包括發售章程、年報、基金單張、資產淨值、相關基準價值、持股資料及基金過往表現等）。香港交易所網站內的「交易所買賣基金」欄目（https://www.hkex.com.hk/products/securities/exchange-traded-products/overview?sc_lang=zh-hk）可直接連接到各ETF網站。由ETF管理人上載的資料亦可從香港交易所的披露易網站獲得。
07 ETF會派發股息嗎？
ETF通常向單位持有人派發股息，派息時間及頻密度由ETF的管理人決定。
08 ETF有哪些優勢？
1）買賣便捷：買賣方式跟一般股票類似，投資者可在交易時段內進行買賣。
2）投資範圍大：ETF的投資主題多不勝數，包括黃金、東南亞市場、反向投資、高息債券等等，比單純股票投資豐富得多。
3）分散風險：相對於投資單一股票，投資ETF就是投資一籃子的資產，有助分散投資、減低風險。
4）透明度高：投資者容易得到ETF的實時交易資訊。
5）成本相對較低 ：在港交所買賣ETF，不用繳付認購費或贖回費，而且自今年2月13日起港交所免徵所有ETF印花稅。
小虎們讀完以後是不是對港股ETF有了一個比較清晰的瞭解呢？你們會關注港股ETF嗎？主要會關注哪些方面呢？[Love you]
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