To The Moon

【本期導讀】圍繞債務上限的兩黨爭鬥成了這個星期市場的焦點，甚至都搶了美聯儲主席鮑威爾講話的風頭。一個million dollar question來了：債務上限的談判會破局，從而引發美債違約嗎？ 我的看法是：不會！ 從現實分析：雙方都無法承受一拍兩散的結局。 債務上限的談判如果破局，將引發一場金融災難，從而重創美國的國家信用，動搖整個世界金融體系的根基，這樣的事情要是真的發生了，拜登和麥卡錫都會成爲罪人而被載入史冊的，拜登和麥卡錫都是要競選下一屆美國總統的，如果談判破局而引發金融災難，無異於自己政治前途的自殺。債務上限的本質是控制國會的共和黨想借着債務上限談判的機會改一改拜登政府花錢大手大腳的壞毛病；拜登政府的態度是談可以，但是別拿這個來要挾。 這是一個膽小鬼博弈，就像兩人開着車在一條路上踩滿油門相對而行，誰先膽怯先把車子閃在路邊誰就是膽小鬼，而不閃的那個就是贏家。如果雙方都不動方向盤的話，就是同歸於盡的結局。這個博弈的規律是雙方都會堅持到最後一刻，誰也不肯提前認熊，但是他們會在一頓咋呼之後在最後關頭達成協議。 事實上，自60年代以來，美國的債務上限被提高了78次，平均一年一次。 從歷史分析：妥協是刻在美國政治的基因裏的。 得到創始人羅胖羅振宇在一次做節目中說，多年前有一次他和易中天吃飯，那時的他還未成名而易中天正是百家講壇當紅之時，席間羅胖告訴易中天說，他覺得易老師寫得最好的一本書就是《費城風雲》，此言一畢，易中天竟然離席走過去握住羅胖的手，視爲知己。 這部讓易老師引以爲豪的《費城風雲》講述了美國獨立以後制定《聯邦憲法》全過程的歷史，整個《聯邦憲法》的制定過程就是各方利益妥協的過程，這種妥協不是簡單的和稀泥，而是建立在一個創造性的制度之上各方面利益的協調。正如18世紀英國著名的政治學家埃德蒙·伯克曾經一針見血地指出那樣，“所有的政府，都建立在妥協和交換的基礎之上，人類的所有收益和快樂、所有的美德、所有明智的行爲，無一不是妥協和交換”。 這個星期操作：繼續加倉長期美債TLT。我可不只是嘴巴說說而已。 下週四將公佈一季度GDP修正，週五是PCE，當然還有全場矚目的債務上限談判是否會重啓。 膽小鬼博弈 膽小鬼博弈（the game of chicken），是博弈論中兩個玩家對抗的模型，一個玩家讓步對於雙方都有好處，而玩家的最佳選擇取決於其對手會做什麼：如果對手讓步，那本方就不應該讓步，但如果對手不讓步，本方就應該讓步。簡而言之就是“不要命的最大”。 債務上限的談判如果破局，將引發一場金融災難，從而重創美國的國家信用，動搖整個世界金融體系的根基，這樣的事情要是真的發生了，拜登和麥卡錫都會成爲罪人而被載入史冊的。拜登和麥卡錫都是要競選下一屆美國總統的，如果此事發生，無異於自己政治前途的自殺。 自拜登上臺以來，花起錢來可是大手大腳：7000億美國製造，13000億美國基建，20000億新能源，6000億學生貸款減免，一副崽賣爺田不心疼的模樣。 因此控制國會的共和黨想借着債務上限談判的機會改一改拜登政府花錢大手大腳的壞毛病，當然，也是打着爲下次大選攢選票的小算盤；而拜登政府的態度是談可以，但是別拿這個來要挾。於是兩方就這樣別上了。 來源：老虎App 這是一個膽小鬼博弈，就像兩人開着車在一條路上踩滿油門相對而行，誰先膽怯先把車子閃在路邊誰就是膽小鬼，而不閃的那個就是贏家。如果雙方都不撥動方向盤的話，就是同歸於盡的結局。這個博弈的規律是雙方都會堅持到最後一刻，誰也不肯提前認熊，但是他們會在一頓咋呼之後在最後關頭達成協議。 事實上，自60年代以來，美國的債務上限被提高了78次，平均一年一次。 妥協是刻在美國政治的基因裏的 得到創始人羅胖羅振宇在一次做節目中說，多年前有一次他和易中天吃飯，那時的他還未成名而易中天正是百家講壇當紅之時，席間羅胖告訴易中天說，他覺得易老師寫得最好的一本書就是《費城風雲》，此言一畢，易中天竟然離席走過去握住羅胖的手，視爲知己。 這部讓易老師引以爲豪的《費城風雲》講述了美國獨立以後制定《聯邦憲法》全過程的歷史，整個《聯邦憲法》的制定過程就是各方利益妥協的過程，這種妥協不是簡單的和稀泥，而是建立在一個創造性的制度之上各方面利益的協調。 正如18世紀英國著名的政治學家埃德蒙·伯克曾經一針見血地指出那樣，“所有的政府，都建立在妥協和交換的基礎之上，人類的所有收益和快樂、所有的美德、所有明智的行爲，無一不是妥協和交換”。 這次我也相信美國人也能和他們的前輩那樣找到一個能讓各方利益妥協的辦法。 這個星期操作：繼續加倉美債TLT 這個星期操作很少，只是賣出了特斯拉的CC，因爲不是特別看好接下來的走勢。在另外一個賬戶裏，我則繼續大筆買入TLT的Leap Call。 我的持倉規劃和更新 我的持倉規劃 1）$納指100ETF(QQQ)$ 【倉位30%】 ：5月份的SP完整落袋 這是我在另一個券商iB上開的賬戶，在這個賬戶裏。我只做Cash Secured Sell Put的期權策略，就是有足夠現金保證的賣出看跌策略。簡單說，這個策略就是以納指QQQ和美債TLT爲標的，每個月的第三個星期五賣出ATM的Sell Put，除此之外不做任何其他的操作。我會每週分享我的這個賬戶和納斯達克指數100基金QQQ的業績比較。這是我投資賬戶的基本盤，分配的倉位是30%，之前分配的倉位是25%。 到5月18號爲止賬戶盈利情況 因爲TLT的下跌，年初至今盈利爲13%，跑輸納指大盤的21%。 目前此賬戶的持倉 市場預期今年美聯儲降息的可能性高達90%以上，降息將釋放估值，這兩年裏估值被打壓的納指將是降息最大的受益板塊，這是我重倉QQQ的投資邏輯。 這個星期五的SP到期，1萬4千刀順利到手[得意]。下個星期一將要賣出19手ATM SP，行權價335，行權日爲6月16日。 2）$債券20+美公債指數ETF-iShares(TLT)$ 【倉位20%】：繼續加倉Leap Call 不管是美聯儲貨幣政策轉向還是發生經濟衰退，美債都是一個確定性很高的投資標的。 美債的投資邏輯在我上幾期的文章《美債可以怎麼玩？》有詳細的解釋，想了解的朋友可以翻看一下。 我這個星期加倉了40手TLT的Sell Put，行權價爲105，行權日是6月16日。 我把圍繞債務上限的兩黨爭鬥造成的下跌機會看作是加倉的良機。 3）$特斯拉(TSLA)$【倉位20%】：賣CC 特斯拉是美股裏最受散戶追捧的科技股，電動車大趨勢的風口浪尖，波動性極大收益也誘人，是我最有信仰的兩隻個股之一，分配的倉位爲20%。 善於畫大餅的馬老闆又開始畫餅了，立馬就有分析師唱和。有望上漲20%的意思是股價能到220嗎？現在只是在畫餅的階段，作爲特斯拉的股東，現階段我們還是保持冷靜的好。 來源：英爲財情 另一方面，特斯拉說在要在印度設廠，這將進一步分散化特斯拉的產能風險，對於特斯拉長線投資來說是個利好，但是建廠這種事情沒個兩三年是不會看到眉目的，尤其是在印度這種地方。 來源：財聯社 這個星期我只賣了8手CC，行權價爲190，因爲不大看好接下來的走勢。 4）$微軟(MSFT)$ 【倉位20%】：暫時躺平 微軟是難得的同時兼有成長股和價值股特性的股票，基本面紮實，保有高成長的投資想象空間。這個票我持有超過12年，信仰度最高，分配的倉位爲15%。一直以來，微軟都是我在加倉的時候心理壓力最小的票。 目前微軟的股價已經反應了2024年底的盈利預期了，屬於高估區間，這個階段我是不會去追的。 5）$Coinbase Global, Inc.(COIN)$ 【倉位5%】：暫時躺平 COINBASE是目前唯一上市的數字貨幣交易所，幣圈第二大交易平臺，投資數字貨幣未來的首選標的。我給這個票分配的倉位是5%。 這段時間幣圈相對平靜，美聯儲貨幣政策轉向的趨勢並不清晰，幣圈也就沒有新的資金進來，因此也就冒不出來幾個泡泡來。比特幣恐慌情緒保持在中性。 不大看好COINBASE下半年的走勢，在這段時間裏我會通過賣出CC把倉位降下來。 風控狀態：中等（剩餘流動性58%） 這個星期沒有什麼操作，賬戶的剩餘流動性維持在58%，風控狀態爲中等，上週是64%。攢在手裏的現金都攢出汗來了[笑哭]。 賬戶收益率71% 今年以來我的賬戶收益率爲71%，上週是66%，跑贏納指的49%。這個星期重倉股沒有太大變化，因此賬戶情況也沒有太大變化。 你的點贊轉發評論是我持續輸出內容的最大動力 看完點贊，好事不斷！ 獲得了老虎社區一季度覆盤，謝謝各位虎友長久以來的支持和捧場[抱拳] 一季度覆盤一等獎文章 《大漲大跌之中我做了什麼》 過去3個星期的週記 2023年第19周——通脹歸根結底是一種貨幣現象 2023年第18周——我學巴菲特：只賺容易賺的錢【領航員獎】 2023年第17周——十分鐘讀財報充值信仰【領航員獎】 我的期權系列文章（900萬閱讀量，3萬點贊） 期權入門篇： 【月入兩萬刀期權實戰】散戶在期權裏踩過的那些坑（4、5月篇） 【月入兩萬刀期權實戰】給期權初學者的建言（3月篇）【“期權頭號玩家”徵文一等獎】 【期權系列特別篇】蘋果新品發佈在即，期權咋整？ 【月入一萬美元的期權實戰策略】期權是一個什麼梗？（7月篇） 勿忘初心 我們投資的目的是讓我們的生活變得更好，有更多的時間陪伴家人或者做自己喜歡的事情，而不是相反。 本人愛好航拍，這裏分享我的航拍作品，攝於馬來西亞，2023年。