To The Moon

牛熊價差、日曆價差、跨式期權都是期權交易者常用的組合策略，兩腿組合對賣方來說可以降低風險，對買方來說降低了成本，整體而言提高了期權交易的確定性。 但是，交易期權組合需要解決兩大問題，第一是保證金優惠，這對提高組合收益率是必不可少的，第二是選擇合約構建策略。 保證金優惠在老虎上已經支持所有的兩腿組合，包括備兌組合（covered call&put）、垂直價差（vertical spread）、日曆價差（calendar spread）、跨式期權（straddle&strangle）、保險策略（protective put&call）。【具體點擊 期權組合保證金優惠 查看】 第一個問題解決了，接下來就是選擇合約的問題。我們選擇不同的合約組合時，最關心的就是組合的收益和潛在風險。現在老虎上線了期權組合分析工具，不但能自動計算組合收益、虧損、保證金等結果，還可以很方便地更換合約，讓你能更高效地構建策略。接下來就詳細介紹一下這個工具和使用方法。 首先你需要更新到8.0.6。在個股期權鏈頁面選擇一個合約進入期權詳情頁。 1、假設我們賣一個45天左右的AAPL的put，這裏選擇了AAPL20221104 135.0PUT，下拉到底部就可以看到「組合分析」模塊； 2、模塊的默認設置是買入當前期權，如果我們要計算short put的收益和保證金，可以把「買入」改成「賣出」； 3、盈虧圖表顯示的是到期日的盈虧曲線； 4、如果覺得現在的行情short put的風險太大，也可以點擊「單腿期權」，選擇下拉菜單中的「垂直價差」進行風險對衝；如果看多，可以選擇「牛市垂直價差」，反之則可以選擇「熊市垂直價差」； 5、如果系統返回的行權價不是你要的，可以點擊更改，圖表也會隨之重新計算； 6、選好組合之後，圖表下方就自動算出了組合的最大盈利、最大虧損、淨收入、盈虧平衡點和預估保證金，當然，還有對應的希臘值。需要留意的是，最大盈虧、收入、盈虧平衡點等都是對組合到期後的預估。 經過以上操作，生成了匹配你需求的組合之後，就可以跳轉對應的合約詳情頁下單。目前老虎還不支持一鍵下單組合，但可以一鍵加入自選列表。一鍵下單相關功能已經在開發日程上，敬請期待。 最後提示，app需要更新到8.0.6版本，並且爲綜合賬戶才能使用組合分析功能。 期權組合交易需要在老虎開立保證金賬戶並開通期權交易功能，如果你還沒有賬戶，點擊XXX或在老虎app-交易-開戶。 如果你從來沒有交易過期權，可以先使用老虎期權模擬賬戶交易（僅限老虎入金賬戶）