To The Moon

中國基金報記者 文夕 剛完成對五礦稀土整合，“中國神土”又有新動作。 10月31日晚，廣東稀土集團旗下唯一上市平臺廣晟有色一則公告披露，其間接控股股東廣東省廣晟控股集團有限公司（廣晟集團）與中國稀土集團有限公司（中國稀土集團）將實現戰略合作。這也是中國稀土集團完成對五礦稀土的資產整合後，又一大動作。 業內預計，隨着兩大稀土集團之間聯手，國內稀土資源整合進度將會提速，從而促進稀土定價話語權重塑。值得注意的是，中國稀土（由五礦稀土更名）與廣晟有色爲兩大稀土集團旗下唯一上市平臺。 稀土企業整合勢在必行 廣晟有色公告顯示，該公司收到間接控股股東廣晟集團通知，廣晟集團與中國稀土集團簽署了《戰略合作框架協議》。根據協議，雙方將在稀土產業、科研、人才等多個領域深入開展交流合作，通過資源整合和產業互補，加快推進央地戰略協同。 不過對於合作的具體方案，廣晟有色方面表示尚未最終確定。此前，廣晟有色方面曾表示，稀土資源企業整合是必然趨勢，公司將積極響應國家整合稀土資源，做大做強稀土企業，但暫時尚未接到相關通知。 早在2020年初，廣晟集團不再直接持有廣晟有色股份，而是通過廣東稀土集團間接對廣晟有色控股。彼時，廣晟集團將廣晟有色1.29億股股份（佔總股本42.87%）無償劃轉給廣東稀土集團，而廣晟有色也成爲了廣東稀土集團旗下唯一上市平臺。 資料顯示，廣晟有色現已形成稀土採選、冶煉分離、深加工及稀土研發的完整產業鏈。作爲廣東省內唯一合法稀土開採主體，廣晟有色近年來一方面挖掘現有礦山，另一方面加速收購省內省外各優質礦產項目，此前便已經擁有平遠仁居稀土礦、大埔五豐稀土礦兩座自有稀土礦，2021年產量分別達到531噸及150噸。 而在今年7月10日，廣晟有色公告，控股子公司新豐公司完成左坑稀土礦採礦權全部辦證手續，標誌着公司新增11.14萬噸優質南方離子型稀土儲量資源，增厚了該公司稀土儲量，並有望在今年投產。 逐漸形成“一南一北”兩大集團 此次戰略合作的另一方中國稀土集團，近期則動作頻頻。 在9月13日，中國稀土發佈公告顯示，原股東五礦股份持有的1.58億股股份（佔公司總股本的16.1%）已過戶至中國稀土集團名下。劃轉完成後，中國稀土集團將直接間接合計持有公司3.93億股股份，佔總股本的40.08%。 事實上，中國稀土集團也是一家年輕的央企。在此之前，國內有六大稀土集團集中進行稀土開採、冶煉分離，分別是：北方稀土、中國南方稀土集團有限公司（南方稀土）、中國稀有稀土股份有限公司（中國稀有稀土）、廣東省稀土產業集團有限公司（廣東稀土集團）、五礦稀土和廈門鎢業。 2021年12月23日，中國稀土集團正式在江西成立，由六大集團中五礦稀土、南方稀土、中國稀有稀土整合而成。按照此3家稀土公司往年配額佔比，中國稀土集團未來將擁有全國40%的輕稀土和70%的中重稀土開採量。 與廣晟有色一樣，中國稀土目前也爲中國稀土集團旗下唯一上市平臺。在27日的機構調研中，中國稀土方面表示，將積極契合稀土行業大整合時機，發揮自身在稀土產業運營與上市平臺優勢，適時開展稀土資源的實質性開發與外部稀土資源的有效獲取，協同中國稀土集團產業規劃，並推動內外部稀土資產整合重組。 此次話音剛落，中國稀土集團便開啓稀土大型集團之間的橫向合作。而且值得注意的是，中國稀土集團此前已經完成對3家稀土集團整合，此次與廣東稀土集團股東廣晟集團戰略合作，大有與北方稀土形成“一南一北”兩大集團格局的趨勢。 不過，從體量上看，北方稀土目前仍爲“稀土一哥”。根據工信部信息顯示，2022年第一批稀土開採、冶煉指標分配給北方稀土、中國稀土集團、廈門鎢業和廣東省稀土集團。指標較去年第一批增長20%，其中北方稀土獲得最大開採指標，爲6.021萬噸，佔據全部稀土開採指標的59.73%。 稀土定價話語權重塑 在市場看來，此次兩大稀土集團合作，實際上也是稀土企業整合的一部分，被視爲稀土話語權重塑的必經之路。 衆所周知，稀土是一種重要的戰略資源和“工業維生素”，在軍事、冶金、石油化工領域和永磁材料、發光材料等新材料領域都扮演着重要角色。中國是世界第一稀土儲量大國，也是第一生產大國，在稀土產量和冶煉技術方面在全球領先，稀土也是我國少有的在全球具有統治力與主導權的資源品種。 不過在此之前，國內稀土資源分別控制在不同的央企和地方國企手中。由於資源分散，競爭策略、經營業績差距很大。由於內部競爭激烈，價格在長期的競爭中被嚴重低估。在業內看來，國內稀土企業整合勢在必行。 稀土根據用量大小可劃分爲重稀土氧化鏑、重稀土氧化鋱和輕稀土氧化鐠釹三大稀土。其中，氧化鐠釹爲高性能釹鐵硼磁性材料主要稀土原料。得益於下游新能源汽車、工業機器人、節能電器、高效電機等對磁性材料需求暴增，氧化鐠釹價格在2021年大幅上漲。 東莞證券一份研報預計，到2025年，全球所需高性能釹鐵硼磁材將達到26.65萬噸，但根據國內主要稀土磁材上市公司產能規劃，預計到2025年高性能釹鐵硼磁材產量爲13.8萬噸，供需缺口將達到12.85萬噸。 這一背景下，定價話語權尤爲重要。東亞前海一份研報顯示，中國稀土在新一輪整合中行業集中度、掌控力再度提升，或將迎來另一個發展時代。重組之後，可以形成一個統一的對外的窗口，對於話語權和競爭力提升意義重大。 中國銀河證券一份研報也認爲，國家對稀土行業整合的新一輪推動顯示國家層面對稀土產業高度重視，將提升我國稀土行業集中度與對稀土價格掌控力，令稀土反映其真正價值，稀土行業或將進入持續的供應緊缺格局推動價格平穩上行。 編輯：喬伊 版權聲明 《中國基金報》對本平臺所刊載的原創內容享有著作權，未經授權禁止轉載，否則將追究法律責任。 授權轉載合作聯繫人：於先生