To The Moon

期權被譽為金融衍生品皇冠上的明珠，因為期權是風險等級最高、最複雜的金融衍生品，也是目前國際金融市場上交易最活躍的品種。我們常這麼比喻，股票交易像走路，2歲左右就可以學會；期貨交易像踩單車，7歲左右可以學會；而期權交易像開車，要18歲才能學習，因此今天叻叻虎和大家把期權交易當做開車來展開，介紹如何做期權交易。[Cool]

1.明確成為什麼類型的司機

是做賽車手（投機者）還是日常開車者（價值投資者）？如果想做賽車手，務必要學好本領，在熟練掌握理論的同時，還要有足夠的實戰交易經驗。筆者建議先做日常開車者，既可以開車上班，也可以週末度假，享受愜意的生活。

2.明確要開什麼類型的車

日常開車者（價值投資者）可以選擇的車型有備兌開倉、保險策略、領口策略、套利等。這些做起來都很輕鬆，可以享受期權帶給你的樂趣。如果做賽車手，那麼你的車型的車速會快一些，當然對應的風險也會高一些，你可以選擇的車型有，裸單邊（買認購期權、買認沽期權、賣認購期權、賣認沽期權），或者組合策略（牛市價差策略、熊市價差策略、買入跨式策略、賣出跨式策略、比率組合策略等），這些做起來複雜點，但更能體現期權的博大精深，你有什麼預期就有什麼期權策略滿足你，讓你享受期權帶給你的速度與激情。

3.選好車型後怎麼開車

首先，不打無準備之仗，要掌握期權理論知識，熟悉期權交易軟件，多做50ETF期權仿真交易。其次，少量資金，小試牛刀，重在過程的體驗和積累經驗，資金量從少到多慢慢增加。再次，制定作戰計劃並嚴格執行，該糾錯出局時堅決平倉，該追加倉位時堅決加倉，並最終形成自己的交易方法，適合自己的方法纔是最好的方法。最後，切記，不要用炒股票的思維來做期權，因為影響因素不同，交易規則不同，風險程度不同，交易方向也不同，等等。

4.車子開起來後車速如何控制

不同的路況所對應的速度不同，你可以在高速路上開100KM/H，但不能在山路上也這樣開，所以，你做期權時要分批建倉，最好分成3—4批，慢慢加速。此外，要分散建倉，建倉一些當月合約，或者建倉當月不同行權價的合約，資金量大的再建倉一些遠月合約，這樣風險就分散了一些，並且風險等級也不一樣，避免出現極端行情時沒有足夠的流動性對沖風險。這是關鍵點，控制好你的倉位，就可以應對自如。

5.如何換擋、加油、剎車

當你單個方向建倉後，後續應如何操作呢？比如說是平倉，還是加一個反方向的合約對沖，或者平倉後換另外一種方向操作？

當你對後面行情有預期時，你就根據你的預期開始建倉，比如說你看多，那麼選擇買入開倉認購期權，而買入開倉認購期權後果然大漲了，隨著時間的推移，你想止盈但還想賭行情繼續漲，你就可以平倉認購期權，用盈利部分買入高一檔行權價的認購期權，這樣可以保證本金沒有損失，這就是加油；你覺得漲不動了，你可以平倉認購期權，賣出開倉相同行權價的認沽期權，這就是換擋；你覺得後面要跌了，你可以賣出開倉高一檔行權價的認購期權，這就是剎車。如此，你的操作方法就有很多，可以控制好風險，讓你的盈利更有保證。

6.別忘了繫上安全帶

風控分為事前風控和事後風控。期權的組合策略可以做到事前風控，即你進場時就已經把盈虧的上下限都設置好了，這是期權一個很大的優點。在事後風控方面，第一，進場前就要想好應對策略，是固定價位止損還是自動止損，或者等轉折點出現後用其他的期權交易方向構建組合策略。第二，用技術分析指標來止盈止損，這樣可以在動態中止盈止損，只要信號一出，就堅決執行，這比固定止損好一些。第三，該止損時一定要堅決止損，不要幻想價格還會反向變動，期權市場是T+0交易規則，後面有的是機會，錯過了做多，那就等機會做空。第四，盯市，盯市，再盯市！因為期權合約一天可以漲幾十倍，能不盯著嗎？

小虎們，相信讀完這份老司機攻略，你們就可以開車上路了，咱們秋名山見！[Smart]