顺风之下，超微电脑将迎来高光之年？

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顺风之下，超微电脑将迎来高光之年？

华尔街大事件05-31

分析师认为下面三个条件将有利于超微电脑今年及以后保持强劲增长：人工智能硬件市场不断扩大。随着能耗/GPU的增加，对液体冷却的需求也不断扩大。随着芯片制造商之间的竞争愈演愈烈，产品上市时间变得越来越重要。英伟达最近的收益对超微电脑投资者具有重大意义，因为英伟达似乎证实了这三种趋势现在都对当今AI基础设施的建设产生了重大影响。因此，超微电脑的增长速度可能比预期的要快，至少在2025年之前可能会产生超额...

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GPU。Nvidia透露，“Blackwell已全面投入生产”，该公司预计“今年Blackwell的收入将大幅增加”。此外，“Blackwell将在发布时出现在100多个OEM和ODM系统中，数量是Hopper的两倍多，涵盖了全球所有主要的计算机制造商。”当Blackwell宣布上市时，有人怀疑它能否在今年产生巨大的财务影响。半导体产量的提升往往需要相当长的时间，因此这种怀疑是有道理的。尽管如此，看起来英伟达的增产速度比预期的要快得多，尽管我们不知道“Blackwell带来大量收入”的具体含义，但Blackwell似乎很快就会成为英伟达产出的重要组成部分。同样，这对超微电脑来说可能是件好事。Blackwell的性能和能效将远高于Hopper，因此对它的需求应该会很强劲。我们还从各大云服务提供商那里听说，他们今年和明年将在AI基础设施上投入巨资。Blackwell GPU的价格也将高于Hopper GPU。所有这些因素都表明，Blackwell比预期更早的到来应该对超微电脑明年的营收增长有利（也许Blackwell在今年年底也会做出一些贡献）。为了支持更高的计算性能，数据中心GPU的功耗不断增加。例如，英伟达的下一代B200加速器将消耗1,000瓦电力，而下一代B100和当前一代H100的功耗为700瓦，上一代A100的功耗为400瓦。随着功耗的增加，产生的热量也会增加，这进一步提高了在数据中心安装液体冷却系统的技术和经济价值。超微电脑已经在这一领域拥有经验，并提供各种液体冷却解决方案。未来几年对液体冷却的需求增加可能有助于超微电脑增加其对数据中心“经济”的附加值，这可能会进一步促进公司的营收增长。根据英伟达管理层的评论，现在看来液体冷却可能会在Blackwell上开始流行。我之前不确定Blackwell的散热问题是否会达到临界点，或者我们是否必须等待下一代。现在我认为Blackwell就是临界点。英伟达管理层在财报电话会议上6次提到了液体冷却（一次是主动提及，其余都是在回答问题时提及）。相比之下，前三个季度的财报电话会议上，提及次数为零。提及次数增加是一个好兆头，而且讨论的内容更加积极。以下是最重要的一点：我们也一直在为整个生态系统做好准备，为液体冷却做好准备。我们已经与生态系统讨论Blackwell很长时间了。还有CSP[云服务提供商]、数据中心、ODM、系统制造商、我们的供应链、冷却供应链基础、液体冷却供应链基础、数据中心供应链基础……这一举措的理由似乎正如讨论的那样，即随着能源消耗的增加，安装更高效的冷却系统变得更具经济价值：CPU的集成和计算密度的大幅压缩，液体冷却将为数据中心节省大量电力配置成本，更不用说更节能了。所以这是一个更好的解决方案。从评论来看，数据中心行业确实在齐心协力向液体冷却迈进。此外，超微电脑已准备好产品。在最近的财报电话会议上，超微电脑管理层宣布，他们的“新DLC[直接液体冷却]液体冷却构建块和机架级整体解决方案技术终于准备好进行大批量生产。”超微电脑声称“有望每月生产超过2,000个AI服务器液冷DLC机架，产量稳步增长。”他们的总产能约为每月5,000个机架，因此随着数据中心在未来几个季度开始这一转变，他们应该准备好相当可观的液体冷却供应。这将为超微电脑带来进一步的收入增长。芯片制造商之间的竞争加剧可能会增加超微电脑的上市时间优势的价值。随着芯片制造商之间的竞争日趋激烈，他们纷纷加速AI路线图的推进，超微电脑在先入市场方面的优势可能会变得更有价值。对于高性能芯片而言，时机就是一切：如果来得太晚，再好的芯片设计也会失去部分或大部分价值。因此，例如，如果超微电脑能够比其他OEM提前一个季度将基于AMD下一代MI400加速器的系统推向市场，那么这将对帮助AMD保持竞争力做出不小的贡献。英伟达或英特尔也可能有类似的理由。随着高性能芯片市场的增长以及芯片制造商全力以赴保持竞争力，超微电脑作为合作伙伴的重要性可能会继续增加。英伟达首席执行官黄仁勋在最近的财报电话会议上发表的评论进一步增强了此观点的信心：让我举个例子来说明时间是多么宝贵，为什么立即建立数据中心的想法如此宝贵，为什么获得所谓的训练时间如此宝贵。原因是，下一家达到下一个重大里程碑的公司可以宣布一项突破性的人工智能。而第二家公司可以宣布一项比这好0.3%的东西。所以问题是，你想成为不断提供突破性人工智能的公司，还是不断提供比这好0.3%的公司？这就是为什么这场竞赛，就像所有技术竞赛一样，如此重要的原因……领导力非常重要。培训时间非常重要……提前三个月开始是最重要的。虽然黄仁勋谈论的是人工智能软件公司之间的竞争，但我们很容易看出，这种竞争也会给芯片制造商和OEM带来压力，迫使他们尽快交付硬件。如果软件公司时间紧迫，那么他们应该倾向于选择那些能够尽快为他们提供最新硬件（安装完毕并投入使用）的芯片制造商/OEM。因此，如果英伟达想要保持其竞争地位，那么它应该倾向于高度重视与超微电脑的合作伙伴关系，因为后者能够快速将系统推向市场并建立和运行数据中心。从战略上讲，英伟达没有任何理由放弃超微电脑。考虑到此后的所有发展，2025年很可能是超微电脑又一个强劲增长的一年。2024年的增长也可能比分析师之前的估计要强一些。","kind":"news","is_publish_news":true,"is_publish_highlight":true,"is_publish_live":false,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"column":"","sentiment":"0","news_tag":"","news_rank":0,"symbols":[],"gpt_button":0},"commentList":[{"id":311839113973896,"gmtCreate":1717158456933,"gmtModify":1717163076910,"author":{"id":"3562839524718897","authorId":"3562839524718897","name":"旅行蛙","avatar":"https://static.tigerbbs.com/141de2e30f8b2c0e13678c64cfd16ea4","vip":1,"crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"idStr":"3562839524718897","authorIdStr":"3562839524718897"},"htmlText":"🚀🚀🚀","listText":"🚀🚀🚀","text":"🚀🚀🚀","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://ttm.financial/post/311839113973896","repostId":1121907128,"repostType":2,"isVote":1,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"tweetType":1,"langContent":"EN"}],"hasMoreComments":true,"newsSizeData":{"likeSize":3,"commentSize":1,"repostSize":1,"favoriteSize":0,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false}}