編譯自 CNBC《Looking for top alternatives to Nvidia? These stocks still look cheap, according to the pros》
Nvidia( 英伟达 )股價不斷創造紀錄。這家人工智能芯片製造商在5月份創下了最新的高點,此前業績報告超出了預期,這背後是強勁的AI需求。
但Nvidia並不是唯一從對AI的樂觀情緒中受益的公司——其他科技公司也得到了提升,帶領 纳斯达克在5月24日創下收盤歷史新高,儘管對聯儲局今年夏天是否會降息持續存疑。
現在投資AI繁榮是否為時已晚?
我們詢問了專家,哪些是Nvidia之外仍便宜的最佳股票替代品。
Meta Platforms
Meta目前價格下仍然是一個好的投資,Winthrop Capital Management的投資組合經理亞當·庫恩斯(Adam Coons)表示。當他接受CNBC Pro採訪時,Meta的交易價格大約是476美元——目前每股466.8美元。
他指出,Meta的收入預計今年將增長17%,每股收益增長35%。到2025年,收入將設定為增長12%,收益增長為15%。庫恩斯表示,這將使Meta的市盈率達到2024年收益的26倍和2025年收益的23倍。
“與其他同行相比,這明顯低得多。”他說,並補充說亞馬遜的交易市盈率為44倍,微軟為35倍,Netflix為32倍,Nvidia為33倍。
“無論其上漲幅度如何,Meta的交易價格比大多數Magnificent 7和整個指數便宜,儘管收益和收入的持續雙位數增長率。”庫恩斯說。
根據他的看法,還有一個指標上,Meta比其他AI參與者交易更便宜:EV/EBIT比率,該比率比較公司的企業價值(EV)與其利息和稅前收益。這是一個用來衡量公司收益收益率及其如何轉化為其價值的指標。
Meta的交易價格為19倍EV/EBIT,相比之下,微軟為28倍,Nvidia為25倍。
“公司正在增加每日活躍用戶,佔據數字廣告市場份額的領導地位,通過資本支出加強其AI工具,並在保持Big Tech中最強大的資產負債表的同時減少開支,”庫恩斯說。
Alphabet( 谷歌 )
Alphabet是庫恩斯提名的另一個Nvidia的替代品。
“谷歌是Nvidia的絕佳替代品,因為他們有明確的AI商業化路徑,”他說。
“公司可以提高廣告商的結果,這增加了谷歌的廣告收入,並通過其Gemini產品的訂閱來商業化AI,”庫恩斯補充道。Alphabet的Gemini,它於去年12月推出的AI模型,是谷歌的一系列生成型AI工具,從聊天機器人到編碼助手不等。
“谷歌還擁有比微軟或亞馬遜等公司更優勢的地位,因為它有Android,可以在其中實施和介紹新功能,”庫恩斯說。
據該公司稱,Gemini最終將取代其Android手機上的Google Assistant。
庫恩斯說,Alphabet的股價在雙位數銷售增長、其營銷業務的“復興”、“顯著”的營業收入增長和邊際擴張以及股息的引入後,仍然以22倍的前瞻性收益交易。
他補充說,該公司仍然“更加多元化”,擁有與其營銷單位無關的業務,以及即將實現10億美元營業利潤的Google Cloud單位。
高通
CFRA Research的副總裁兼高級股票分析師安吉洛·齊諾(Angelo Zino)提名了兩個他認為是Nvidia最便宜替代品。
高通是其中之一,齊諾表示他最近將該股票的評級從持有升級為買入。
他表示,這次升級反映了公司在AI個人電腦、智能手機內容、自動駕駛汽車和其他物聯網產品方面的總市場機會正在增長。
“我們認為這是長期在設備上的AI贏家,”齊諾說。
“我們確實認為高通正在從中國需求的改善中受益,高端Android設備銷售良好,而Windows AI個人電腦的增長代表了一個新的增長機會,”他補充道。
美光科技
美光是齊諾喜歡的另一個Nvidia的便宜替代品。
他認為,記憶體芯片行業“即將復甦”。
特別是,齊諾指出,美光與Nvidia的H200“綁定”,這是一個圖形處理單元,根據公司說法,它“超載”了AI工作負載。
他還喜歡美光更加強調價格更高、邊際更高的DRAM服務器,並且專注於高帶寬內存,這將為公司帶來好處。
“考慮到內容增長潛力和對更高價值AI服務器的不斷轉移,我們認為MU的市盈率可能會比歷史水平擴大……這可能會提供未來的上漲空間。”齊諾說。