白銀的底部區域應該在這裏，A50也已經尋得短線支撐
@许亚鑫：
都說2020年的市場行情已經很魔幻了，結果今年元旦之後，市場的行情更加魔幻，許導在前文《從消費內循環到股市多空主戰場，一場風暴或在醞釀中！》談到的“遊戲驛站(GME)”爆炒事件短短几天火遍全球金融圈，萬萬沒想到這事就發生在我身邊： 參與並見證了GME的瘋狂 爲何還需要關注“GME事件”呢？因爲該事件，是美國流動性氾濫背景下，金融市場裏面的一個縮影，如果我們不去關注，能夠發現這一輪白銀髮動前的蛛絲馬跡嗎？ WSB帖子 儘管想要把白銀從25美元/盎司幹到1000美元/盎司的想法很魔幻，不過當許導去閱讀過帖子的詳細內容之後，卻發現裏面有很多研究卻是十分硬核： 第一，建議買入白銀ETF(SLV或PSLV)和SLV看漲期權，以強制讓空頭進行白銀實物交割。 在白銀期貨市場中，賬面交易的銀與實物銀的比率在100:1至500:1之間波動，取其平均值爲250:1。這意味着期貨市場上每250盎司未平倉合約中，實際上只有1盎司實物白銀進行了交割。大多數交易商都願意用現金結算，而不是接受數千盎司的白銀，並考慮如何在未來儲存和運輸白銀。 由於白銀市場的機制問題，裸賣空白銀的主要是幾家大投行，過度槓桿化確實會出現較大的系統性風險。比如之前我們金融圈熱議的“GME爆炒”，居然賣空比例可以達到130%-140%，當多頭資金聯合起來一起懟多的時候，便會造成逼空(short squeeze)行情，空頭的被迫回補會進一步推升標的物的價格。只不過區別在於，上一次的對手盤是梅爾文資本，而這一次是摩根大通。 說到這裏，大家應該自然而然的想起了，去年的黃金。當時由於瑞士幾大鍊金廠停工，加之歐洲與北美之間的航班因爲疫情中斷。黃金多頭擺明了知道空頭拿不出足夠的實物交割，於是就推動了黃金市場裏面的逼