楊德龍:現在是佈局四季度行情的最佳時間窗口
@杨德龙说财经:
大盤出現震盪反彈走勢,特別是新能源板塊表現較爲突出,形成了比較強的反彈趨勢,結束了之前市場比較大的調整。近期大盤調整已經具備了接近尾聲的跡象,從幾個方面可以看出來。一個就是市場的成交量萎縮比較厲害,基本上和今年高峯期上萬億的成交相比,成交量已經萎縮到5000億到6000億左右,這個成交量一般是地量見地價,這是市場見底的一個重要信號。第二個就是市場的估值上處於比較低的位置,滬深兩市主要的估值均處於歷史上比較低的水平,這從估值上來看已經是基本調整到位。第三的話就是說從新基金的發行量來看,這段時間新基金髮行量整體來看是比較低迷的,這也表明新資金入場意願不強,因爲市場從6月份開始就持續調整了三個月的時間,所以在之前我提出9月份可能是下半年市場的一個拐點,9月份也是佈局四季度行情的一個重要的窗口。對於四季度的行情,我認爲大家可以更加積極樂觀一點。雖然影響市場的一些利空因素沒有完全消除,但是出現了邊際改善。比方說第一個就是美聯儲加息的影響,本週美聯儲9月份的議息可能會如期加息75個基點,主要是因爲美國現在通脹率依然比較高。8月份CPI高達8.3%,雖然和7月份8.5%相比略有下降,但是下降幅度並不大,核心通脹率依然比較高,美聯儲可能會堅定加息以抗通脹,但是其實對市場的影響已經在之前的下跌中得到了充分的反應,如果9月21號美聯儲議息會議加息75個基點,美國的基準利率將會回升到3%。根據現在華爾街一致預期,加息最高預期就是基準利率提到4%到4.4%,也就意味着這一次加息之後最多還有2到3次加息,之後就會停止加息,甚至明年如果考慮到經濟增速下降,股市下跌的影響,美聯儲有可能會改變加息週期,甚至進入到降息週期,所以對於市場的影響在四季度正在減少。第二的話就是我國經濟面在復甦,上半年國務院出臺了六大方面33條刺激經濟的政策,這段時間國常會又再次出臺了接續的19項穩經濟增長的政策。這一系列政策在三