To The Moon

一覺醒來，錢包空了，股票漲了

對許多投資者而言，今年618最開心的事情，一是買的東西價格跌了，二是買的股票價格漲了。

早上起牀，$拼多多(PDD)$ 、$京東(JD)$ 、$阿里巴巴(BABA)$ ，三大電商股齊漲。空空如也的錢包，和飛漲的電商股，618是真的來了。

這裏引入一個概念，GMV，全稱Gross Merchandise Volume，相信各位電商股的股東們都不陌生，GMV就是商品交易總額，包含付款和未付款的部分，也是衡量電商股的參考數據之一。 

單位：億元

中信建投證券指出，今年的618活動，對全年的GMV拉動顯著，電商依靠自身實力，推出優惠力度更大的折扣。

5月25日，依據天貓官方，天貓618預售開啓 1小時預售額同比增長 515%，消費電子、家電3C均實現7分鐘預售額達1億，美妝7分鐘破5億。

6月1日凌晨，天貓618在開場1小時內，成交量就超過了去年全天。京東官微的數據顯示，京東超市整體成交額同比增長超7倍，京東生鮮成交額同比增長156%，不知道這組數據裏有沒有大家的貢獻。

週二，拼多多大漲11%，阿里巴巴漲2.58%，京東漲近6%，三大電商巨頭市值飆升超過2500億人民幣

618亮點在直播，電商滲透率還會提升

今年618的主要看點還是直播帶貨，不僅淘寶、京東、拼多多這三大傳統電商，還有快手、抖音也紛紛入場。

根據艾媒諮詢《2020-2021年中國直播電商行業運行大數據分析及趨勢研究報告》，2020年國內在線直播用戶預計將達到5.24億人，同增 4.6%；2020年國內直播電商市場規模預計將達到 9,610億元，同比增長111%。

截止到6月1日上午11點，小米、雅詩蘭黛、格力、蘭蔻、華爲、歐萊雅等店鋪自播成交都已突破1000萬元，成交超千萬元的店鋪直播間數量是去年同期的兩倍多，涵蓋了3C數碼、大小家電、美妝護膚、家裝等多個行業。

而阿里公開的數據顯示，在2020年有近1000個億元直播間，其中55%以上由商家直播。今年的618，李佳琦、薇婭等頭部主播直播間觀看均破億，銷售額也都超20個億（難怪現在不管是年輕人還是明星，都要去做直播，居然這麼賺錢）

依據凱度數據，超過74%的用戶表明會增加網購這個渠道的使用比例；80後、90後中網購渠道的偏好也更加明顯，分別達到 76%和 77%。

隨着618的推進，帶動上半年的消費熱潮，也就是說，受到疫情影響，國內消費者線上購物的習慣正在加速形成，電商的滲透率將會進一步上升

關注板塊和個股

互聯網巨頭

考慮到618大促，各大平臺以及品牌的銷售均表現不錯，機構預計，未來直播電商將續延高增長的態勢，電商平臺將有望迎來新一波銷售高潮。

國泰君安表示，今年的618購物節滿減門檻降低，品牌自播佔比增加，或將成爲抖音、快手電商在2021年獲取交易額增量的關鍵，直播電商權重佔比高的公司，將會從中受益。

東北證券認爲，2021年直播電商仍將保持高速發展，相關的直播電商產業鏈參與者預計將在電商大促中受益，重點可以關注短視頻及直播平臺的快手$快手-W(01024)$

看消費者喜好

中國銀河證券表示，隨着線上銷售的重要性逐步提升，線上大規模的促銷活動會使得消費總額維持加速回暖的趨勢，因此看好超市、化妝品、電商以及服務等行業以及行業內的重點公司。

凱度數據，有94%的用戶表明一定或可能會參與618活動，疫情後，生鮮水果、零食酒水飲料、服裝配飾佔據了消費者消費意願的前三位。此外，計劃網購使用頻率更高的消費者，一般會擁有更高的支出增加計劃，尤其是在數碼產品&小家電、服飾配飾、美妝護膚及進口商品品類。

所以，數碼產品等更受網購消費者偏好的品類，有望在後續 618活動中繼續提升 GMV。

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