美股周策略：拜登時代的投資線索
投資要點
一、拜登時代投資線索。
二、Q4財報季進入核心期，美國銀行業延續復甦
1.1）拜登時代投資線索
美股進入拜登時代，首先聚焦政策紓困，民主黨橫掃國會讓財政刺激和貨幣政策正好可以處在“雙蜜月”的階段，我們仍然看好Q1美股表現，對應$標普500(.SPX)$ 4000點的位置。
Q2附近，更多的需要觀察通脹對這輪寬鬆邊際拐點的影響。
具體看拜登時代的執政政策的話（圖1），上半年，2萬億新能源氣候項目預期，包括建充電樁，鼓勵生產零排放汽車，大概率會支撐以$特斯拉(TSLA)$ 爲代表的新能源；年中的主題可能會是金融監管收緊話題；$金融ETF(XLF)$ 下半年復甦後，不排除還有加稅可能，這部分影響更多的是科技股。$高科技指數ETF-SPDR(XLK)$
1.2）Q4財報季進入核心期
本週有350家公司公佈業績，其中包括113家標普500成分股公司，到本週末，將有35%的標普500成員完成財報披露。
在$納斯達克(.IXIC)$ 歷史高位之際，大型科技公司的財報顯得至關重要，FAAMG的業績是納指能否突破歷史高點的核心力量。本週蘋果、特斯拉、Facebook、微軟將悉數登場，市場預期科技股普遍會在本季度交出超預期的答卷。此外，軍工股洛克希德馬丁、3M、波音等也將在週中發財報。風格上，我們繼續看好美股復甦主題，建議持續關注盈利、經營現金流修復，且經營槓桿較高的飲料、銀行，航空等傳統行業。
1.3）熱門公司點評：美國銀行業延續復甦
Q4美國銀行業延續復甦，壞賬撥備普遍進一步下調；大型銀行的回購也逐漸開啓正常化。
從時間窗口上，我們認爲本輪銀行股的行情，大概率可以至少持續到上半年。主要的投資線索包括：1.信貸復甦，撥備調低；2.交易持續升溫；3.回購逐漸正常化，主要的時間點在6月壓力測試；4.但下半年，金融監管壓力也將逐漸增大。
Disclaimer: Investing carries risk. This is not financial advice. The above content should not be regarded as an offer, recommendation, or solicitation on acquiring or disposing of any financial products, any associated discussions, comments, or posts by author or other users should not be considered as such either. It is solely for general information purpose only, which does not consider your own investment objectives, financial situations or needs. TTM assumes no responsibility or warranty for the accuracy and completeness of the information, investors should do their own research and may seek professional advice before investing.
[微笑] [微笑]
[微笑]
[微笑]