To The Moon

在論壇裏，我發過做空貼，寫過個股、行業分析，其中雖然涉及過一些股票，也只是分析機會和風險，讓股友們自己判斷買賣，從沒有直接建議大家買什麼股。

可一旦有我看的十分準的機會，也不會藏私（空間站的朋友會提前告知），所以今天就超直白的建議大家把所有現金都拿去打新股——Playtika!

在分析前，因爲第一次推薦股票多說一句：我永遠不會像一些博主那樣隔三差五就推薦股票。雖然大部分讀者最愛看薦股文章，如果我一年推薦100個股票，粉絲肯定蹭蹭漲，但估計起碼有40個會讓你虧錢。我挺愛惜自己的羽毛，所以寧願一年只推5-10個，每一個自己都會買入，雖然也不敢保證全部賺錢，但應該整體不會虧。

這個公司的基本信息在這裏不多介紹，就是一個以色列的做休閒型棋牌、博彩類線上遊戲公司，在海外，公司基本是同類遊戲中最Popular的公司。公司收入來源前五大遊戲中有四款是棋牌類遊戲，分別是Slotomania，House of Fun，Caesars Slots和World Series of Poker，四款遊戲的收入佔比達到57.4%。前面三個不多說，最後一個如果你是德撲玩家的話，一定知道WSOP這個IP價值有多高。簡單總結，就是這個公司雖然只是一箇中型上市公司，但它毫無疑問現在是全球棋牌遊戲領域最亮眼的明星。想深入瞭解，可以搜《Playtika—科技賦能的遊戲公司》這篇寫的不錯。

推薦這隻新股，我主要基於兩點：一、棋牌遊戲這個賽道雖然不是風口，但是優秀的現金牛行業。二、發行價十分良心，完爆對標上市公司。

一、棋牌遊戲我相信大家都不陌生，算是一個成熟的遊戲品類。有人可能認爲它的遊戲模式和想象空間都不大，的確，棋牌遊戲要出一個爆款不容易，但我對棋牌遊戲的理解是，這類遊戲不需要出爆款，只要精細化運營，並長期應對可能出現政策風險就絕對是好生意。國內曾經出過聯衆和博雅兩個上市公司，都因爲涉賭問題黃了，但在地下，我熟悉一票做地方性棋牌的公司那真是賺的盆滿鉢滿，誰想上市誰是SB。

從一個遊戲數據分析商做的報告，我們可以看到優秀的棋牌遊戲在留存率、遊戲時長、用戶粘性上都是最優秀的遊戲類型之一，只有ARPU上處於平均水平（見下面4張圖的天藍色圓柱），所以現在Playtika這個能在陽光下暴曬的棋牌遊戲公司上市了，我們一定要好好珍惜啊。

二、從發行價看。

這次Playtika的申購價格區間是22——24USD，對應90.81-99.06億美元市值。與這個估值相對應的，是公司2020年前三季度，實現營業收入17.98億美元，同比增長28.48%；經調整的EBITDA利潤爲6.66億美元，同比增長41.18%。

看下它的直接對手Zynga。1月8號收盤市值107億美元，略高於Playtika。而他的前三季度營收13.59億美元，同比增長48.36%，淨利潤-3.76億美元，同比增長-936%。

從財報上我們就能很直觀的看出Playtika已經是在財務數據上完勝Zynga了。而在業務上Playtika雖然和Zynga起家都是做Facebook內嵌遊戲，但現在playtika已經主要在手機平臺上分發自己的遊戲，而Zynga依然以網頁遊戲爲主，對FB及其依賴。更重要的是，別看今年Zynga營收增長挺快，那是因爲疫情發生，大家在家裏實在無聊增加了遊戲時間，實際上在之前幾年裏，他的營收增長一直處於停滯狀態。股價也從12年剛上市不久的14.69元，最低跌到2元都不到。

Zynga這麼多年兜兜轉轉，遊戲品種很多，營收模式也嘗試了不少，現在有一成多廣告收入，但因爲休閒類遊戲這個賽道的確盈利不確定性太高，所以一直處於轉型困境中。而Playtika業務模式簡單，賽道盈利能力強，上市後資本賦能，完全有機會走的更遠。

如果市場能給一個處於中年危機的大叔Zynga107億的估值，那一個剛畢業，工作能力就超過大叔的Playtika該給多少估值？我覺得200億不嫌多，300億可以衝一衝。

我已經把閒錢都申購了

所以綜合來看，Playtika這次IPO，兼具高成長、現金牛、低估值的特點，承銷商又是大摩、花旗這些頂級的。這樣的機會，我們有什麼理由不 All in一次呢？[財迷] 

最後祝大家多多中籤，盈利會所嫩模一次不是夢[想吃] 

$Playtika Holding Corp.(PLTK)$ $Zynga(ZNGA)$ $Facebook(FB)$ $特斯拉(TSLA)$ $阿里巴巴(BABA)$