To The Moon

Hi各位小虎們，自從加密貨幣ETF上市以來，創下了傳統金融和加密貨幣市場的新紀元，不少華爾街大行隨後也紛紛提交SOL、BNB、DOGE等不同幣種的ETF，小虎們是否有關注或者持有呢？ 而傳統大行摩根士丹利近期也發布了旗下首檔比特幣ETF，上市首日表現穩健，而比特幣壓力週期是否會隨着中東戰事緩和而接近尾聲呢？一起來看看~~ 憑藉市場最低費率挑戰貝萊德！ 4月8日，摩根士丹利（Morgan Stanley）正式在紐約證券交易所Arca平臺推出旗下比特幣現貨ETF「Morgan Stanley Bitcoin Trust」（代碼：MSBT），成為美國首家發行該ETF的大型銀行，這也是傳統金融機構逐步擁抱加密領域的新動向。[Cool] 上市首日，雖然MSBT最後收跌1.59%至20.47美元，但吸引了約3400萬美元的淨流入，有分析師將其歸類為ETF史上1%的首日表現，該行數字資產策略部門負責人Amy Oldenburg表示，他們的比特幣ETF發行首日交易表現「創下所有ETF產品之最」！ 值得一提的是，該基金的管理費為0.14%，明顯低於市場龍頭BlackRock iShares Bitcoin Trust（IBIT）的 0.25%，甚至比此前最便宜的Grayscale「比特幣迷你信託 ETF（BTC）」還要低（費率為0.15%），這讓其他發行商感到一些壓力。[Miser] 除此之外，強大的分銷網絡也是MSBT的優勢之一。根據公開文件顯示，該ETF由Coinbase Custody負責比特幣託管，BNY Mellon擔任現金管理與基金行政管理角色，延續了市場上主流比特幣ETF的託管模式。而摩根士丹利擁有華爾街規模最大的理財顧問網絡之一，約1.6萬名理財顧問，管理客戶資產規模超6萬億美元，這樣的分銷能力也決定了該產品未來廠長的關鍵。[Lovely] 簡單來說，MSBT不僅代表了新ETF的問世，也標誌着比特幣進入傳統與主流財富管理體系的關鍵一步。如果這些顧問未來將比特幣ETF納入客戶資產配置結構與框架中，不論是對於傳統還是加密市場，都是一個不可限量的想象。 MSBT上市首日表現 有分析師預計，MSBT的加入可能會引發新一輪的費率競爭，但如果想要撼動IBIT的霸主地位，還有很長一段路要走。但對於市場投資者來說，可以憑藉更低的成本持有更多元的產品無疑是一件好事。 2024年年初，IBIT與其他9檔比特幣ETF同步獲準上市，目前已經累計近560億美元的資產規模，快速成為貝萊德史上最成功的ETF產品之一。所以說，雖然「後來者」MSBT憑藉自身的多種優勢進入市場，但加密貨幣市場的行情變化莫測，是否能持續吸金以及擴大份額還都是未知數，但我們期待MSBT能成為撼動IBIT的大黑馬。 上週美國比特幣現貨ETF錄得2220萬美元的淨流入，而以太坊ETF淨流出4210美元，4月9日，根據Farside Investors數據： 比特幣現ETF淨流出9390萬美元，其中IBIT淨流入4040萬美元，FBTC淨流出7910萬美元，ARKB淨流出7470萬美元； 以太坊ETF淨流出1860萬美元，其中ETHA淨流出2060萬美元，ETHB 淨流入4420萬美元，FETH淨流出3240萬美元。 過去一個月，比特幣在6萬至7萬美元區間關口震盪，以太坊多次失守2000美元整數關口，散戶投資者不斷將資金從風險資產轉移到避險資產時，大型資金和聰明錢正在不斷「抄底」買入，比特幣ETF累計淨流入超15億美元，大型比特幣持有者的倉位年內也增長約6%。[Duh] BTC壓力週期接近尾聲？ 此前，美國總統特朗普放棄了此前對伊朗基礎設施的威脅，並同意以伊朗的「十點建議」為基礎進行進一步談判。因此，雙方已達成為期兩週的停火協議。但值得注意的是，這並不代表戰事就此停止，伊朗最高國家安全委員會當天發表聲明稱，只有細節最終落實後，伊朗纔會接受停戰。 日前，以色列總理同意與黎巴嫩舉行直接會談，重點在解除與伊朗結盟的真主黨的武裝，特朗普已經要求其減少空襲，以確保與伊朗的談判成功。 在中東局勢出現緩和曙光後，加密貨幣市場再次出現反彈，比特幣盤中一度觸及7.3萬美元，最近24小時升超1.5%至7.2萬美元，以太坊盤中突破2200美元，最近24小時升0.53%至2195美元；SOL、XRP、BNB、DOGE等均出現不同程度反彈。全球目前共有超12.5萬人被爆倉，爆倉總金額近3.5億。但「恐慌貪婪」指數依舊屬於「極度恐慌」。[Cry] 加密貨幣市場接連反彈 圖源：CoinGlass 加密貨幣研究公司CryptoQuant最新報告顯示，比特幣短期夏普比率已經跌幅負值區間，達到-40的範圍，這一水平歷來是十分重要的買入時期。在下圖中，該公司分析師畫出了2015年、2019年、2020年和2023年同樣出現過類似的極端值，每次比率跌破了這條線，比特幣價格隨後都會出現大幅上升，那麼今年是否也是同樣如此呢？[Evil] 根據圖表數據，過去十年中每一次主要積累階段出現後，都出現過極端的負夏普比率，這表明此時風險調整後的買入機會十分強勁。因此分析師們認為這種加密貨幣的壓力週期即將結束，雖然暫未觀察到完全逆轉。 Glassnode分析師則認為，雖然美國加密貨幣現貨ETF資金流動出現好轉，但轉變幅度比較小，如果資金能夠在未來一段時間持續流入並增加，市場將會獲得更強支撐。此外，期貨交易活躍程度大幅下降，期權隱含波幅率下降，也表明市場信心不足。 圖源：CryptoQuant 小虎們，你們有關注MSBT嗎？你們認為這次比特幣與加密貨幣的壓力週期結束了嗎？[DOGE]