To The Moon

小虎們，隨著存儲概念股ETF $Roundhill Memory ETF(DRAM)$ 風靡全球後，市場的焦點重回光通信！光通信模塊一度大漲！[Cool] Roundhill趁熱打鐵再出手，推出光通信ETF $Photonics & Optics ETF(LYTE)$ ，那麼這隻ETF重倉了哪些行業龍頭？[Thinking] 在AI光互聯迎新催化的當下，算力」之外,「連接」正成爲Al基建的重要一環，那麼你重回光裡了嗎？[666] 你更看好光模塊、激光器/硅光，還是通過LYTE一籃子參與? [YoYo] DARM年初至今漲超83% 一、LYTE ETF：全球光子產業鏈的「一籃子方案」 $Photonics & Optics ETF(LYTE)$ 是一隻主動管理型ETF，費用率0.65%，在Cboe BZX交易所上市。截至上市首日，其前十大持倉如下： 持倉排名 公司名稱 代碼 權重 1 Lumentum Holdings $Lumentum Holdings Inc.(LITE)$ 15.42% 2 Coherent Corp $Coherent(COHR)$ 15.23% 3 新易盛 $新易盛(300502)$ 14.59% 4 中際旭創 $中際旭創(300308)$ 14.22% 5 Ciena Corp $Ciena科技(CIEN)$ 13.73% 6 天孚通信 $天孚通信(300394)$ 7.90% 7 源傑科技 $源傑科技(688498)$ 5.35% 8 光迅科技 $光迅科技(002281)$ 4.74% 9 10 Fabrinet Applied Optoelectronics $Fabrinet(FN)$ $Applied Optoelectronics Inc.(AAOI)$ 4.00% 2.14% LYTE的前十大持倉中，A股光通信龍頭佔據半數席位， $新易盛(300502)$ 、 $中際旭創(03308)$ 、 $天孚通信(300394)$ 、 $源傑科技(688498)$ 、 $光迅科技(002281)$ 合計持倉權重達46.87%。其中 $新易盛(300502)$ 、 $中際旭創(03308)$ 位列第三、第四大重倉股，持倉佔比分別為14.35%、14.18%。這意味著國內光通信龍頭幾乎撐起了該產品持倉的半壁江山。 隨著 $英偉達(NVDA)$ CPO技術正式邁入量產階段，800G/1.6T光模塊需求持續爆發。TrendForce預計，2026年AI光模塊市場將達260億美元，同比增長超57%。 僅前五大持倉就合計佔比約73%，集中度極高。Roundhill首席執行官Dave Mazza表示， $Roundhill Memory ETF(DRAM)$ 證明瞭投資者希望獲得對AI基礎設施的精準敞口，而非另一隻泛科技基金。 $Photonics & Optics ETF(LYTE)$ 的投資邏輯覆蓋光互聯、激光器、硅光子芯片等光子學與光學領域，這些技術正在AI數據中心內部以光纖替代銅纜，實現更快的數據傳輸、更大的帶寬和更高的能效。 二、光模塊板塊近期走勢：巨震之後，邏輯未破 8月以來，光模塊板塊經歷了一輪劇烈震盪。8月5日，受海外政策面消息傳聞擾動， $中際旭創(03308)$ 早盤一度低開近14%， $新易盛(300502)$ 低開近11%， $天孚通信(300394)$ 低開近9%。收盤時 $中際旭創(03308)$ 跌逾7%，成交額超675億元創歷史新高。 然而，板塊迅速展現出韌性。高盛、摩根大通近期同步大手筆加倉中際旭創H股，兩大機構持倉比例均大幅提升。外資的逆向佈局動作值得關注，中國廠商佔據全球近80%光模塊產能，頭部企業訂單飽滿，中際旭創訂單已覆蓋2026全年並延伸至2027年。 8月11日，光模塊三龍頭盤中集體走出「深V」， $中際旭創(03308)$ 從跌超2%直線拉昇，午間收盤漲2.71%，成交額226.44億元居A股第一； $新易盛(300502)$ 午間收盤漲4.1%，天孚通信漲1.26%。過去一週， $天孚通信(300394)$ 累計漲幅達34.89%， $中際旭創(03308)$ 漲1.98%， $新易盛(300502)$ 漲6.30%。 短期波動的核心變量是政策預期。創業板人工智能ETF華寶基金經理指出，當前相關事件仍處於傳聞階段，尚未有官方文件落地，短期市場反應更多是情緒層面的釋放。9月底高層有會晤安排，相關方向的關鍵催化時點「不會太遠」。 網傳川普擬出臺禁令禁止進口中國光模塊 三、機構集體看好：光通信中長期景氣確定 開源證券研報顯示，當前光通信行業景氣持續升溫。北美頭部雲廠商上調2026年資本開支計劃，為高速光模塊打開增量市場。 $谷歌(GOOG)$ 、亞馬遜、微軟雲業務增速突破30%，AI商業化進程提速。CPO技術已正式量產，伴隨 $英偉達(NVDA)$ NVL576算力集羣落地，NPO、共封裝光學滲透率快速擡升，帶動光互聯硬件價值結構性升級。 中信建投指出，AI算力產業鏈已進入下游需求倒逼上游擴產的爆發階段。海外光芯片巨頭 $Lumentum Holdings Inc.(LITE)$ 產能訂單已排至2028年，算力硬件供給持續緊缺。下游雲端收益兌現、上游硬件長期鎖單，構築起穩固的AI產業景氣閉環，機構看好未來5年全球光通信賽道維持高增長。 野村證券上調 $中際旭創(03308)$ 2026年至2028年收入與利潤預測，認為800G、1.6T仍為主要收入來源，2027年起2.4T光模塊和NPO將進入商業化階段。 國泰海通證券指出，以CPO、NPO為核心的縱向集成光互聯技術正式進入商業化落地週期，為行業打開全新增量市場。2026年也因此成為行業重要拐點，存量成熟產品規模放量與前沿技術新品量產落地雙線驅動。 四、給個人投資者的策略建議 1. 三種參與路徑對比 路徑 代表標的 適合人羣 特點 LYTE ETF $Photonics & Optics ETF(LYTE)$ 想一籃子佈局全球光子產業鏈 集中持倉前五大佔73%，主動管理，費用率0.65% A股光模塊龍頭 $中際旭創(03308)$ 、 $新易盛(300502)$ 、 $天孚通信(300394)$ 看好中國光通信全球競爭力 高成長、高波動，需承受短期震盪 A股通信ETF $通信ETF國泰(515880)$ 追求分散配置 光模塊佔比超50%，持倉更為分散 2. 關注三大核心信號 光通信板塊的後續走向，建議緊盯三個關鍵變量： 政策明朗化：9月底高層會晤是關鍵催化時點，在此之前市場可能延續博弈 業績持續驗證： $中際旭創(03308)$ 訂單已覆蓋2026全年，後續財報將持續驗證景氣度 CPO量產節奏： $英偉達(NVDA)$ CPO已進入量產階段，下半年大規模導入全球AI工廠將是重要觀察窗口 3. 三條核心紀律 短期不追高，逢低分批介入：光模塊板塊短期波動劇烈，東海證券指出當前估值處於歷史較高分位水平，短期需警惕利好兌現調整的風險 區分短期情緒與長期邏輯：政策傳聞引發的波動更多是情緒層面的釋放，AI光互聯的長期成長邏輯並未動搖 控制倉位，分散配置：光通信板塊集中度較高，單一標的倉位建議控制在可承受範圍內，可通過ETF工具實現分散配置 五、總結 Roundhill在 $Roundhill Memory ETF(DRAM)$ 創造ETF增長奇蹟後，再次出手推出 $Photonics & Optics ETF(LYTE)$ ，將目光從存儲芯片轉向光通信產業鏈。中國光通信龍頭佔據 $Photonics & Optics ETF(LYTE)$ 近半壁江山，側面印證了中國在全球光模塊產業鏈中的核心地位。 光通信板塊近期經歷了劇烈震盪，政策傳聞引發短期恐慌，但外資逆向加倉、板塊迅速走出「深V」，驗證了產業基本面的韌性。機構普遍認為，CPO量產落地、雲廠商資本開支承託、訂單能見度延伸至2028年，光通信賽道的中長期景氣邏輯並未改變。 對個人投資者而言，與其糾結於短期消息面的反覆，不如聚焦產業趨勢本身，AI數據中心從「算力」到「連接」的擴散剛剛開始。LYTE提供了一籃子參與全球光子產業鏈的工具，而中際旭創、新易盛等龍頭則用訂單和業績證明瞭自身的產業地位。在波動中保持耐心，在回調中關注機會，或許是在光通信賽道中行穩致遠的關鍵。 小虎們，你認為光通信會成為下一個DRAM級別的主線行情嗎？你會選擇LYTE一籃子佈局，還是聚焦A股光模塊龍頭？ 🎯分享你的看法贏取獎品 你認為光通信會成為下一個DRAM級別的主線行情嗎？你會選擇LYTE一籃子佈局，還是聚焦A股光模塊龍頭？[Cool] 🎁評論即可得獎品如下噢~ 🐯對以下帖子的所有有效評論都將收到5個老虎硬幣。 🐯前10名和後10名有合格評論的小虎將獲得另一個10個老虎硬幣。 🐯前5名最受歡迎和高質量的評論將獲得另一個15老虎硬幣。 （備註：話題虎幣打賞出於隨機抽取與鼓勵新用戶真誠分享高質量觀點性質，嚴謹刷屏及惡意行為。）