To The Moon

小虎們，隔夜美股三大指數收跌，但$SpaceX(SPCX)$ 逆勢上升，總市值重回2萬億美元，而在商業航天領域，許多公司都將SpaceX視為競爭對手，其中$Rocket Lab USA, Inc.(RKLB)$ 就是其中之一，在Q2財報表現不及預期後，木頭姐入場疊加新太陽能技術能否成為頹勢轉折點呢？ Q2業績好壞參半！Q3盈利預測遜於預期！ 根據最新財報， $Rocket Lab USA, Inc.(RKLB)$Q2營收按年增長62%至2.34億美元，略高於分析師預期的2.32億美元；淨虧損按年收窄26%至4930萬美元；攤薄後每股虧損8美分，高於分析師普遍預期（每股虧損6美分）；調整後EBITDA虧損為0.09億美元，明顯改善。 毛利潤按年增長82%至0.85億美元，GAAP下毛利率為36.1%，Non-GAAP下為41.5%，均明顯提升。 截至季度末，積壓訂單額創歷史新高，達23.6億美元，按年增長137%。同時，Electron、HASTE 和Neutron運載火箭獲得了超過4.37億美元的新發射合同，加上季度後的簽約，火箭實驗室的總髮射積壓量達到了歷史最高水平，超過90次發射。 值得一提的是，太空系統業務貢獻了81%的總營收，也就是說Rocket Lab目前已經不再只是單純的「火箭發射公司」，衛星平臺、航天器組件、太陽能電池、衛星系統等業務正在成為主要收入來源。 圖源：RKLB財報 業績展望方面，Rocket Lab預計2026年Q3營收在2.5億至2.65億美元之間；GAAP毛利率在29%至31%之間；非GAAP毛利率在35%至37%之間；淨利息收入為2100萬美元；調整後EBITDA虧損在1700萬美元至2300萬美元之間。 公司創始人Peter Beck對公司Q2業績表現感到滿意，營收和積壓訂單都獲得了強勁增長，並創下新紀錄。加上此後達成的新訂單，Q3已簽訂的發射和航天系統新合同總額超過10億美元。「與此同時，我們完成了對 Mynaric 和 Motiv 的收購，並宣佈了收購 Iridium Communications Inc.的歷史性交易。這些舉措將使Rocket Lab能夠加速進軍太空應用領域，成為一家能夠自主發射的頂級太空企業，為全球數百萬用戶提供關鍵的通信能力。」他講道。 雖然公司積累訂單數量創新高，但其Neutron火箭項目可能出現新的延期風險，而外界一度將其視為挑戰SpaceX Falcon 9運載火箭的重要產品，可能要到2027年才能首次升空。值得一提的是，Neutron火箭是是公司Electron火箭的更大、更強版本，此前目標是在2026年底之前完成首次發生，但最新聲明則表示，「在複雜的研發週期中，風險和不確定性仍然存在，具體發射時間將取決於助推器測試結果以及其他因素。」 股價表現上，Rocket Lab在5月底股價創下歷史新高的151美元，Q2累計升近60%，但當SpaceX上市後，公司股價開始接連走低，Q3以來累計跌超35%。在昨日收漲2.51%至65.87美元后，今日盤前升一度升3.80%。 RKLB股價在5月底創下歷史新高後腰斬 木頭姐入場！ 啱啱財報虎也提到，Rocket Lab已經從早期的「小型火箭發射商」，逐步發展爲覆蓋火箭發射、衛星製造、航天器組件、航天軟件以及在軌服務的端到端航天公司。目前兩大核心業務分別為： 發射業務（Launch Services）：包括Electron、Neutron等運載火箭在內，承擔發射任務； 太空系統（Space Systems）：包括Photon、衛星平臺、太陽能電池、組件、軟件等。 Electron是Rocket Lab的小型軌道火箭，2017年首次發射，目前已經成為美國發射頻率最高的小型火箭之一。截至公司最新披露，Electron已經完成約94次發射，並將超過265顆衛星送入軌道。 Electron的商業模式主要面向商業衛星公司、政府/國防客戶以及科研機構，包括美國太空軍、NASA、DARPA、NRO以及Planet、BlackSky等客戶。 如果說Electron代表Rocket Lab的現在，那麼Neutron就是Rocket Lab未來想象空間，該款火箭主要瞄準大型衛星星座、美國政府/國防任務、商業衛星、月球、火星等深空任務以及未來載人航天。主要採用「液氧+甲烷」作為推進劑，使用Rocket Lab自主研發的Archimedes發動機，運載能力可以達到13000公斤。 圖源：Facebook 值得注意的是，ARK Invest掌門人「木頭姐」Cathie Wood在近期逢低抄底了Rocket Lab，根據公開資料顯示，過去一個月，她累計增持100萬股該公司股票，8月31日至9月1日，伍德旗下方舟基金合計買入火箭實驗室705102股。按照63.81美元股價測算，這筆持倉市值約4450萬美元。 同時，公司在昨日宣佈推出一款新一代太陽能電池產品——IMM Apex，初始太陽能轉換效率高達31.5%，電池質量降低了40%，使其擁有同類最佳的比功率（瓦/千克），同時保持了優異的抗輻射性能和溫度穩定性，為航天應用提供卓越的效率和可靠性。 該產品可直接替代傳統的鍺太陽能電池產品，無論是機械還是電氣方面，這意味着客戶無需進行重大投資即可將其集成到現有系統中，而無需對新電池技術進行重新改造。 為了能更好與SpaceX競爭，公司在今年上半年完成了四筆收購，其中一約80億美元收購衛星通信公司Iridium關注度最高。這筆交易直接向SpaceX與Starlink發起正面競爭，交易預計在2027年年中完成。 在收購完成後，Rocket Lab將會把衛星製造、火箭發射業務，與Iridium中覆蓋全球L波段衛星網絡、授權頻譜資源及250多萬政府、國防、航空、海運和商業市場訂閱用戶整合在一起，複製類似Starlink的垂直一體化模式。 Peter Beck透露，如果上述資產需要依靠自身建設的話，可能需要耗費數年時間以及實施以美元收入。但在收購Iridium後，公司不僅獲得了盈利能力較強的業務以及整套全新的衛星星座外，還獲得了寶貴的頻譜資源。 這位CEO將本次交易定義為航天產業的「決定性時刻」，有業內人士紛紛讚賞Rocket Lab的這筆交易，認為獲得成熟客戶羣和分銷網絡的價值可能超過交易取得的硬件和頻譜資源！ 圖源：Notebookcheck 小虎們，你們認為木頭姐抄底以及新太陽能技術能否成為Rocket Lab的轉折點呢？ 🎁評論即可得獎品如下噢~ 🐯對以下帖子的所有有效評論都將收到5個老虎硬幣。 🐯前10名和後10名有合格評論的小虎將獲得另一個10個老虎硬幣。 🐯前5名最受歡迎和高質量的評論將獲得另一個15老虎硬幣。 （備註：話題虎幣打賞出於隨機抽取與鼓勵新用戶真誠分享高質量觀點性質，嚴謹刷屏及惡意行為。）