作者：暴哥

來源：暴財經（ID：icaijing123）

油價還未跌，豬肉又漲價，通脹還按得住嗎？

1

豬肉自由的日子，可能快要過去了！

最新的全國市場外三元的豬肉價格已經到21.5元/公斤，過去一週的環比漲幅接近13%。

看着漲幅數字就能感受到，剛剛吃到我們嘴裏的豬肉已經變高貴了。

暴哥先簡單的解釋一下“外三元”是啥意思：

外三元，其實就是豬品種的一個統稱，是從國外引進的品種，例如長白、大白、杜洛克雜交等，也就是我們普通百姓所說的瘦肉型豬。外三元生豬生長速度快、飼料報酬高、瘦肉率高等特點，適應性好，無應激敏感現象，比較容易適合規模化養殖，成爲了我們重要的養殖品種。

總而言之，外三元的豬肉基本就是我們普通人飯碗裏的豬肉，其價格也就代表着豬肉市場的價格。

上文中提到的21.5元/公斤，也是市場的批發價格，並不是我們日常消費的價格。從批發市場到我們口中，還需要加上零售商的成本，因此我們普通消費者買到的價格不會低於30元/公斤。

從今年三月份開始，豬肉就已經進入了上行通道，從最低價已經反彈了70%多；僅僅6月份，豬價單月上漲就已經超過30%。

豬肉價格的快速上漲，也拉動生豬的期貨價格異動，7月4日午後，生豬主力合約觸及漲停。

截止暴哥推文，生豬主力合約向上觸及22000元/噸，創2021年6月以來新高，日內漲幅4.41%。

豬肉跌了這麼久確實有反彈的需求，但生豬主力合約從12360漲到22000只花不到3個月，這個漲幅就確實有點嚇人。

豬肉作爲中國人餐桌上的主要肉類品種，其價格在我們市場上存在明顯的週期現象。

豬週期主要來自價格和供給的相互作用：當市場豬肉價格高企，養豬的人就會增加，等到豬出欄的時候，豬肉供應增多，價格隨之下降；價格下降，利潤減少，養豬的人變少，隨着供應減少，到下一輪週期豬肉價格又會大增，如此反覆。

豬肉價格在我們國家存在非常明顯的週期的一個重要原因是，我們沒有規模化的養殖。小的養殖場受市場波動的衝擊太大了，導致一輪又一輪的豬週期，而且每一次都比上一次波動劇烈。

而這一輪豬肉價格變動主要原因是，2021年豬肉價格大跌導致母豬數量減少，影響到了豬仔的存欄數量，加上去年冬季豬場疫情，最終推動這輪豬肉價格的大幅上漲。

豬週期的反轉已成爲定局，我們最需要擔憂的是豬價不要漲得太猛。

2

豬肉漲價，驚動發改委。

7月4日，發改委召開分析近期生豬市場供需和價格形勢的會議，這次會議的重點是提醒養殖企業和相關協會保持正常出欄節奏、避免盲目壓欄，提出不得囤積居奇、哄擡價格的要求，研究保持生豬市場平穩運行的相關措施。

對於養殖企業來說，豬肉市場剛剛經歷了一個非常慘淡的週期。

在上一輪豬景氣週期後，大量的養殖戶瘋狂涌入，導致豬肉價格從最高的50多元/公斤跌至15元/公斤。更要命的是在全球通脹和糧食危機下，飼料價格一路暴漲，爲了扛到這一輪週期，不得不高投入高成本死扛。

最慘的時候，好不容易把豬養大了，甚至一分錢不賺還要虧不少。

2021年，據各大上市豬企公佈的數據（這是當時的業績預報數據，最終公佈的年報數據與這個會有出入，但不會相差太多，暴哥偷懶直接引用別人當時已經整理，只爲說明問題）可知，正邦、溫氏、新希望、天邦、唐人神、大北農等9大頭部豬企鉅虧約493億。

他們共賣豬5417.24萬頭、頭均虧損911元，其中正邦和溫氏分別以近“190億、134億”的虧損登頂。

正邦虧損189.5億；溫氏虧損134億；新希望虧損91億；天邦虧損37.5億；傲農虧損11.8億；唐人神虧損10.65億；金新農虧損9.075億；天康虧損6.8億；大北農虧損3.4億。

目前，養殖企業依然還是虧損大戶，隨着豬肉價格上漲，好不容易熬了過去，眼看馬上要翻身了，又面臨發改委的約談提醒。

他們內心有多少隻馬在奔騰，只有參會的企業能體會。

儘管如此，發改委又不得不這麼做，而且必須做得更加堅決。

目前，歐美西方國家被通脹搞的焦頭爛額，爲了控制物價，不惜讓經濟衰退。我們現在之所以還敢鬆貨幣、寬信用，唯一的底氣就是我們現在低通脹。

而我們低通脹的重要砝碼，就是豬肉價格一直處於低位。

暴哥在之前的文章中多次提到：我們CPI組成部分主要是以食品類爲主，尤其是豬肉價格權重較大。

因此，一旦豬肉價格上漲，隨之而來的其他禽肉，蛋類價格也會上漲，必然會迅猛帶動CPI暴漲。

這對現行的宏觀經濟政策很不利，更對現在放水恢復經濟的大方向不利。

另外，我們目前還處於疫情管控的關鍵時期，經濟還在復甦階段，更加不適合加息，所以豬肉必須不能大幅上行。

這就是發改委在這個關鍵時間點，不得不出手的重要原因。

3

發改委的鐵腕，真的有用嗎？

還真不一定！

當前，發改委約談養殖企業不準囤積和壓欄，這相當於去年約談煤炭企業。

2021年，我們煤炭價格價格持續大漲，發改委不得不出手整治煤炭行業，也是要求不準漲價，從結果看最終也是沒能壓得住。  

爲什麼？

本質上這就是市場行爲，真實的需求就在那裏。豬肉價格的上漲和煤炭價格的上漲，都是產能沒有跟上來，滿足不了當下的需求，才引發了價格的上漲。

所以，我們看到今天會議開後，二級市場豬肉板塊連嚇都沒被嚇一下，在發改委約談會議的刺激下，二師兄的情緒直接被徹底點燃了，養豬大戶紛紛漲停。

眼下的豬肉價格上漲，必然會推動CPI的“爆表”（3%的目標），這也可能是刺激央媽收緊貨幣的最後一根稻草。

其實，這還不是讓市場最擔憂，真正讓市場擔心的是，發改委的鐵腕治理會不會加強週期的暴力程度？

也就是說，簡單的調控控制住眼下的價格，養殖企業未能熬過去，那未來的未來怎麼辦，下一輪的豬肉自由會是什麼時候？

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