To The Moon

經濟觀察網 記者 蔡越坤 債務爆雷超過三年後，洛娃科技實業集團有限公司（以下簡稱“洛娃集團”）宣告破產重整失敗，於近日開啓走向破產清算的程序。

2022年8月12日，北京市朝陽區人民法院公告表示，依法裁定終止重整程序並宣告洛娃集團破產。

8月15日，記者從管理人相關律師處獲得確認，洛娃集團破產重整失敗，下一步將進行破產清算。該律師也表示，會通過一些公開的方式進行資產處置，後續會有相關的通知和公告。

宣告破產

三年前，2018年12月，洛娃集團第一隻公開債券“17洛娃科技CP001”宣告違約。2019年5月13日，北京市朝陽區人民法院裁定受理洛娃集團提出的破產重整申請，並以公開競爭選任的方式，於2019年6月24日指定北京市煒衡律師事務所爲管理人。

公告顯示，2022年6月7日洛娃集團召開第二次債權人會議，對《重整計劃草案》進行表決，《重整計劃草案》未獲得通過。經洛娃集團公司與債權人協商，洛娃集團公司對《重整計劃草案》進行優化並再次提交債權人表決，仍未獲得通過。

北京市朝陽區人民法院稱，依法對洛娃集團公司、管理人分別提交的申請進行審查後，於2022年8月12日作出（2019）京0105破26號之四民事裁定書，依照《中華人民共和國企業破產法》第八十二條、第八十六條第一款、第八十七條、第八十八條之規定，裁定終止洛娃集團公司重整程序並宣告洛娃集團公司破產。

北京市朝陽區人民法院宣告洛娃集團破產當日，即8月12日，洛娃集團破產管理人北京市煒衡律師事務所也發佈了《關於洛娃科技實業集團有限公司宣告破產後做安排的公告》。

對於後續安排，北京市煒衡律師事務所表示，爲保護洛娃集團全體債權人的合法權益，維持洛娃集團經營性資產的營運價值，管理人擬儘快申請許可繼續營業。根據自願原則，在崗職工可以選擇重新簽訂聘用合同，繼續留任原崗位，待遇保持穩定。對於尚未履行完畢的合同，管理人將盡快進行分類梳理，符合法定條件的，管理人將依法申請許可繼續履行。

重整草案未獲通過

洛娃集團債券持有人之一8月15日向記者展示的資料顯示，管理人於2022年7月21日提供給債權人一份《重整計劃草案》，其中指出，根據《破產法》第82條的規定，債權人分設擔保債權組、職工債權組、稅款債權組、普通債權組。而經管理人覈實，債務人在重整申請受理前沒拖欠職工工資和社保等情形，因此，本案不設職工債權組。

《重整計劃草案》指出，擔保債權人全額清償。債務人自法院裁定重整計劃之日起6個月內現金清償至債權額的10%，12個月內現金清償至債權額的30%，18個月內現金清償至債權額的50%；另外50%的債權額可選擇方案之一：36個月現金清償完畢；方案二：轉爲目標公司股份。自法院裁定重整計劃之日起的第34個月內，可以按照轉股方案明確的退出方式退出，也可以選擇繼續持有股份直至上市；

稅款債權組全額清償，自法院裁定重整計劃之日起3個月內以現金方式清償完畢；

關於普通債權人的清償，儘管也是全額清償，但是具體方案爲：債務人自法院裁定重整計劃之日起6個月內現金清償至債權額的10%，12個月內現金清償至債權額的20%，18個月內現金清償至債權額的30%；另外70%的債權額可選擇方案之一：48個月現金清償完畢；方案二：轉爲目標公司股份。自法院裁定重整計劃之日起的第46個月內，可以按照轉股方案明確的退出方式退出，也可以選擇繼續持有股份直至上市。

2022年7月25日，管理人發佈洛娃集團破產重整《重整計劃草案》再次表決結果顯示，擔保債權組、普通債權組均未通過《重整計劃草案》，稅款債權組通過《重整計劃草案》。

何以走向破產清算？

據瞭解，洛娃集團成立於1995年，是一家以日化和食品爲主業，涵蓋旅遊地產的多產業企業集團，曾被評爲中國民營企業製造業500強。其日化產業獲得全國首家環境標誌認證，是中國日化行業唯一響應“一帶一路”倡議走出去的企業，現已初步建立起以中國、美國等生產研發基地爲中心的產業集團；食品產業已經形成了奶粉、豆粉、麪粉三大食品產業鏈，並在內蒙古呼倫貝爾嵯崗牧場建立了百萬畝有機牛羊肉養殖基地。

此外，洛娃集團擁有洛娃大廈、金潮玉瑪國際酒店、金潮玉瑪丫髻山森林酒店等資產。

記者從京東商城查詢發現，目前洛娃的官方旗艦店仍在正常運營中，產品類型包括洗衣清潔、衣物護理、廚衛家居清潔等。

上述《重整計劃草案》披露，洛娃集團註冊資本爲222,000,000元，股東及股權結構爲；胡克勤出資183,500,000元，持有82.66%股權；胡靜竹出資35,500,000元，持有15.99%股權；李桂玲出資3,000,000元，持有1.35%股權。

關於洛娃集團目前的整體資產負債情況，上述《重整計劃草案》顯示，經審計機構審計，截至2019年5月31日，洛娃集團的資產總額爲116.86億元人民幣，主要包括對外長期股權投資、投資性房地產和固定資產等。

負債情況則爲，截至重整計劃（草案）提交之日（2022年7月21日），共有111家債權人申報債權，申報人民幣債權74.55億元，美元債權2.28億美元，人民幣大約15.49億元。累計約90億元人民幣。

 由此可見，如果以2019年5月31日的資產情況來看，洛娃集團資產總價值高於目前的負債情況。

爲何上述《重整計劃草案》中給予擔保債權組、普通債權組方案均未獲得通過呢？

上述洛娃集團債券持有人向記者表示，債權人多是出於擔心洛娃集團後期還是無法按照重整計劃履行方案。

《重整計劃草案》中指出，若重整計劃草案未獲得債權人會議通過並且未能依照《破產法》第87條的規定獲得法院批准；或者已經通過的重整計劃未獲得法院批准的；或者債務人不能執行或者不執行重整計劃的，經管理人書面確認後，由法院依法裁定洛娃集團進入破產清算程序。

而一旦進入破產清算程序，管理人將依法處置債務人的全部財產，處置依照《破產法》第113條規定清償順序清償。

對於洛娃集團破產事宜，18洛娃科技MTN001主承銷商寧波銀行股份有限公司相關人士8月15日向記者表示，破產財產清償順序爲：第一，破產費用和共益債務；第二，職工工資、相關費用（含醫療、補助、撫卹、保險、補償金等）；第三，除上述以外的社保費用和稅款；第四，普通破產債權。債券持有人屬於普通破產債權。

對於北京市朝陽區人民法院宣告洛娃集團破產，記者8月15日多次向洛娃集團高管致電，截至發稿尚未獲得接通。對於洛娃集團破產後續，經濟觀察網也將持續關注。