To The Moon

上週很不幸被IB和CME邀請去參加了個關於 The profitability of market data analysis 的學術交流event，爲啥不幸呢？沒告知我我需要去演講，於是我啥也沒準備的就去了，到了後被一臉懵逼的請了上去，雖然我面無表情但是心理慌的一比，不過很快我就想到講什麼了：搭建個每天買spx call spread的組合，通過模型來算怎麼買和什麼價位最有可能變成百萬富翁，這樣應該能混過去 先聲明下這些數據都是臨時做的，雖然有些簡陋但請不要盜用謝謝 我抓取了spx指數在過去10年每個期權交割日的收盤價，一週三次，一共1529次（K1)，J和K欄分別代表漲跌幅和次數，比如 J2和K2表示這十年內跌幅大於5%一共出現了8次。由於假定的是買方，要考慮概率成本和時間損耗，所以選格0.75%，高於0.75%出現了349次 佔十年交割總數的22.83% 至於應該用多少的本金和每次下注的金額，直接套用凱利公式，畢竟這個公式賊簡陋，只需要個贏得概率和賠率就行 我們按照預計贏率隨便選個贏率相近的組合來計算賠率和投比，比如4520/4530，成本在180塊左右，最大盈利是720塊左右，所以賠率在4.667左右，帶入公式得出投比爲6.29%，反向計算本金+2次容錯值=3179.65，代入數據後輸出結果 第一組數據按照歷史數據來統計，在此之前的600個交割日中有150個交割日SPX收盤價高於前一個交割日收盤價0.75%，假設3.8年前開始每週開倉買入三次call spread，其餘時間不做任何交易，截止到上上週，持倉本金會從一開始的$3200變成現在的$40million 接下來我們帶入隨機概率值，回測區間不變還是600個交割日（L2）在每筆交易旁邊設置一個隨機概率值（G欄），然後用一個隨機概率返回值爲TRUE的次數來統計（L3），可以理解爲假如贏率爲25%，每筆交易都會有個隨機數字，高於25%爲False，低於25%爲TRUE，導入數據後輸出得到 由於改成了隨機概率，這次統計的擊中概率次數變成了135次（600個交割日內有135個交割日收盤價高於前一個交割日收盤價.75%）少了才15次，但收益去少了15倍不止 再導入一次試試 這次比前一次還要少7次，收益率也再次下降7倍 由此可見，去做市場數據分析還是很重要的，往往我們認爲不重要的其實很重要，比如百分之零點幾的概率差。而我們認爲很重要的可能根本就沒所謂，比如成功率的連貫性。 $NQ100指數主連(NQmain)$ $黃金主連(GCmain)$ $道瓊斯指數主連(YMmain)$ $恆生指數主連(HSImain)$ 開了個公衆號：gammaspeed 歡迎關注