To The Moon

AI賽道熄火了嗎？我覺得不能單純地從一兩隻股票的反應當中下結論，因爲出來混都是要還的！ 雖然， $C3.ai, Inc.(AI)$ 連續兩天大跌，回調幅度接近40%，但這更多的是C3公司自己的問題，因爲這家公司得益於業內最響亮的標的名稱“AI”，曝光及流量加成，但實際業務能力並非行業翹楚，估值水平也遠高於行業平均。目前的波動依然是“meme”股的特徵。 參考我們此前的報告《C3.ai: 正在成爲下一隻Meme股？》 總結一下： C3.ai在3月3日公佈的Q4業績，雖然表現超過市場預期，但是前一個季度公司調低了指引，因此這並不是真正表現優秀，而只是預期管理； 公司近幾個季度營收是下降的，利潤率也因成本開支增大而不確定，且還遠未看到盈利希望； 公司本質上是一個套用ChatGPT的中介服務機構，但是昂貴、落後且難以實施的解決方案，在面對大量替代方案時處於劣勢； 銷售團隊流失明顯，表明存在基本領導問題； 與能源服務巨頭Baker Hughes簽訂的重要銷售合作似乎正在瓦解。 3月6日遭到Kerrisdale Capital的做空，點擊查看做空報告，也指控了以上幾個問題。 由於這家公司市值不大，纔不到25億美元，且目前的做空比例相對較高（28%），已經明顯是一家類似於 $遊戲驛站(GME)$ 、 $AMC院線(AMC)$ 一樣的meme股，毫無基本面和估值可言，完全就是散戶投資者（以及部分激進的機構投資者）無腦博弈的重點。 公司也有三分之一的交易量是來自流動性服務提供商，意味着散戶投機交易情緒濃厚。 因此 如果是meme股的投機博弈愛好者，完全可以把C3.ai當做重要參與標的，高拋低吸還是高吸低拋全看本事。 如果你只是想成爲AI概念的價值投資者，請移步 $英偉達(NVDA)$ $美國超微公司(AMD)$ 等底層硬件公司，或者 $微軟(MSFT)$ $谷歌(GOOG)$ 等軟件開發公司。