To The Moon

歡迎來到巖鬆課堂，我是劉巖鬆！ 今天A股又是一個全面下跌，近3100只個股下跌。俗話說“一鼓作氣，再而衰，三而竭”，今天的下跌就宣告第三次上衝3300點失敗。 而且今天的成交僅7258億，比昨天縮小了800億。成交量相當於市場的溫度計，反映的是市場溫度在不斷下降，短期內要恢復可就不容易了。 不過也不用擔心啊，我們換一個角度思考，在中長期復甦的大背景下，短期的下跌不就恰恰爲價值投資者們提供了更好的機會嗎。 板塊上，今天上漲板塊集中在算力、軍工產業鏈相關板塊；而其他大部分板塊都在調整，包括券商、汽車、食品飲料、有色、地產、銀行等板塊都在走弱。 昨天大漲的毫米波雷達概念今天也在回落，板塊的持續性不好，等你看到了再去追就非常容易被套裏面，風險非常大。相反，提前尋找低位的潛力板塊做好潛伏效果會更好。 新算力時代 今天算力是表現比較好的板塊，細分的共封裝光學概念大漲了3%，東數西算概念上漲了1.88%。劍橋科技、證通電子、拓維信息等漲停，中科曙光、美利雲盤中觸及漲停。 消息面上，2月24日上午，東數西算一體化算力服務平臺在寧夏銀川發佈，正式上線運營。 而在昨天，另一個全國一體化算力網絡之一的甘肅樞紐節點慶陽數據中心集羣已經啓動建設，作爲東數西算八大國家算力樞紐節點之一，將安裝60萬臺標準機櫃。 除了政策刺激外，算力板塊的上漲還是和ChatGPT有關。說到底ChatGPT並非技術的顛覆式創新，它本質上只是支撐這套人工智能技術訓練語言模型的底層技術正變得越來越成熟。 我們知道，人工智能三大要素主要包括：數據、算法以及算力。 數據是AI算法的“飼料”，只有經過大量的訓練，覆蓋儘可能多的各種場景才能得到一個良好的模型。算法是AI的背後“推手”，算力是基礎設施。 2018年推出的最初的g p t模型只有一點一七億個參數，現在最新版本的g p t模型有一千七百五十億個參數，短短几年時間，參數規模幾乎大了一千五百倍。 簡單來說，參數越多，模型越複雜，基於這個模型去訓練機器人的計算量就越大，計算平臺就是人工智能的大腦和命脈，這就是爲什麼我們說人工智能的競爭歸根結底是算力的競爭。 “東數西算”工程是我國“十四五”規劃的工程之一，大量的建設將帶來新增的需求，在疊加上最近最熱的ChatGPT，算力概念也算既有短期催化劑又有長期基本面基礎的方向之一，被資金關注也很正常。 圖片 數據中心產業鏈上游爲光芯片、光器件以及光模塊等產品，下游包括通信運營商、互聯網廠商、政府部門以及金融機構等用戶羣體。 具體可以去算力側的AI芯片、交換機、光模塊等核心環節，數據側具備優質數據源、具備發展大模型軟硬件基礎設施及能力的廠商，包括三大運營商，以及運營商數據產業鏈中DPI、數據處理等環節挖掘機會。 今天上漲的天孚通信、中際旭創都屬於光器件龍頭。國產服務器廠商主要包括浪潮、華爲鯤鵬、神州數碼、中科曙光、長城等。 浪潮信息2021年在中國互聯網行業服務器市佔率爲41.8%，爲BAT、字節跳動四家頭部互聯網公司的第一大服務器供應方；中科曙光是我國高性能計算機龍頭企業，也是“東數西算”工程的供貨商之一。 具體的公司基本面參次不齊，建議先用股查查排除下風險，然後再進一步研究未來的業績潛力。 軍工多點開花 我們多次提醒的軍工今天出現了大面積的活躍，地面兵裝板塊大漲2.67%，航空裝備板塊漲了1.64%，航海裝備漲1.59%，軍工電子漲1.3%，航天裝備漲0.85%。 個股方面，長城軍工一度漲停，天和防務漲超7%。 消息面上，據環球時報公衆號樞密院十號引述《華爾街日報》2月23日報道，美國將擴大在中國臺灣的駐軍，未來幾個月內可能增加到100-200人，而一年前僅約30人。 如果是真的話，這將是美國自1979年以來在臺灣最大的兵力部署。但美軍印太司令部、白宮和五角大樓都對上述消息不予評論。 中國國防部曾就臺灣問題進行重磅迴應時強調：臺灣是中國的臺灣，解決臺灣問題是中國人自己的事，要由中國人來決定，不容任何外來干涉。無論美方說什麼，都改變不了中國統一進程，動搖不了我們捍衛國家統一和領土完整的決心意志。 軍工板塊的邏輯是比較清晰的，短期看地緣政治摩擦、俄烏、臺海，不缺催化劑；中長期看央企落實深化國企改革、軍工“外延”增長邏輯不斷印證。 不過這些都是老生常談了，這段時間的活躍估計主要還是軍工一直都沒有怎麼拉昇，景氣度提升的同時，估值和位置卻一直都比較低。 最近市場比較弱，資金做高低切換，挖掘了低位的軍工股。 市場對軍工的關注度正在提升，應持續跟蹤軍工板塊內的滯漲、優質優標的，但軍工板塊很大，細分板塊很多，存量資金博弈的背景下不可能把軍工做整體佈局，局部持續活躍是有可能的。 可以關注改革驅動和業績驅動兩條主線。 資產證券化方面，據各集團公開資料，截至2021年，航天科技集團資產證券化率21.03%，中國電子科技集團資產證券化率32.59%，可以重點挖掘。 景氣度子行業內，比如無人機行業、艦船製造、鍛造行業、碳纖維行業、隱身材料行業、軍工半導體行業等行業整體保持了較高景氣度。 最後，歡迎對軍工有興趣的朋友留個言，多點贊轉發！ 如果感興趣的朋友比較多的話，那我後面就對軍工行業的各個細分行業都來個淘寶。