To The Moon

全球半導體短缺使半導體行業發生了翻天覆地的變化。雖然疫苗的推出，短缺情況在年底前可能好轉，但是芯片供應緊張是一個事實，這對半導體行業和許多芯片股來說是一個福音，許多芯片股票上漲的都很不錯。 在疫情之前，由於5G的推出，對芯片的需求已經就很高了。疫情期間又大幅推高了這一需求，數百萬人在家中購買了筆記本電腦、手機和遊戲設備。 雖然許多分析人士認爲，隨着疫苗的推出，短缺情況將在年底前好轉，但情況並不是我們想象的那樣。蘋果公司（NYSE：AAPL）首席執行官蒂姆·庫克稱，硅供應限制將影響iPhone和iPad的銷售。之前，豐田汽車公司(NYSE：TM)宣佈，由於半導體嚴重短缺，9月份的全球產量將比之前的計劃減少40%。 最近幾個月，主要的幾個科技公司宣佈，他們計劃使用自制芯片，而不是外包他們的芯片開發。這樣做的原因之一是，這些公司比任何人都更瞭解他們的產品和目標。另一個與原因就是，他們製造芯片已經有一段時間了，完全可以自己自制。 由於芯片供應緊張，這對半導體行業和許多芯片股來說是一個福音，許多芯片股票上漲的都很不錯。 以下是半導體類股表現不錯的個股。 英特爾 (NASDAQ:INTC) 英偉達（NASDAQ:NVDA) 萊迪思半導體公司 (NASDAQ:LSCC) SiTime (NASDAQ:SITM) 聯華電子 (NYSE:UMC) 慧榮科技(NASDAQ:SIMO) 博通公司(NASDAQ:AVGO) 安霸 (NASDAQ:AMBA) 艾馬克技術公司 (NASDAQ:AMKR) Diodes Inc (NASDAQ:DIOD) 恩相能源公司 (NASDAQ:ENPH) 英特爾 英特爾(NASDAQ:INTC)是世界上最大的芯片製造商。它爲全球個人電腦和數據中心市場設計和製造微處理器。雖然它的服務器

$亞馬遜(AMZN)$出來混,遲早要還的

最近，杭州一條房產新政的出臺引發中介公司貝殼找房市值大跌。該新政爲房東可將房源在房管局線上平臺自主掛牌，和客戶進行交易。從字面意思來理解就是客戶以後進行二手房交易時，可以避開中介公司，直接和房東對接進行二手房交易。從近期的新聞來看，這已經不是第一條關於房產中介的利空消息，前段時間，有媒體報道將會給地產中介行業設置“紅線”，也就是說未來地產中介費用將會有一個“封頂”費用，如果實施那麼對房產中介行業將會是一個不小的打擊，不過該消息已經被官方證僞。在中國樓市見頂論的帶動下，二手房交易應該是個好賽道，可現實卻很骨感，貝殼找房的盈利能力並不算得上漂亮，市值也已經破發，公司前景仍處在未知之中。（配圖來自Canva可畫）房產服務賽道的黑馬提起貝殼找房就不得不提鏈家，貝殼是2018年由鏈家孵化而來，而鏈家則更爲久遠，可謂見證了中國房地產的輝煌歷史。2001年12月，鏈家在北京成立了第一家門店甜水園店，自此開始自己的稱雄之路。憑藉着標準化的經營模式，以及良好的口碑，鏈家開始矇眼狂奔。2016年時鏈家已進駐北京、上海、廣州等28個城市和地區，全國直營門店數量超8000家，旗下經紀人近15萬人。此外，鏈家致力打造“樓盤字典”，收錄了多維度房源真實信息，囊括了全國160多個城市1億1000萬套房屋數據。但這些都無法滿足鏈家前行的腳步，2018年4月，鏈家宣佈成立新平臺貝殼找房，貝殼找房的主營業務爲二手房交易、新房交易和其他房屋更新等新興業務，和鏈家最明顯的區別是貝殼的平臺屬性更強，可以對接更多的外部合作，技術服務優勢也更明顯。雖然成立時間較短，但在鏈家的扶持下，貝殼也取得了較大的業務擴張。截至2020年12月30日，貝殼找房已進駐全國超過100個城市，連接279個經紀品牌並擁有超過49.3萬經紀人和4.7萬家經紀門店。並且取得了良好的市場表現。其中，2018年年底和2019年年底，銷售的新房項目數

$砂之船房地產投資信託(CRPU.SI)$ SASSEUR REIT 是新加坡掛牌的中國零售REIT。砂之在重慶璧山昆明合肥持有和運營四個大商場，房產總面積爲312百萬平方米。那砂之的股息一直非常大。砂之每年支付股息四次以及目前公司股息回報率爲7.3%[財迷] 砂之Q2財報關鍵細節如下： 總租賃收入爲1.4億新元，與去年同期漲了3.5%[開心] 在公司的收入中，73%是固定租賃費，27%是租戶零售收入的一部分。這樣如果消費者在砂之的商場花很多錢，REIT多賺錢。 淨利潤爲3千萬新元，漲了8%[微笑] 每股股息額爲0.01614新元，與去年同期漲了6.7%[眼眼] [梭哈] [梭哈] 想獲得該股息的投資者需要9月10日之前買入公司股票。股息9月28日到賬[真香] 入住率爲誒92.5%[可愛] 砂之財務管理比較保守，槓桿比率爲27.8% 淨資產爲11.3億新，與公司的市值差不多。 有任何問題關於新加坡股的話，歡迎各位隨時找小虎投資獅城[得意] $中國恆大(03333)$ $萬科企業(02202)$ $華住(HTHT)$

這周出差深圳去拜訪了幾家私募基金，感觸非常深，沒想到這些年做私募都這麼能賺錢。在過去5年時間裏，聽到的年化收益率至少也有30%，做得好的，累計收益做到了800%。這次拜訪的過程中，我們聊的話題其實都不深奧。像是我的投資模型、投資框架甚至是選股方式，我們都敞開了談。當然了，這次拜訪了那麼多私募，還是有一些機構讓我印象挺深刻的。剛開始投資時，找到自己的風格很重要有一傢俬募公司的創始人很有意思，他是醫療行業出身，投資經驗長達20年，如今早已實現財務自由，而且在包括香港在內的大灣區都買了好幾套房。就連自己的機構都沒有用租來的場地，而是買下了一整層樓用來辦公。我問他：“同樣是投資，爲什麼你能做得這麼好？”他的回答，既讓我覺得是在意料之中，同時又讓我覺得出乎意料。意料之中的是，聽到我這麼誇他，他還是用很謙虛的語氣回覆我，意料之外的是，談起自己的投資心得。他就跟換了個人似的，直接滔滔不絕地講起了自己的投資故事。他覺得做投資最先要明白的一點，就是自己到底適合哪種投資流派。他給我舉了但斌、王亞偉的例子。但斌是基本面派，側重於選股，關注的是宏觀經濟、行業和公司的發展，但斌投資過貴州茅臺、中國平安這兩隻大牛股。王亞偉是學術分析派，偏愛資產重估，關注的是價格與所反映的信息內容，岳陽興長、東方金鈺這兩家看似很冷門的績優股就是這樣被王亞偉發現的。因爲自己不是金融行業出身，所以剛接觸投資的時候也沒賺到多少錢。於是他就窩在家裏看完了至少30本投資相關的書籍，同時也拜訪了一些行業大佬，最後再通過實操，沉澱出自己的一套體系。他給自己的這套體系取的名字叫做“系統性的投資”。通過這種系統性的投資，他開發了一個專屬於自己的投資模型與自己的選股方式。他的選股方式很簡單，就是隻買那些唯一、第一的公司，在他眼中，這些公司的股票就是鑽石女神股。做了20年的投資，他很強調一個人能力圈的大小。對於任何新手來說，首先要做的就是建

8月24日晚间，海底捞发布2021年半年报。上半年，公司实现营收200.94亿元，同比增长105.9%；实现净利润9452.9万元，较上年同期的亏损9.65亿元，实现扭亏为盈。　　公司同日晚公告，董事会两名董事辞任。舒萍辞任公司非执行董事及审计委员会成员，施永宏辞任公司执行董事。　　值得注意的是，舒萍为张勇妻子，和张勇合计控制海底捞36.125亿股；施永宏为海底捞联合创始人，也是海底捞第二大股东，同时任海底捞集团旗下火锅料供应商颐海国际的董事长。

騰訊這家公司有一個非常牛的數據，就是歷史上，幾乎每次大規模回購，股價都能在 1 個月內起穩，而後創出歷史新高： 與此同時，騰訊的估值也創下了歷史新低： 所以，很多人狂歡：回購 + 不到 20PE 的騰訊，就是送錢！是時候滿倉抄底了！ 人在盲目樂觀的時候，就容易幹出一些不理性的事情，所以我需要給大家潑盆冷水，冷靜一下。 一、先說回購 這次回購只有 7696 萬港幣，這點錢還沒有騰訊半天賺得多，所以意義大於實際。後面仍要繼續聽其言觀其行。 二、再說估值 在 8 月初，證券時報發表了一篇文章，不是精神鴉片那個，而是： 在稅收上游戲行業應該向傳統行業適度看齊 內容指出： 遊戲產業現在已發展壯大，政府就沒有必要再繼續給予產業扶持，相反的， 遊戲企業應承擔更多的社會責任，在稅收上回饋社會。對此，遊戲產業應該做好心理準備。 不僅如此，近日又有媒體傳聞： 某互聯網企業向投資者透露其部分業務將不再被視爲重點軟件企業，從而不再享受 10% 的稅收優惠政策。 稅收優惠政策調整或將對所有互聯網企業產生影響。 可能大家不知道這個事情有多嚴重。 根據國內現有稅收政策，法定企業所得稅稅率爲 25%，但經認定爲高新技術的享受 15% 的優惠稅率；而被積極引導發展的互聯網企業可以享受 10% 的優惠稅率，像騰訊和阿里這樣的大公司，甚至可以做到 8% 的稅率。 比如，2020 年： 華爲利潤 646 億，納稅 1010 億； 騰訊利潤 1598 億，納稅僅 200 多億； 阿里利潤 1493 億，納稅僅 366 億。 這就是爲什麼騰訊阿里的利潤比華爲多近 1000 億，納稅卻只有華爲的 1/4 的原因之一。但現在風向變化，騰訊和阿里如果被排除在優惠稅率之外，稅率要達到 15%，甚至 20% 以上，總之苦日子要來了！ 這對於互聯網企業，是一筆不小的支出，從大方向來看，因爲產業轉型需要，國家重點扶持的是硬件和

隨着某知名打車軟件和K12教育的相繼落馬，中概股行情出現了一波較大的回撤，如果說類似於年初的股價下跌回調是可以接受的，這一次則不同。部分賽道甚至出現了被“趕盡殺絕”的特點，比如上週在談談暴跌中的教育股，危機還是機遇？一文中談到的$新東方(EDU)$ ，好未來，高途等K12教育公司那麼爲何中概股會被局部的坍塌而泥沙俱下一般的帶下來？去年動輒翻倍的中概股今年則成了腰斬再腰斬的對象，那麼我們今天簡梳理以下中概目前的行情和思路。1.投資者對不可抗力擴散的恐慌，對於一紙文章就會顛覆某些行業的恐懼，大資本對做多中國信心的喪失，讓這波下跌甚至有點報復性，不可抗力是否會衝擊部分中概行業的基本盤與價值邏輯？2.中概股這種泥沙俱下式的下跌，夾雜着“真殺”，同時也伴隨着錯殺。這種整體性的下殺，更多是政策及消息面對市場的輪番情緒催化；3.從時間角度而言，自從懂王執政以來，中概股回港潮便成爲趨勢，阿里百度京東等紛紛回港。去年瑞幸造假，漂亮國推出《外國公司問責法》，加大對於中概公司的監管，尤其是審計監管，加大中概強制退市風險。4.某打車軟件百年慶典之際偷偷上市上市，因違規收集信息，遭下架處罰，國內掀起一陣網絡安全審查風波，不僅帶崩了自己的股價，（最高的18元跌至8元）並且小範圍波及滿幫集團、BOSS直聘等公司，5.國家之後迅速發佈《嚴厲打擊證券違法意見》，強調加碼監管中概股，包括互聯網反壟斷監管反壟斷政策風襲來：阿里被罰，鬥魚虎牙合併被禁，騰訊音樂遭查，交出版權，股價狂瀉，蘇寧美團集中性處罰6.住房城建部發布整治房地產秩序通知，嚴管地產開發，房屋買賣租賃秩序，疊