To The Moon

今天簡單聊聊一個詭異的情況：有人突然押注了美元的持續下跌。是的，你沒有看錯，儘管美元指數已經在106上下的點位企穩反彈，但大量的交易者已經認爲美元的跌幅很可能並不止於此處，他們似乎在押注着這樣一個劇本：一輪更大的美元拋盤將隨時展開，美元指數的走勢上，將出現頭肩頂的典型形態，從而反轉向下。從最新的CFTC持倉數據上看，資管盤在美元空頭上的加碼出現了罕見的跳漲，這讓截止上週的資管盤空頭頭寸來到了近兩年來的新高而從歷史走勢上看，每到這樣一個空頭押注出現的時候，美元要麼是直接向下探底，要麼是大幅反彈後再掉頭向下，很少有持續上行的情況。如果你認爲資管盤上的空頭可能是對衝策略的需要，那麼來看看非商業頭寸和投機盤的押注：截止上週11月15日，非商業和投機盤的頭寸已經從之前幾個月的大幅看多，突然轉變爲中性，對美元的看多頭寸削減到了0軸附近。這絕對不是巧合，但如果還有人認爲CFTC的數據有着延遲效應而並不足以反應事實真相的話，那麼看看這個：就在本週一開盤，冷僻的隔夜利率期貨期權市場上，美國銀行系統內，國債抵押隔夜回購利率sofr的2023年的9月期貨上，有人突然大筆押注sofr的利率將回到2%.根據一家美國本土券商Bollingbroke公佈的數據，這筆押注的保費約爲 450 萬美元，目標是期權到期前的保單利率約爲 2%；但離奇是，同期的美國掉期市場上預示出的利率卻在4.9%，兩者相差了近300個基點。這讓整個利率期貨市場對未來的美聯儲加息路徑的價格結構發生了詭異的變化：從圖上的預測可以看出，到明年9月份，美聯儲在加息到5%以上後，甚至有可能突然降息？如果說CFTC的數據還有可能因爲滯後而出現時效性的參照誤差，那麼結合利率期貨期權的大筆押注，這個看空意義就不能不引起足夠的重視了。而且從CFTC的最新數據上看，資管盤除了增加了美元空頭頭寸外，還削減了日元和英鎊的淨空頭，增加了對歐元的看漲押注。

豪擲2000億美元，爲世界盃造了一座城的卡塔爾，是如何在全球資產中支配自己的財富的？公開資料顯示，卡塔爾總面積11521平方千米，約是1.8個上海，卡塔爾總人口爲265.8萬，約只有上海2418萬常住人口的1/10。但就是這樣一個彈丸小國，人均GDP卻讓全球100多個國家望塵莫及。根據國際貨幣基金組織的數據，卡塔爾2022年的人均GDP預計高達8.3萬美元，人均GDP排名躍升第5位。如同多數中東國家一樣，卡塔爾小國鉅富的背後，有三大“聚寶盆”——石油、天然氣與投資。石油、天然氣是卡塔爾財富起源，油氣出口讓卡塔爾積累起大量財富，“當地人有一句諺語，‘一夜之間從駱駝背上跳到了奔馳車裏’。很多卡塔爾人，你問他父親是做什麼的，賣石油的；再問他爺爺是做什麼的，放羊的。”而投資，則是爲了減少對石油、天然氣的依賴。2005年，卡塔爾設立了投資局（Qatar Investment Authority，簡稱“QIA”），負責管理卡塔爾政府的石油和天然氣盈餘。雖然盛名掩蓋在阿聯酋旗下主權財富基金阿布扎比投資局（ADIA）之下，但卡塔爾投資局早已置業全球，成爲世界第九大主權財富基金。全球第九大主權財富基金據《福布斯中東》在10月17日公佈的數據，卡塔爾國土面積雖小，但卡塔爾投資局卻是全球第九大主權財富基金，管理資產規模達4610億美元。卡塔爾投資局資產配置包括信貸/固定收益投資、房地產、基礎設施、私募股權以及其他另類投資。直接投資團隊專注於私募股權投資，方向包括TMT領域、生物醫藥、消費、房地產、工業與材料等。援引路透社2020年相關報道，卡塔爾投資局首席執行官Mansoor Al-Mahmoud表示，50%至55%的資產配置集中在私募股權和公共股權上。一個月前，埃隆·馬斯克（Elon Musk）440億美元收購Twitter的交易背後，出資人就包括卡塔爾投資局，其提供了3.75億美元資金，目前

看很多朋友喜歡資源股，但沒有專注大宗商品新聞的總結，連載大宗商品的新聞，讓大家投資資源股時更加得心應手。$F山證鐵礦石(03047)$ 內地病例增加加劇了整個商品市場的擔憂情緒。由於美聯儲收緊步伐的不確定性，美元走強加劇了這種情況。由於有報導稱石油輸出國組織 (OPEC)計劃提高產量，原油市場波動較大。在華爾街日報報導 OPEC+聯盟考慮增產 500kb/d後，油價大幅下跌。在沙烏地阿拉伯否認該報告後，石油減少了這些損失；相反，堅持當前 2mb/d的削減幅度一直持續到 2023年底。市場情緒普遍走弱。歐盟即將實施的俄羅斯石油進口禁令和 G7價格上限計劃令前景蒙上陰影。$西方石油(OXY)$ $馬拉松原油(MPC)$ 隨著歐洲大陸天氣變冷的跡象，歐洲天然氣小幅走高。預計英國和斯堪的納維亞半島的氣溫將低於季節性標準。德國太陽能發電量下降加劇了這種情況。然而，相對較高的存儲水準限制了漲幅，荷蘭近月期貨收盤僅上漲 0.6%至 116.13歐元/兆瓦時。貿易商也對停電感到不安，自由港液化天然氣出口終端的重啟推遲到 12月中旬。由於需求疲軟，北亞液化天然氣價格最初承壓。由於國家公用事業公司正在應對燃料過剩，中國正在推遲一些計劃中的液化天然氣進口。但是，從長遠來看，它仍然致力於燃料。它與卡塔爾簽署了一項長期協議，從 2026年開始供應 4公噸/年的液化天然氣。

本次發佈會可以說是空頭狂喜了。估計很多人看到早上的大盤走勢和新聞推送會比較懵逼，昨天到底發生了什麼？爲什麼鮑威爾說放慢加息是合適的，但又說終端利率將高於此前預期？爲什麼12月放慢加息速度，同時又說現在考慮暫停加息爲時過早？這些看似鴿派和鷹派的信息混合，爲何市場最終大跌了？答案是：我們還在關心12月加息多少的時候，美聯儲已將重心轉向加息多久。如果不太明白這個重心轉移的厲害之處，可以把之前加息想象成鮑威爾往一個想減肥的人背上放石塊，第一次放2.5kg，第二次放5kg，第三第四第五第六次都放了7.5kg的石塊，然後鮑威爾說，第7次我們只放5kg了，之後不會再放這麼重的石塊了，想鬆一口氣是不是？然後他指向1000米外的遠方說，走吧，路上我還會給你加一些，但不會再加這麼重了。然後鮑威爾還補充道，1000米不是終點，如果減肥效果不顯著我們還需要繼續走，至於走多遠就看你什麼時候減肥成功了。所以對於市場來說，12月加息50基點（第7次減輕石塊重量）還算是好消息嗎？按發佈順序梳理一下市場反應：2：00 美聯儲官網發佈聲明（美聯儲發佈聯邦公開市場委員會聲明），其他段落沒什麼新意，唯一新增信息是這樣描述的： 委員會尋求在較長時期內實現最大就業和2%的通脹率。爲了支持這些目標，委員會決定將聯邦基金利率的目標範圍提高到3.75到4％。委員會預計，目標範圍的持續增加將是適當的，以實現貨幣政策的充分限制性，使通貨膨脹在一段時間內恢復到2%。在確定未來提高目標範圍的速度時，委員會將考慮到貨幣政策的累積緊縮，貨幣政策影響經濟活動和通貨膨脹的滯後期，以及經濟和金融發展。此外，委員會將繼續

【國內目前能買到的最好車型？特斯拉Model Y後排座椅加長30mm，加料不加價】近日，中國製造Model Y車型已針對後排座椅舒適度以及後車門應急開啓方式進行優化升級。據瞭解，2022年10月中旬起，新下線的中國製造Model Y全系車型，後排兩側座椅長度增加30毫米，爲後排乘客提供更好的腿部支撐。同時也通過優化座椅軟硬度，加大靠背軟區面積，減緩乘坐過程中帶來的疲勞感。根據中國成年人身高分佈，基於多維度的舒適性評價體系，特斯拉中國研發團隊基於“第一性原理”，跳脫出“借鑑”、“對標”等傳統套路，從源頭出發，提供一款更符合國內消費者使用習慣的舒適座椅。此次升級不會降低座椅的安全表現，也不影響車內的空間感，堪稱“面面俱到”。不久前，特斯拉也宣佈全系車型調整售價，Model 3 車型 265,900元起，Model Y 車型 288,900元起。網友們紛紛感嘆：“特斯拉Model 3、Model Y簡直是國內消費者目前能夠買到的同級別最好車型！”$Tesla Motors(TSLA)$

推特收購完成之後，馬斯克將成爲推特唯一的董事！根據相關媒體報道，馬斯克在收購完推特之後，就開啓了一輪“折騰”。10月28日，推特工程師們被要求打印出最近30天到60天的代碼，交給馬斯克和特斯拉的工程師審查。審查完之後，馬斯克又要求他們撕掉代碼，並在電腦上展現出來。馬斯克之所以這麼做是因爲，他要篩選出誰是真正能幹活的人，順便淘汰那些不常寫代碼的員工。在買下推特之前他就曾表示要開掉推特75%的員工。但在推特總部時，他又安慰說不準備裁員75%。但從當下的做法來看，大概率會按照他自己的計劃實行裁員。實際上，買下推特之後，推特將會私有化，而馬斯克首先要解決的就是盈利問題，這幾年由於互聯網情況並不好，所以廣告收入也有所下滑，因此如何提振推特的收入以及增加盈利就成了第一位。因此，儘管看馬斯克的有些行爲比較荒誕，但是算經濟賬還是很精明的。$Twitter(TWTR)$$特斯拉(TSLA)$