四巫日來襲,經濟衰退預期升溫!
許導在前文《美聯儲12月份利率會議解讀與展望》詳細的解讀了美聯儲12月份利率決議。
由於美聯儲主席鮑威爾對抗通脹的強硬立場,隨後我們也看到美股出現調整,美元反彈,而非美貨幣和大宗商品價格順勢回落。
歐洲央行最終選擇了加息50個基點,並且強硬表示,最終的終點利率將會上升到3%以上,一度給歐元/美元匯率帶來支持。只不過,當我們對比了美聯儲之後,發現其終點利率是在5%上方,也就能夠理解爲啥歐元/美元匯率又再次的出現回落。
如果說,美聯儲,歐洲和英國央行的加息只是序幕,那麼緊接着美國公佈的一些經濟指標,就引發了市場對於未來經濟衰退的預期:
一方面,美國商務部公佈的數據顯示,美國11月零售銷售環比下滑0.6%,創去年12月以來最大跌幅。收縮幅度遠高於市場預期的-0.2%,較前值1.3%更是斷崖式下降。
另一方面,美國12月紐約聯儲製造業指數從11月的4.5暴跌至-11.2,預期值爲-0.5,與前值相比降幅近16點,是自8月以來最嚴重的惡化,這意味着美國經濟心臟-紐約州的製造業活動大幅減弱。同時,12月費城聯儲製造業指數也不及預期,爲-13.8,預期爲-10。
此外,行業數據顯示,美國最繁忙的集裝箱碼頭洛杉磯港和長灘港11月份的進口集裝箱吞吐量爲56.7萬個,較上年同期下降26%。這是自2020年3月以來的最低水平,當時疫情突然爆發扼殺了全球貿易。
許導認爲,美聯儲爲了對抗高企的通脹水平,今年第二季度開啓的激進加息,已經開始在美國不同的經濟領域傳導出負面效應。儘管經濟的衰退最終會倒逼美聯儲貨幣政策轉向寬鬆,但是在此之前,市場必然要經歷一個炒作經濟衰退的過程,即美聯儲貨幣政策立場越鷹派,就意味着12月份利率會議後,首當其衝會被拋售的是美股,其次是大宗裏面的原油,然後是白銀,最後纔會輪到黃金。可以這麼說,黃金的回調,更多是因爲美元反彈的“誤傷”,而股市,原油,白銀的下跌,其實就是市場炒作未來經濟要衰退的邏輯。
當然,今夜美股還有一件大事就是“四巫日”,它是指美股每季度一次的金融衍生品到期日,分別發生在每年三、六、九、十二月的第三個星期五。
當日,股指期貨、股指期權、個股期貨與個股期權同時到期。當日最後一個交易小時爲“四巫小時”,即紐約時間下午三至四點。在到期時段內,交易量急劇增加,市場波動幅度加劇。
在“四巫日”的最後交易時段內,投資者急於平倉,導致交易量大幅增加。因此,“四巫日”通常伴隨股票和衍生品價格的大幅波動。
砸盤已經開始,更猛烈的風暴或在路上。
NQ100指數主連 2206(NQmain)$$黃金主連 2206(GCmain)$$道瓊斯指數主連 2203(YMmain)$$天然氣主連 2205(NGmain)$$WTI原油主連 2206(CLmain)$
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