新王舊貴：半導體VS新能源，揀邊個？
新王
從去年年底開始，ChatGPT概念大火，市場炒作情緒高漲，與AI相關的板塊亦隨之勁升，港股的chatGPT概念年初至今升幅逾14%，美股的chatGPT概念升幅達30%。
既然今年是科技牛市，人工智能背後的芯片自然不會缺席。4月6日，ChatGPT官方宣佈停止了Plus版本（20美金/月的續費版本），表面上看是openAI有錢不賺，但真實的原因則在於後端算力的吃緊，高端芯片需求加大。
這更加凸顯了半導體有自主可控的需求，半導體的設備材料重要性也得以凸顯。而隨着人工智能浪潮的發展，高性能的GPU的需求也會隨之增加。當日，港美市場的半導體板塊均大升。
此外，市場普遍看好半導體的邏輯還在於：半導體行業已接近週期底部。
2022年受局部地緣衝突帶來的能源危機、疊加美聯儲加息帶來的貨幣波動等因素的影響，全球經濟增長疲軟，消費動力不足，半導體行業整體比較艱難，在第三季度，行業庫存量達到高峯，隨後去庫存的過程開始。
這同時也是行業盈利較差的階段，在產品量價齊跌、行業龍頭 $英偉達(NVDA)$ 不太樂觀的財務狀況中都有表現。進入2023年，庫存水平或將逐步迴歸於相對安全水平，行業或會迎來底部的反轉。
數據來源：seeking alpha
半導體行業週期見底疊加ChatGPT的驅動帶來的需求增長，半導體板塊開始受到市場的追捧。
舊貴
而在過去1-2年，新能源亦是站在風口浪尖，就像今天的ChatGPT一樣。
新能源的推廣熱潮可以至少追溯到10幾年前，例如，美國在2010年就出臺政策，消費者購買一輛新的電動汽車就可以獲得一次性最高7500美元的補貼，歐洲和日韓等國的購車補貼和優惠政策力度甚至更大。2013年以來，中國對新能源產業的大力補貼也逐漸開始實施。
彼時，在全球國家的政策支持以及補貼之下，新能源行業迎來了爆發式的增長。在2021-2022年，新能源行業到達了行情的巔峯，國內外需求同時強勁，市場爭相炒作，新能源市值高漲，在2021年底， $特斯拉(TSLA)$ 的股價已經達到414.5美元， $比亞迪股份(01211)$ 比亞迪的股價也超過了300港元，以至於很多人對新能源的刻板印象就是高估值。
但這同時也預支了未來2-3年的業績。
此時，新能源的股價回調，估值已經大幅降至近一年的較低水平，“國補”政策也開始退出了歷史舞臺。
4月11日，港交所披露顯示，伯克希爾·哈撒韋在3月31日減持248.05萬股比亞迪H股，將比亞迪已H股持股比例從11.13%進一步降至10.90%。從去年8月份以來，以價值投資著稱的巴菲特開始減持新能源龍頭，旗下的伯克希爾·哈撒韋公司已經連續第十次出售所持的比亞迪股票，這導致市場對於新能源的信心不斷受到打擊。
此外，當前新能源汽車行業陷入惡性降價競爭階段。
2023年初，在需求疲軟之際，新能源車企巨頭特斯拉率先打響降價第一槍，中國國產車型全系大幅降價，整體降幅2-4.8萬，華為問界、 $小鵬汽車(XPEV)$ 先後跟進降價，國內汽車行業開始了價格戰。隨後，特斯拉在美國以及香港等地皆下調了售價，汽車行業的競爭格局也開始逐漸惡化。
4月2日，帶領“價格戰”的特斯拉公佈了一季度汽車銷量，交付汽車42.3萬輛，同比增長36%，環比增長4%。儘管高於市場預期的42萬，股價也似乎並沒有買賬，分析師對此的看法也不一致。比如，摩根大通就給出了看空的的報告，它認為，在降價驅動下，特斯拉2023年的全年交付預期並沒有得到提高。
數據來源：特斯拉官網
萬物皆週期
《週期》，作者：霍華德·馬克斯，近幾十年年化收益率比肩巴菲特。書中講：“週期就像一個鐘擺，從一個極端擺到另一個極端，在擺動弧線“幸福的中心點”幾乎不作停留，只是一晃而過，即使是在中心點附近的合理區間內，擺動的時間也相當短。週期平衡那個點，經歷時間最短。也就是，股價總會因爲過度恐慌或過度樂觀而跌過度或漲過度。”
經歷過幾輪板塊輪動的投資者就會發現，從互聯網、房地產、白酒、醫藥、新能源、元宇宙到今天的ChatGPT，每輪週期頂點都有很多人繼續看多，認爲這次不一樣，但其實每輪都一樣，甚至也包括這次的chatGPT。
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1. 智能手機和平板電腦的普及
智能手機和平板電腦的普及是半導體行業發展的主要推動力之一。這些產品需要高效、小型、高速的半導體芯片，而且隨著消費需求的增加，對半導體產品的需求也不斷增加。因此，半導體行業將會繼續受益於智能手機和平板電腦的普及。
2. 人工智能、物聯網和5G技術的發展
人工智能、物聯網和5G技術是半導體行業未來發展的重要趨勢。這些技術需要大量的半導體元件，如儲存器、感測器、處理器等等。隨著這些新興技術的發展，半導體行業的需求將會進一步增加。
3. 長期穩定的需求
半導體行業有長期穩定的需求，因為半導體是現代科技產業的核心元件之一，廣泛應用於各種電子產品中，包括個人消費、企業、醫療、軍事等等。因此，半導體行業的需求是穩定的，這使得投資半導體行業成為一個相對穩健的選擇。
4. 技術和產品創新
半導體行業是一個技術驅動型產業，技術和產品創新對其發展至關重要。半導體公司需要不斷地研發新產品和新技術，以保持其市場競爭力。因此，半導體行業的投資對技術和產品創新有著積極的推動作用。
總的來說，半導體行業是一個具有長期發展潛力的行業，其需求穩定，技術和產品創新不斷推進。隨著人工智能、物聯網和5G技術的發展，半導體行業的需求將會進一步增加，因此，投資半導體行業是一個有利可圖的選擇。當然，投資任何行業都存在風險，但是通過選擇具有穩定財務狀況和良好市場表現的公司，可以降低風險並獲得長期的投資回報。
1. 智能手机和平板电脑的普及
智能手机和平板电脑的普及是半导体行业发展的主要推动力之一。这些产品需要高效、小型、高速的半导体芯片，而且随著消费需求的增加，对半导体产品的需求也不断增加。因此，半导体行业将会继续受益于智能手机和平板电脑的普及。
2. 人工智能、物联网和5G技术的发展
人工智能、物联网和5G技术是半导体行业未来发展的重要趋势。这些技术需要大量的半导体元件，如储存器、感测器、处理器等等。随著这些新兴技术的发展，半导体行业的需求将会进一步增加。
3. 长期稳定的需求
半导体行业有长期稳定的需求，因为半导体是现代科技产业的核心元件之一，广泛应用于各种电子产品中，包括个人消费、企业、医疗、军事等等。因此，半导体行业的需求是稳定的，这使得投资半导体行业成为一个相对稳健的选择。
4. 技术和产品创新
半导体行业是一个技术驱动型产业，技术和产品创新对其发展至关重要。半导体公司需要不断地研发新产品和新技术，以保持其市场竞争力。因此，半导体行业的投资对技术和产品创新有著积极的推动作用。
总的来说，半导体行业是一个具有长期发展潜力的行业，其需求稳定，技术和产品创新不断推进。随著人工智能、物联网和5G技术的发展，半导体行业的需求将会进一步增加，因此，投资半导体行业是一个有利可图的选择。当然，投资任何行业都存在风险，但是通过选择具有稳定财务状况和良好市场表现的公司，可以降低风险并获得长期的投资回报。
Artificial intelligence, the Internet of Things, and 5G technology are important trends for the future development of the semiconductor industry. These technologies require a large number of semiconductor components such as memory, sensors, and processors. As these emerging technologies develop, the demand for the semiconductor industry will further increase.
The semiconductor industry has long-term stable demand because semiconductors are one of the core components of modern technology industries, widely used in various electronic products, including personal consumption, enterprises, medical,
投資在新能源的ROI，可能會大過半導體。只是需要時間。所以適合自己投資目的的投資組合巴仙率是更重要需要考慮的事情
@Cklew