To The Moon

小虎們，近期由於AI需求引起的北美用電荒導致港美股電力概念股猛漲！[Cool] 而銅作為電力基礎設施的關鍵支柱，需求也不斷增加，吸引了無數投資人的目光！[666] 另外在全球能源轉型加速與供給鏈持續承壓的背景下，銅市場將進入一個全新階段，那麼現在我們應該如何投資銅博士呢？[YoYo] 銅價不斷上漲 一、為什麼「銅博士」突然火了？ 銅之所以被稱為「博士」，是因為它的價格走勢往往能提前預判全球經濟的活躍程度。而在當下，這個「老博士」正面臨前所未有的結構性機遇。 AI數據中心：新的需求爆發點 摩根士丹利最新報告指出，AI數據中心將成為銅需求的新驅動力。銅主要用於電力傳輸、電纜、電氣連接器、熱交換器、配電盤等關鍵環節。預計數據中心的銅需求將從2023年的每年20-50萬噸，成長至2027年的50-120萬噸，佔到全球銅需求的3.3%，年複合成長率高達26%。 高盛進一步測算，每兆瓦的數據中心容量，約需消耗27噸銅材。僅新數據中心的銅需求，在2035年前每年約達40萬公噸，這便是自2026年起開始顯現的「銅資源問題」。 供需失衡：供應缺口持續擴大 國際銅研究組織（ICSG）於2025年10月大幅修正其市場平衡預測，將2026年的市場預期從20.9萬噸盈餘轉為15萬噸短缺。光大證券也指出，展望2026年，供需偏緊的矛盾依然未變，繼續看好銅價上行。 原因何在？多年來對新礦場的開發投資不足，現有礦場面臨礦石品位下降，冶煉加工費（TC）持續處於低位，甚至一度跌至負值區間。這意味著冶煉廠生產意願不高，供應端捉襟見肘。 川普關稅：短期擾動不改長期趨勢 2025年8月起，美國對半成品銅徵收50%關稅，引發市場短期囤貨潮，LME庫存年初至今降超20萬噸。但國信期貨認為，短期地緣衝突帶來的避險情緒和流動性收緊擔憂會壓制銅價，但中長期而言，銅的戰略資源價值和基本面核心矛盾仍具備較強的利多支撐。 圖源：y

小虎們，今天已經是美伊戰爭的第七天。[OMG] 當地時間3月5日，美軍中央司令部總部舉行了聯合新聞發佈會，發言人表示美軍已經擊沉和摧毀了30多艘伊朗軍艦，同時擊中一艘伊朗無人機航母。伊朗伊斯蘭革命衛隊則表示，3月5日當天發射攜帶1噸重彈頭的「霍拉姆沙赫爾-4」超重型導彈，打擊以色列特拉維夫市中心、本-古裏安機場以及該機場的以空軍基地等多個目標。[Surprised] 交易員Owen先和大家同步一下最新的交易動向：這些天並沒有做太多的正股交易方面的操作，只在輕倉沽空歐元；以及在買近賣遠的的原油期貨牛市跨期套利上有了一定的利潤。所以交易方向目前都集中在期貨賬戶上：[Cool] 交易員Owen最近的期貨收益表現 今天，已經把原油跨期套利的單子給平掉了，等於是這幾天小賺一筆，還記得我們的交易法則麼？小波動小休息，大波動大休息，不波動不休息，一旦市場有大的風險事件造成了大的波動的話，期貨方面我們最好就把出手次數降到最小，同時把出手的勝率給提高，把倉位適當的放低，因為事件驅動的行情下，實在波動太大了，期貨市場承擔這麼大的風險實在不夠划算。[Evil] 那麼為什麼要平掉原油上跨期熊市套利的單子給平掉了呢？一方面，是因為原油已經到了前高阻力位上，上行走勢已經放緩，RSI的超買指標有見頂回落的可能： $美國原油ETF(USO)$ $WTI原油主連 2604(CLmain)$ $小原油主連 2604(QMmain)$ $微型WTI原油主連 2604(MCLm

Hi小虎們，去年以來，當大家的目光一直在美股七巨頭、芯片、加密貨幣、存儲等板塊的時候，光通訊板塊的一些股票一直「悶聲發大財」，康寧（Corning）、Lumentum、Credo等財報與股價都迎來了狂飆，這些財報虎此前都給大家介紹過~~~[Cool] 今天，我們再來介紹一家光通訊巨頭Cinea，看看他的表現是否和前面幾家公司差不多呢？[Great] 2026財年第一季度調整後EPS增長111%！ 隔夜美股盤前，Ciena發布了2026財年第一季度財務業績，營收按年增長33%至14.3億美元，調整後的EPS較上年同期增長111%！[Smile] 具體業務來看，網絡平臺收入佔比高達80%以上，其中光網絡收入為10.23億美元，佔比71.7%，路由和交換為1.26億美元，佔比8.8%；平臺軟件和服務和藍星球自動化軟件和服務合計錄得1.14億美元；全球服務（包括維護、支持和學習、諮詢與賦能等）錄得1.64億美元，佔比11.5%。[Miser] Ciena的三個客戶貢獻了超過10%的收入，總收入佔比近50%，平均應收賬款週轉天數（DSO）為72天，庫存週轉率為3.2，上季度以總價回購了約40萬股普通股。 在出色的財報數據後，Cinea還上調了2026年Q2及全年業績指引： 營收：2026年Q2在15億美元左右（上下浮動5000萬美元），全年範圍在59億到63億美元； 非GAAP下經調整毛利率為43.5%至44.5%之間； 非GAAP下Q2經調整後的營業費用約為375美元到3.9億美元，全年為1.52億美元到15.3億美元； 非GAAP下營業利潤率在17.5%至19.5%之間。 圖源：Ciena財報 在財報電話會上，Ciena CEO Gary Smith表示，憑藉行業領先的技術和深厚的客戶關係，本季度業績十分強勁，同時公司已經做好準備，滿足人工智能驅動型網絡持續擴展帶來的多年需求。公