【🎁有獎話題】臺積電報表炸裂！美國芯片股飆三成，港股仲執唔執到 AI 金礦？
Hi小虎們！
臺積電（TSMC） $臺積電(TSM)$ 最新財報出爐，不僅創下歷史新高，還直接點燃美國芯片股的火爆行情！[Happy]
這一波直接引爆科技ETF和相關概念股！
這波AI熱潮，和ET虎一起看看發生發什麼？[Call]
臺積電Q4 2025財報亮點：AI需求真實爆發，數據直接打臉空頭!
臺積電1月15日公佈的2025年第四季度財報，簡直是芯片界的“春節紅包”！關鍵數據如下：
季度營收突破NT$1,046.09億（約US$33.73億），同比增長20.5%（美元計增長25.5%），首次單季破萬億新臺幣大關。
淨利潤暴增35%至NT$505.74億（EPS NT$19.50），遠超市場預期。
毛利率維持高位，先進製程（7nm及以下）貢獻77%晶圓營收，全年達74%（較2024年69%大升）。
3nm技術佔比28%，HPC（高性能運算，包括AI）貢獻持續爆炸。
先進封裝（CoWoS等）營收佔比2025年約8%，2026年預計超10%，毛利率極高。
CEO魏哲家強調：“AI是真實的，而且正滲透日常生活！”他否認泡沫，指出AI capex週期耐久性強。
2026年資本支出大增至US$52-56億（較2025年$40.9億跳升），70-80%砸在先進技術上，支持2nm、A16等製程。Q1 2026營收指引US$34.6-35.8億，毛利率63-65%。
這份財報確認：AI從訓練轉向推理/代理應用，需求無放緩。
臺積電作為全球90%先進芯片代工龍頭，客戶如NVIDIA $英偉達(NVDA)$ 、AMD $美國超微公司(AMD)$ 、Apple $蘋果(AAPL)$ 訂單滿檔，競爭對手三星 $三星電子(SMSD.UK)$ $三星(SMSN.UK)$ /Intel $英特爾(INTC)$ 差距拉大。
來源：臺積電官方財報
SMH、SOXX領漲，AI主題重燃
財報一出，美股半導體板塊直接“起飛”！
費城半導體指數 $費城半導體指數(SOX)$ （.SOX）上漲，VanEck Semiconductor ETF $半導體指數ETF-HOLDRs(SMH)$ （SMH）和iShares Semiconductor ETF $iShares費城交易所半導體ETF(SOXX)$ （SOXX）成為最大贏家。
TSMC美股ADR $臺積電(TSM)$ （TSM）跳漲逾5%，帶動：
NVIDIA $英偉達(NVDA)$ 、AMD $美國超微公司(AMD)$ 、Broadcom $博通(AVGO)$ 等設計股跟漲。
設備股如Applied Materials $應用材料(AMAT)$ 、Lam Research $拉姆研究(LRCX)$ 大漲。
ASML $阿斯麥(ASML)$ 市值再創新高。
社區熱議：這是“AI capex真實證明”，SMH等ETF在2025年已狂飆50%以上，2026開年延續勢頭。
SMH重倉NVIDIA（近20%）、TSMC，市場加權讓它更捕捉龍頭爆發；SOXX則有持股上限（單股不超10%），更均衡，風險較低。
來源：yahoo finance
整體半導體產業鏈圖更能說明臺積電的核心地位：
來源：medium.com
AI科技股市場反應一覽，港股聯動效應
作為AI芯片供應鏈的核心，臺積電的強勁業績被市場視為AI需求持續的指標，帶動了相關公司股價的波動。
港股方面，半導體相關ETF齊漲：
Samsung Bloomberg Global Semiconductor ETF (3132.HK) $三星環球半導體(03132)$ → 亞洲首隻環球半導體ETF，重倉臺積電、三星、SK海力士、NVIDIA等，覆蓋設計+製造全鏈條。直接受益臺積電財報，最適合港股玩家追AI龍頭！交易活躍，流動性好。
Global X 中國半導體ETF (3191.HK) $GX中國半導(03191)$ → 聚焦中芯國際等內地股，成長爆發力強，但地緣風險高，可作為補充。
Global X 亞洲半導體ETF (3119.HK) $GX亞洲半導體(03119)$ → 亞洲半導體領導者，包含臺積電，分散區域風險。
整體而言，恆生科技指數 $恆生科技指數(HSTECH)$ 等港股科技板塊間接受影響亦會出現聯動上漲，AI樂觀情緒外溢明顯。
小虎們，臺積電財報證明AI熱潮唔止係泡沫，係結構性趨勢！
美國芯片股已經飆三成，港股半導體ETF有冇機會繼續執到AI金礦？
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综合各方分析,推动本轮行情的核心动力--AI驱动的资本开支——在中期内具有可持续性,但过程不会一帆风顺。
支持延续的理由:
资本开支周期刚启动:不仅是台积电, 包括英伟达、云服务巨头(亚马逊、微软等)均在持续加大AI基础设施投资。 摩根士丹利预计到2030年AI基础设施市场规模可能达到3至5万亿美元。这是一个长期的、巨大的增长故事。
从「训练」迈向「推论」:市场正从AI模型训练为主的投资阶段,转向AI应用推论加速扩散的新阶段。这将催生更广泛、更多样化的芯片需求。
技术升级与创新应用:2奈米等更先进制程的研发、HBM(高带宽记忆体)等新技术的普及、以及端侧AI(如AI PC、AI 手机)和机器人等新应用的出现,将不断创造新的需求。
行业周期共振:有机构分析指出,2025 年半导体行业有望迎来需求、产能、库存三种周期共振,推动新一轮上升周期。
Quarterly revenue exceeded NT $104.609 billion (approximately US $3.373 billion), a year-on-year increase of 20.5% (a US dollar increase of 25.5%), breaking the NT $trillion mark in a single quarter for the first time.
Net profit surged 35% to NT $50.574 billion (EPS NT $19.50), exceeding supermarket expectations.
Gross profit margins remain high, and advanced processes (7nm and below) contribute 77% of wafer revenue, reaching 74% for the whole year (up from 69% in 2024).
3nm technology accounts for 28%, and the contribution of HPC (high-performance computing, including AI) continues to explode.
Advanced packaging (CoWoS, etc.) revenue accounted for approximately 8% in 2025, and is expected to exceed 10% in 2026, with extremely high gross profit margin.
2026年資本支出大增至US$52-56億（較2025年$40.9億跳升），70-80%砸在先進技術上，支持2nm、A16等製程。Q1 2026營收指引US$34.6-35.8億，毛利率63-65%。
这波行情反映AI已从训练扩展至推理应用，供应链龙头直接受惠。
美股SMH、SOXX等ETF领涨，港股相关半导体ETF亦跟随向上，资金持续涌入。
随著资本支出扩大及先进制程需求旺盛，AI结构性成长趋势明确，将支撑板块中长期表现。我会继续关注龙头企业及分散区域的ETF，捕捉产业红利。