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小虎們，繼上週五央行重磅宣佈降息降準後，港A股市有短暫提振！[Cool]

今日中國人民銀行又宣佈降低貸款市場報價利率（LPR）！意味著房貸利率又降低了！[666]

目前上證指數微升0.18%，深證成指微升1.08%，創業板指微升0.73%！[Call]

過去三十年來，中國無疑是影響全球經濟的重要引擎之一，中國股市值得投資嗎？有哪些相關美股ETF？又有什麼優點與風險呢？[YoYo]

今日行情微升

中國經濟現狀概覽

步入2022年上半年，全球經濟環境錯綜複雜，俄烏衝突與美國加息舉措導致避險情緒高漲。與此同時，中國國內新冠疫情持續反覆，嚴格的防控措施極大限制了民衆消費，進而拖累經濟增長，企業負債累累。在此背景下，中國股市經歷了顯著回調。儘管隨後中國調整了“清零”政策，為經濟活動復甦鋪平了道路，但房地產市場危機的爆發再次給經濟帶來重創。

恆大集團在2021年的美元債違約，標誌着中國房地產市場危機的序幕拉開，市場信心遭受重創，購房者對未來房價持悲觀態度，需求進一步萎縮。這一負面效應迅速擴散至整個房地產行業，導致大量爛尾樓涌現，碧桂園等巨頭也相繼陷入債務困境，未能按期償還債券利息。

房地產市場的萎靡不振加劇了消費者的悲觀情緒，消費支出大幅縮減。儘管2023年消費有所回暖，但仍遠低於疫情前水平，企業的投資和招聘意願也因此受到抑制，青年失業率飆升，形成了通貨緊縮的惡性循環。此外，地方政府債務壓力不斷攀升，使得銀行業面臨貸款損失風險，貸款投放力度受限。更為嚴峻的是，在中國經濟前景不明朗之際，西方國家收緊了對中國產品的進口政策，導致外國直接投資（FDI）撤離。

儘管中國經濟數據依然疲軟，但2024年下半年股市迎來轉機。政府在9月出臺了一系列刺激政策，包括髮行主權債券、降低銀行貸款利率以及為券商提供流動性支持等，這些政策激勵股市強勁反彈，特別是在十一長假前連續五天大漲，創下自2008年以來最大漲幅。然而，假期結束後由於缺乏後續動力，加之國家發改委未進一步推出增量激勵措施，股市表現有所回落。

美股市場中的中國ETF有哪些值得投資？

對於希望在美股市場投資中國股市的投資者而言，有多種ETF可供選擇：

$中國ETF-iShares MSCI(MCHI)$

管理費率：0.59%

持股數量：603只

資產規模：62億美元

簡介：該ETF追蹤MSCI中國指數，涵蓋在香港上市的大型和中型中國企業，並增加了A股在MSCI指數中的比重，流動性良好，被譽為“中國版SPY”。

$中國大盤股ETF-iShares(FXI)$

管理費率：0.74%

持股數量：54只

資產規模：105億美元

簡介：該ETF追蹤富時中國50指數，投資於香港上市的50家規模最大、流動性最強的中國企業，相較於MCHI更為集中。

$德銀滬深300指數ETF(ASHR)$

管理費率：0.65%

持股數量：280只

資產規模：26億美元

簡介：該ETF追蹤滬深300指數，涵蓋上海和深圳證券交易所上市的300家最大型A股公司，可直接參與中國內地股市，受中國大陸政策影響較大。

$中國海外互聯網ETF-KraneShares(KWEB)$

管理費率：0.69%

持股數量：30只

資產規模：74億美元

簡介：該ETF專注於中國網絡與科技產業，追蹤中證網絡指數，包括 $阿里巴巴-W(09988)$ 、 $騰訊控股(00700)$ 、 $京東集團-SW(09618)$ 等知名科技股。

$中國ETF-SPDR S&P(GXC)$

管理費率：0.59%

持股數量：1,072只

資產規模：4億美元

簡介：該ETF追蹤標普中國BMI指數，涵蓋在中國大陸和香港上市且外國投資者可合法投資的公司，覆蓋範圍廣泛。

$中國科技指數ETF-Guggenheim(CQQQ)$

管理費率：0.65%

持股數量：139只

資產規模：8億美元

簡介：該ETF追蹤富時中國含A股25%科技成分股指數，涵蓋富時中國指數和富時中國A股的公司，被譽為“中國版QQQ”，代表中國大、中市值科技產業的表現，覆蓋範圍比KWEB更廣。

綜上所述，儘管中國經濟面臨諸多挑戰，但股市仍存在谷底反彈的潛力。對於希望在美股市場投資中國股市的投資者而言，上述ETF提供了多樣化的選擇。

中國股市投資有哪些利弊？

中國股市投資的亮點：

作為全球第二大經濟體，中國擁有龐大的內部需求市場和迅速擴張的消費者羣體。與成熟市場，如美國和歐洲相比，中國的企業在衆多行業中仍然展現出巨大的發展潛力。

中國政府不遺餘力地扶持國內企業，通過實施優惠政策、資金扶持以及一系列改革舉措，特別是在新能源汽車、太陽能領域等，推動經濟蓬勃發展。

當前中國股市的估值較為合理，為投資者提供了以較低成本購入高增長潛力股票的機會，有望獲得豐厚的投資回報。

2024年，包括中國在內的多國央行進一步放寬貨幣政策，例如降低存款準備金率和利率，這些措施有助於提升市場流動性，並減輕企業的孖展成本。

儘管當前工業和零售數據略顯疲軟，但這為中國政府推出更大規模的經濟刺激政策提供了理由，有助於提振投資者信心，從而對股市產生積極影響。

中國股市投資的風險：

中國政府擁有強大的政策調控能力，可能隨時對企業進行監管幹預，特別是在科技、教育及房地產等行業，監管措施曾多次導致股價劇烈波動，影響市場穩定性。

中國上市公司的財務信息透明度不足，頻繁曝出會計造假事件，使得投資者難以準確評估企業的真實狀況。

外資進入中國市場面臨資本流動限制，進出市場存在障礙，人民幣匯率波動也可能對外資收益產生不利影響。

儘管中國在打擊內幕交易方面取得了一定成果，但仍面臨執法難度大、法律制度執行力不足等挑戰，增加了投資者的風險。

中美貿易戰、歐洲關稅增加以及其他貿易限制可能進一步加劇投資中國股市的風險，尤其是對依賴出口或國際供應鏈的企業造成嚴重影響。

綜上所述，對於風險承受能力較強且具備深入分析能力的投資者而言，中國市場蘊含着巨大潛力。然而，投資中國股市ETF有其優勢和劣勢，是否適合投資需根據個人風險承受能力、投資目標和投資期限等因素綜合考慮。

中國股市的前景取決於財政政策的實施情況。投資者普遍期待中國的刺激政策能夠迅速推動企業盈利改善、經濟數據回暖。然而，目前仍存在結構性問題，需要通過更長期的改革措施來解決。在市場過高期望與經濟復甦實際情況之間存在差距的情況下，波動性在所難免。對於被低估的行業而言，長期來看仍具有吸引力，但短期內投資者需更加謹慎，以應對即將到來的挑戰與機遇。

建議投資者深入瞭解中國市場的特性、風險和機遇，並仔細研究不同ETF追蹤的指數、持股和費用，將資金分散投資於不同行業，以降低投資組合的整體風險。此外，鑑於中國市場的波動性較大，建議採取長期投資策略，設定合理的投資目標和止損點，以減少短期波動的影響。

小虎們，你們看好中國股市後續反彈的力度嗎？你投資了哪些相關的美股ETF呢？

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