To The Moon

小虎們，上週五我們共同見證了歷史：全球史上最大IPO SpaceX在納斯達克首秀，以及馬斯克也成為人類歷史上首位萬億富豪，大家對SpaceX上市後的目標價是多少呢？

而在SpaceX之後，OpenAI、Anthropic是否能成功接棒，美股七巨頭的地位在未來會發生改變嗎？

MANGOS能否取代美股七巨頭？

6月12日，SpaceX正式亮相納斯達克交易所，截至收盤，公司股價收漲19.22%至160.95美元，總市值為2.1萬億美元，直接位列全球上市公司市值排名榜第七位。盤後仍升超3.6%，24小時升近6%。

在此之後，交易員和投資者開始押注哪些公司可能會主導下一輪市場週期，「MANGOS」已經在社交平臺獲得廣泛關注，它們指的是Meta Platforms、英偉達、谷歌母公司Alphabet、SpaceX、Anthropic和OpenAI，這些公司都是AI週期中表現出色的，主要是從事AI模型開發、AI定製芯片、數據中心建造等領域。

該名詞最早是由美銀證券分析師Vivek Arya創造，用來描述一組先進半導體公司，包括英偉達、博通、AMD、Marvell Technology、Analog、安森美半導體（Onsemi）和格羅方德半導體（GlobalFoundries）。隨後，又有分析師在該基礎上進行更新，用MANGO指代微軟、Anthropic、英偉達、谷歌和OpenAI。

在SpaceX上市之後，散戶投資者馬上將其加入到該組合當中，但對於M和A縮寫指代有不同聲音。有人認為微軟和蘋果更值得納入，兩家公司市值排名前五；新興投資者則將還未上市，但已經提交了IPO招股書的Anthropic和OpenAI更好，體現了市場對於AI賽道的前瞻性。

圖源：Bloomberg.com

這些市場名詞在特朗普2.0時期層出不窮，在美股七巨頭（Mag 7）後，又有特朗普的TACO交易，也有押注AI基建的HALO交易，再到現在的MANGOS，資本市場從來都不缺少故事。

華爾街為熱門股票創造標籤的歷史十分悠久，從上世紀六七十年代的「漂亮50」（Nifty 50），再到互聯網泡沫時期的「四騎士」（Four Horsemen），每一次的更新迭代都引領了市場熱度，以及市場對於「核心資產」和熱潮的把握。

此前，FANG包括了Facebook、亞馬遜、奈飛和谷歌；FAANG則在前者的基礎上加入了蘋果，Mag 7則將奈飛剔除，納入了英偉達、微軟和特斯拉。上個月，美銀還提出了「AI Big 10」的概念：在原油七巨頭的基礎上，加上博通、美光科技以及AMD，反映了過去12個月至18個月，芯片半導體板塊的強勢表現。根據LSEG數據，這一組合佔標普500指數權重將近50%！

更有分析師提出了「Magna Atoms」的概念，則是在七巨頭基礎上增加SpaceX、OpenAI和Anthropic，組成一個十家公司的超級集團，要知道，這一組閤中，有7家公司位列總市值排行榜前十名，均在萬億級別，其他三家不在組合的分別是臺積電、博通和沙特阿美。

「Mag 7的標籤自從2023年以來已經用了好久，市場正在期待一些新的東西！而SpaceX上市，OpenAI和Anthropic也正在進行IPO歷程為此開啓了機會。」有分析師寫道。但小老虎需要提醒大家的是，MANGOS的出現並不代表Mag 7等「老牌巨頭」就淡出歷史舞臺，他們仍是這個世界上最頂尖的公司之一，只是反映了萬億美元俱樂部正在不斷增加新成員，「命名競賽」背後正式對未來AI力量的新押注。

SpaceX上市前後遭到資本瘋搶！

在SpaceX上市之前，據悉，沙特阿拉伯公共投資基金（PIF）與科威特投資局（KIA）提交了10億至50億美元的認購訂單，甚至有投資者單筆認購金額就超過了100億美元，但最終獲配規模可能低於申購數量。

實際上，中東財團們是SpaceX的重要股東：

• PIF旗下的AI投資平臺Humain今年向xAI注資30億美元，已經轉換成SpaceX股份，同時通過Kingdom Holding間接持有SpaceX敞口；

• 阿布扎比主權基金MGX同時持有xAI、OpenAI、Anthropic的股份；

• 卡塔爾投資局（QIA）先後投資了xAI和Anthropic。

可想而知，這些持倉已經積累了非常可觀的賬面收益。馬斯克此前也與中東建立了十分緊密友好的關係：比如Neuralink計劃在阿布扎比啓動腦機接口臨牀試驗；阿聯酋航空正藉助星鏈升級機隊機載Wi-Fi等。

但對於馬斯克和SpaceX來說，最重要的還是「女股神」Cathie Wood。

此前一直看好馬斯克和特斯拉的木頭姐，在SpaceX上市這一天披露的數據顯示，ARK旗下多支ETF合計買入329萬股SpaceX，總金額達4.43億美元。但本次交易是通過ARK Venture Fund渠道，也就是說，並不是在二級市場買賣，而在SpaceX IPO之前就以私募方式拿到籌碼。

為了SpaceX，木頭姐進行了倉位管理，拋售了多家近期上升較多的股票，減持了近4萬股特斯拉、8萬股AMD、約9.88萬股Roku、超過5萬股Rocket Lab，累計套現近1億美元。在本次買入後，SpaceX成為了ARK Venture Fund第一大持倉（佔比近12%）。

從木頭姐的操作來看，減持股票覆蓋芯片、自動駕駛、網絡安全、基因組學、流媒體等，開始對SpaceX的單一押注，這有點像早些年間她獨愛特斯拉一樣。

而木頭姐的邏輯在於，最大財富創造主要發生在公司上市前。就連馬斯克在敲鐘儀式上都講道，當時認為SpaceX成功的可能性連10%都不到。一家最初在埃爾塞貢多一間倉庫裏起步的小公司，如今竟要以有史以來最大規模的IPO上市。從不足2000億美元到1.75萬億美元的IPO估值，升幅近9倍。ARK認為，如果等到公司上市再買的話，就會錯過增值最快的階段。

不同的是，木頭姐和ARK的代價就是用流動性換時間，因為私募股權不能隨時賣出，估值更多是依賴判斷而不是市場定價。散戶投資者押注的，則是馬斯克所說的「帶你上火星」的太空故事。

圖源：北美商業電訊

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