To The Moon

Hi小虎們，在經歷了黑色星期一之後，隔夜美股三大指數收漲，海力士升超27%，創上市新高並刷新單日最大升幅，美光、英偉達、AMD、閃迪等科技股收漲。

而CPI數據出爐撞上聯儲局主席Kevin Warsh在國會的首秀，華爾街大行成績單是否全靠美股市場呢？一起來看看~~~

CPI撞上Kevin Warsh國會首秀！

美國勞工統計局最新數據顯示，6月消費者價格指數（CPI）按年上升3.5%，低於市場預期的3.8%，較前值4.2%明顯回落；核心CPI按年升2.6%，同樣低於預期的2.8%及前值2.9%。同時，整體CPI按月下滑0.4%，為六年來首次下降，降幅遠超市場預期的-0.1%。由此可見，美伊衝突雖然反反覆覆，但能源衝擊開始消退，油價下跌為消費者帶來一定緩解。

數據公佈後，有「新聯儲局通訊社」之稱的Nick Timiraos評價道：「6月份CPI數據權限表現溫和。」

資產表現方面，對聯儲局貨幣政策前景比較敏感的兩年期美債收益率隔夜下跌1.64%至4.19%，創下4月份以來最大單日跌幅；10年期美債收益率下跌0.54%至4.585%。美元指數大幅跳水，觸及100關口；現貨黃金在週一跌近3%後升1.28%，暫時守住4000美元關口；白銀在58美元關口震盪。VIX指數在週一飆升14%後跌3.85%。

圖源：華爾街見聞

數據公佈後，交易員將聯儲局加息押注推遲到10月，市場對政策路徑的判斷髮生了極大轉變。根據利率掉期市場數據，聯儲局本月晚些時候加息的可能性已經從超過40%下降至20%左右。根據Polymarket數據，押注年內聯儲局降息的概率已經下降到50%。

華爾街分析師認為，本次數據表明通脹壓力緩解，為聯儲局未來幾個月的政策路徑提供更多靈活性。「這是一個意外下行，短期加息已經不在討論範圍內，市場一直擔心數據會很熱，我們基本預測聯儲局按兵不動，6月CPI數據恰好支撐這一點！」

有趣的是，Kevin Warsh恰好在數據公佈後亮相國會聽證會，並釋放強烈信號：聯儲局對持續高通脹持「零容忍」態度！

議員們重點詢問了就業市場狀況、地緣政治不確定性風險對價格的影響以及供應鏈恢復情況，Warsh強調聯儲局依舊堅持「數據依賴」的決策框架，並表示如果後續報告持續呈現冷卻趨勢，政策將保持靈活性。此外，他再次強調了聯儲局在指定貨幣政策的獨立性。「聯儲局的獨行俠神聖不可侵犯！如果我們保持獨立並被外界認可，我們的信譽就會增強，這正是我們做好本職工作的最佳方式。」他講道。

同時，他對美國經濟保持樂觀態度，認為當前勞動力市場整體穩定，幾乎沒有裁員跡象。而在AI熱潮方面，他承認AI正在推動商業投資大幅增長，也為經濟帶來了新的不確定性，對此他的態度為謹慎。

在CPI數據和Kevin Warsh的表態可以看出，通脹下跌為潛在的政策留出空間。本次的通脹報告也是2026年下半年重要轉折點，不僅如此，接下來還有PPI、零售銷售等數據，這些將共同決定聯儲局未來的決策路徑。

華爾街大行成績單出爐！

昨日美股盤前，花旗、高盛、摩根大通和美國銀行分別公佈了Q2財報數據，成績單可以說十分亮眼：

• 高盛：淨營收按年39%至203.4億美元，遠超華爾街預期；淨利潤按年增長78%至66.3億美元；稀釋後每股收益達20.98美元，較上年同期近乎翻倍，創歷史新高；

• 花旗：營收按年增長14.2%至247.7億美元；GAAP每股收益為3.15美元，均超市場預期；

• 摩根大通：調整後營收為580.2億美元，每股收益為7.70美元，淨利潤按年增長41%至211.55億美元，創季度歷史新高，同樣是美國銀行業有史以來的季度利潤新紀錄；

• 美國銀行：總營收316億美元，淨利潤91億美元，大幅超市場預期，非利息支出按年上升8%至186億美元。

在亮眼財報背後，有一項業務值得大家關注——股票交易。

高盛股票銷售與交易營收高達74.2億美元，大幅超出市場預估的50.2億美元；花旗股票收入按年增長45%至23億美元，再創歷史新高，雖然相比其他華爾街巨頭規模仍較小，但正在努力拓展對衝基金等業務；摩根大通該部分則是按年增長86%至60.3億美元，總交易收入增長至121億美元；美國銀行則按年增長70%至36億美元，是該行有史以來最佳季度表現。

有分析師表示，自從2024年美國大選以來，美國股市一直保持活躍狀態，道瓊斯、納斯達克和標普500指數不斷創新高，疊加SpaceX、SK-海力士等科技巨頭接連亮相美股，雖然特朗普關稅政策以及地緣政治不確定性引發市場震盪，但股票交易量正在不斷提升，從而為各大行的交易部門提供了豐厚的獲利空間。

儘管如此，摩根大通CEO Jamie Dimon對全球經濟走勢表達了謹慎態度，他認為當前市場存在多重風險，包括財政赤字、通脹、地緣政治緊張、資產價格高估等，雖然表面上可能出於可控範圍，但已經無法預測最終會如何演變，最後可能會給全球經濟帶來巨大沖擊。

圖源：第一財經

小虎們，你們怎麼看6月CPI數據撞上Kevin Warsh國會首秀？華爾街大行成績單是否全靠美股市場？

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